Рей Далио говори по време на срещата на върха на Института Милкен в Сингапур.

Този много известен инвеститор милиардер и основател на Bridgewater Associates сега се изказа малко по-ясно в момент, когато действията на Фед за повишаване на лихвените проценти преди края на годината все още са несигурни, а инфлацията със сигурност все още не е предизвикана.

Рей Далио казва, че засега предпочита да държи пари в брой, а не облигации. "Не искам да притежавам дълг, облигации и подобни неща", каза основателят на Bridgewater Associates, когато беше попитан как би разпределил капитала в днешната инвестиционна среда. И добави, че"временно, точно сега, парите в брой мисля, че са добри ... и лихвените проценти са добри. Не мисля, че това ще се запази по този начин".

Далио добави, че най-голямата грешка, която повечето инвеститори правят, е ,, да вярват, че пазарите, които са се справили добре, са добри инвестиции ".

На въпроса как новият инвеститор трябва да разпредели капитала си, съветът на Далио беше следният. "Бъдете в правилните географски райони, диверсифицирайте, обърнете внимание на последиците от прекъсванията и изберете класове активи, които създават нови технологии и ги използват по най-добрия възможен начин.

Сега към дълговете и облигациите, за които той коментира.

Той посочи, че когато дългът съставлява значителна част от икономиката на дадена държава, "ситуацията има тенденция да се влошава и ускорява". Защото трябва да има лихвени проценти, които да са достатъчно високи за кредитора, но не толкова високи, че да ощетяват длъжника. "Намираме се в тази критична точка на ускоряване. Но истинският проблем идва, когато физическите лица или инвеститорите не държат облигации, защото това идва като търсене и предлагане, дългът на един човек или активите на друг", обясни той.

Той предупреди, че инвеститорите ще продадат облигациите си, ако не получат достатъчно високи реални лихвени проценти. А когато облигациите се продават, цените падат, а доходността се повишава, защото те имат обратна зависимост. В резултат на това цената на заемите ще се увеличи и инфлационният натиск ще се засили, което ще бъде трудна задача за централните банки.

"Когато лихвените проценти се повишат, централната банка трябва да вземе решение: Дали да ги остави да се повишат и да понесе последствията, или да напечата пари и да изкупи облигациите? А това води до инфлационни последици". добавя Далио.

"Сега наблюдаваме тази динамика. Аз лично смятам, че дългосрочните облигации не са добра инвестиция", подчерта той.

Очевидно друг инвеститор избира, да кажем, по-консервативния вариант да държи пари в брой към края на годината, защото това, което показаха пазарите на $SPY+0.3% $^GSPC+0.3% $^NDX+0.3% през първата половина на 2023 г., сега в най-добрия случай изглежда като странично, ако не и низходящо движение. Със сигурност обаче не искам да правя прогнози, никой не разполага с кристална топка. 😊

Тук бих искал да развия дискусията, какво мислите за облигациите? И по-нататък, дали има някой икономист например, защото аз не съм и вярвам, че достатъчно от нас са, един вид за относително "превеждане" на езика на трейдъра, начинаещия инвеститор, как всъщност облигациите работят в икономиката, какво означава това за банките, правителството = инвеститора. 😊





No comments yet
Timeline Tracker Overview