HCA Healthcare: огромна болнична мрежа
Това дружество се занимава с предоставяне на здравни грижи. Основана е през 1968 г. от д-р Томас Фрист, неговия баща д-р Томас Фрист старши и Джак К. Маси. Понастоящем седалището на компанията се намира в Нешвил. Въпреки че акциите ѝ са близо до исторически връх, миналата седмица те отбелязаха солиден спад. Нека се потопим в дейността на компанията и да разкрием нейния потенциал.
Компанията се фокусира върху широк спектър от здравни услуги, включително остри грижи, комплексни хирургически и онкологични грижи, акушерски услуги и други специализирани медицински области. $HCA+0.9% е известна с това, че набляга на качественото и достъпно здравеопазване, което предоставя на милиони пациенти годишно. Компанията също така инвестира в технологични иновации и изследвания, което ѝ позволява непрекъснато да подобрява услугите си и да допринася за напредъка в медицината.
HCA Healthcare е един от първите доставчици на здравни услуги, които въвеждат електронно здравно досие (ЕЗД). Дружеството е инвестирало много в разработването и внедряването на модерна система за ЕЗД, която му е позволила да проследява и управлява по-добре грижите за пациентите, да подобри комуникацията между медицинския персонал и да повиши цялостната ефективност на своите здравни заведения.
Освен това HCA Healthcare е известна с обширните си програми за обучение и развитие на своите служители. Компанията предлага широк набор от програми за обучение, стипендии и други възможности за професионално развитие, за да помогне на служителите си да се развиват и да подобряват уменията си.
Управление
Самуел Н. Хейзън - главен изпълнителен директор
Г-н Хейзън, който работи в $HCA+0.9% в продължение на 41 години, е назначен за главен изпълнителен директор на 1 януари 2019 г., след като от 2016 г. изпълнява длъжността президент и главен оперативен директор.
В периода 2011-2015 г. Самюел заема различни ръководни длъжности в HCA Healthcare, включително президент на операциите. В периода 2001-2010 г. той е президент на HCA Healthcare Western Group, която включва всички операции на запад от река Мисисипи и осигурява приблизително половината от приходите на компанията. Преди 2001 г. Хейзън е главен финансов директор на Western Group. Преди 1995 г. той е финансов директор на две различни подразделения в компанията, като контролира дейността в Северен Тексас и на различни други пазари.
Хейзън започва кариерата си в програмата за специалисти по финансов мениджмънт на Humana през 1983 г. и заема длъжности на финансов директор в болници в Джорджия и Лас Вегас. Понастоящем той е член на управителните съвети на Съвета по здравеопазване в Нешвил, Федерацията на американските болници и Фондацията за здравеопазване на HCA.
Г-н Самюъл Хейзън получава бакалавърска степен по финанси от Университета на Кентъки и магистърска степен по бизнес администрация от Университета на Невада в Лас Вегас.
Отрасъл/специалност на дружеството
Остри грижи: $HCA управлява болници, които осигуряват спешна медицинска помощ за пациенти със сериозни и животозастрашаващи състояния. Тези лечебни заведения са оборудвани с най-съвременни технологии и обучен персонал за осигуряване на бързо и ефективно лечение.
Хирургични грижи: Компанията предлага широк спектър от хирургични услуги, включително обща хирургия, ортопедия и неврохирургия. Набляга се на минимално инвазивните техники, които намаляват времето за възстановяване и риска от усложнения.
Кардиология: Фирмата разполага с обширни програми, насочени към лечението на сърдечни заболявания, включително превантивна кардиология, интервенционални процедури и сърдечносъдова хирургия. HCA Healthcare се фокусира върху иновативни лечения, които подобряват прогнозата и качеството на живот на пациентите.
Акушерски и гинекологични услуги: $HCA+0.9% осигурява всеобхватни грижи за жените, включително пренатални грижи, раждане и грижи след раждането. Освен това предлага гинекологични услуги и лечение за жени от всички възрасти, като насърчава цялостното здраве и благополучие на жените.
Грижа за рака: Здравеопазването на HCA е специализирано в комплексни грижи за рака, като предоставя съвременни диагностични методи, индивидуални планове за лечение и услуги за подкрепа, които помагат на пациентите и техните семейства да се справят с лечението и възстановяването.
Рентабилността и паричните средства на компанията
От началото на годината компанията е в добра печалба по отношение на цената на акция. Но в самия край на миналата седмица цената ѝ отбеляза значителен спад по начин, който не се е случвал от дълго време. В петък цената спадна с 6,39%. Така че в момента една акция на пазара ще донесе около 320 USD.
Текущата пазарна капитализация на компанията е 84,15 млрд. долара. Това е почти най-високата стойност. Още през миналата седмица акциите бяха там. В петък, преди да започнат разпродажбите, акциите дори бяха на най-високата си цена (344,16 USD). В компанията работят 310 000 души по целия свят.
HCA Healthcare
HCAИнтересна е обаче разбивката на собствеността върху акциите. Въпреки че компанията е основана през 1968 г., тя все още е 27,65% частна собственост. Останалите 189,49 млн. акции, или 72,35% от всички акции, емитирани някога, са на пазара сред инвеститорите. Дългът на компанията възлиза на 42,1 млрд. долара. Паричните средства, с които ръководството разполага в момента, са 1,38 млрд. долара.
През 2019 г. приходите на компанията са в размер на 51,34 млрд. долара. Оперативните маржове са били в размер на 6,83% и така нетната печалба е била в размер на 3,51 млрд. долара. Година по-късно, когато избухна пандемията, продажбите намаляха. През 2020 г. приходите бяха 51,53 млрд. долара. Маржът на печалбата обаче успя да се увеличи до 7,28% и в резултат на това нетната печалба достигна 3,75 млрд. долара. Със сигурност най-успешната година за компанията е 2021 г. Приходите нарастват до 58,75 млрд. долара. Въпреки това маржът се увеличи до 11,84%. През тази година компанията спечели малко под 7 млрд. долара (6,96). Ръстът на приходите продължи и през последните две години, но той беше за сметка на маржа, който намаля. През 2022 г. приходите възлизат на 60,23 млрд. долара. Маржът на печалбата е бил 9,37%, а нетната печалба е била 5,64 млрд. долара. Миналата година приходите достигнаха своя връх от 64,97 млрд. долара. Но маржовете на печалбата са се понижили до 8,07%, а нетната печалба е била 5,24 млрд. долара.
Компанията предоставя услугите си предимно в Съединените щати, но с течение на времето навлиза и в други държави. Въпреки това САЩ все още са основната база на компанията, в която тя съсредоточава цялото си внимание. Тази страна е по-трудно разбираема за нас в Европа от здравна гледна точка, тъй като здравните услуги там са наистина скъпи и само малък процент от хората имат здравна застраховка. Но затова пък бизнесът там процъфтява. Ето защо 94,8 % от общите продажби на компанията идват от САЩ. Миналата година те възлизат на 61,59 милиарда долара. Останалите 3 млрд. и 380 млн. долара идват от продажби от други държави.
През 2016 г. печалбата на акция е била в размер на 6,87 долара. Това е било с 2,16% над прогнозите на анализаторите. През следващите две години компанията грациозно излезе и над пазарния консенсус. До 2018 г. печалбата на акция нарасна до 9,77 USD. До 2020 г. растежът се забави, но се запази. Печалбата на акция възлиза на 11,61 щатски долара през следващата година. През 2021 г. се наблюдаваше значително увеличение до 17,5 долара. Но въпреки този скок компанията беше с 1,94% под пазарните оценки. До 2022 г. тази разлика между реалността и консенсуса се сви до 0,73%. През 2022 г. печалбата на акция беше 16,89 щатски долара. Миналата година компанията най-накрая надхвърли прогнозите с 4,44%. Печалбата на акция беше 19,01 USD. Тази година и през следващите години (до 2027 г., когато прогнозите се разширяват) печалбата на акция трябва да продължи да се увеличава. През 2027 г. те биха могли да достигнат 29,87 цента.
През 2016 г. приходите възлизат на 41,49 млрд. долара. Но при приходите не се е променило много през годините и така те продължават бавно, но сигурно да растат и до днес. Единственият спад е настъпил между 2019 г. и 2020 г., когато започва пандемията. През 2018 г. стойността им достигна 46,68 млрд. долара, а през 2020 г. вече беше 51,53 млрд. долара. До 2021 г. стойността на приходите е достигнала 58,75 млрд. долара. През последните 2 години обаче успяха да запазят ръста въпреки този скок и до 2023 г. може да видим 64,97 млрд. долара приходи. Както и при приходите на акция, тенденцията на растеж трябва да продължи да се развива. Така до 2027 г. приходите биха могли да изглеждат на 82,05 млрд. долара, което е почти два пъти повече от стойността, която компанията генерира през 2016 г.
Почти всички отрасли на компанията са успели да достигнат до по-висока стойност на приходите в началото си от 2017 г. насам. Въпреки това най-голям дял от приходите е от застраховките, които компанията предоставя. Стойността на приходите от този сектор е нараснала от 24,81 млрд. долара през 2017 г. до 31,82 млрд. долара през миналата година. За разлика от това специалността "Международно застраховане" генерира най-малка стойност на приходите. За същия период тя е нараснала от 1,1 млрд. долара на 1,51 млрд. долара.
Оперативни разходи
Разходите на компанията се движат постоянно нагоре с нейното развитие. През 2010 г. ръководството се нуждаеше от 6,6 млрд. долара, за да функционира едно тримесечие. Тази сума обаче се увеличи до 8,5 млрд. долара до 2015 г. Компанията трябваше да инвестира в научноизследователска и развойна дейност, както и в експлоатацията и иновациите на съществуващите си сгради. Увеличавайки приходите, тя можеше да си позволи да харчи все повече и повече. До 2019 г. нарастването на разходите продължи. Намаление настъпи едва през 2020 г. През второто тримесечие на 2020 г. разходите намаляха с 1,4 млрд. долара. EUR, но през следващото тримесечие растежът се възстанови. Към първото тримесечие на 2024 г. разходите достигнаха исторически максимум от 14 млрд. и 781 млн. долара поради бързо нарастващите приходи.
Дивидент
Компанията започна да изплаща тримесечен дивидент през 2018 г. Първото изплащане беше в размер на 35 цента на акция. Оттогава той се увеличава до 2020 г. Първият дивидент за 2020 г. е в размер на 43 цента на акция. Тук изплащането беше спряно за една година. То бе възобновено в началото на 2021 г. на 48 цента. Днес акционерите могат да очакват 66 цента на акция, които се провеждат всяко тримесечие. Годишната дивидентна доходност е 0,82%.
Оценяване/сравнение с други дружества
Коефициентът P/E на компанията се увеличава много бързо от 2010 г. до 2014 г. През този период цената на акция се увеличава, но печалбата на акция не се увеличава много. От 3,5 през 2010 г. коефициентът P/E се покачва до 16,9 през 2014 г. Оттогава обаче съотношението не е достигнало по-високи нива. Акциите започнаха да се покачват много подобно на EPS. До 2016 г. коефициентът P/E спадна до 9,53 пункта. Но съотношението достигна най-ниската си точка оттогава насам през 2020 г., когато беше само 7,97. Днес P/E възлиза на 16 пункта. Акциите все още поскъпват, но през последните години те се покачват по-бързо от EPS. През следващите няколко години обаче двата показателя би трябвало отново да се изравнят. Възможно е дори P/E да спадне поради бързото нарастване на печалбата на акция.
Съперници
Tenet Healthcare $THC+3.8%: Tenet Healthcare е фокусирана върху предоставянето на качествено и достъпно здравеопазване чрез своите болници и други медицински заведения. Компанията е известна със своите комплексни грижи в области като хирургия, кардиология, ортопедия, онкология и други специализирани медицински услуги. Tenet също така инвестира в иновации и технологии, за да подобри медицинските си услуги и да предостави на пациентите възможно най-добрите грижи.
DaVita $DVA+0.0%: е водеща американска компания, специализирана в предоставянето на здравни грижи на пациенти с хронична бъбречна недостатъчност и други бъбречни заболявания. Компанията предлага хемодиализа и перитонеална диализа, като се фокусира върху индивидуалните нужди на всеки пациент. DaVita се ангажира и с превенцията и обучението за бъбречни заболявания, като помага на пациентите да се справят по-добре със здравословните си проблеми и да подобрят качеството си на живот.
UnitedHealth $UNH-0.6%: UnitedHealthcare е най-големият здравноосигурителен институт в САЩ и предоставя широка гама от застрахователни продукти и услуги на физически лица, служители, щатски и федерални програми, включително Medicare и Medicaid. Застрахователят предлага планове, които включват първична медицинска помощ, специалисти, лекарства с рецепта и други здравни услуги, и е известен с акцента си върху превантивните грижи и здравословния начин на живот.
Синьо - $HCA+0.9%, жълто -$UNH-0.6%, тюркоазено -$DVA+0.0%, оранжево - $THC+3.8%
Всички здравни компании в днешното сравнение, както и много други, са намерили начин да се развиват през последните години. След пандемията от ковидоза, от която повечето от тези компании се възползваха, бизнес моделът им отбеляза укрепване и дигитализация. По-голямата клиентска база и все по-застаряващото население ги тласкат към максимизиране на приходите, които растат. Очаква се тази тенденция да продължи и през следващите години. Най-добре представящата се компания е$THC+3.8%, която се е подобрила с 258% през последните 4 години и 6 месеца.
Бъдещи планове
Технологични иновации: HCA Healthcare продължава да се фокусира върху инвестирането в технологични иновации, включително разширяване на използването на електронни здравни досиета (ЕЗД), телемедицина и други цифрови здравни платформи. Тези технологии не само подобриха ефективността и качеството на грижите, но и увеличиха достъпността на здравните услуги за пациентите, особено по време на пандемията COVID-19.
Разширяване на мрежата от здравни заведения: Дружеството планира да продължи да разширява мрежата си от болници и амбулаторни заведения. Това разширяване включва придобиването на нови болници и медицински центрове, което позволява на HCA Healthcare да предоставя услугите си на по-широк кръг от населението и да укрепва пазарните си позиции.
Подобряване на качеството и безопасността на грижите: $HCA поставя силен акцент върху непрекъснатото подобряване на качеството и безопасността на предоставяните от нея грижи. Това включва прилагането на най-новите клинични практики и стандарти, както и обучението и образованието на медицинския персонал. HCA Healthcare се стреми да бъде лидер в областта на клиничните постижения и удовлетвореността на пациентите.
Финансова стабилност и инвестиции: HCA Healthcare е финансово стабилна компания, която редовно генерира добри финансови резултати. Тази стабилност позволява на компанията да продължи да инвестира в нови технологии, да разширява услугите си и да подобрява качеството на грижите. Финансовата стабилност също така осигурява гъвкавост за справяне с потенциални предизвикателства и възможности на пазара.
Перспективи
В момента акциите са само на няколко процента от абсолютния си връх. Въпреки това, с перспективите за нейния бизнес, които все още са с високи стойности, сега изглежда, че това е точно събирането на печалби, което акционерите чакаха. Още на 23 юли компанията ще отчете своите тримесечни резултати. Очаква се печалбата на акция да бъде 4,924 долара, а приходите да достигнат 17,049 млрд. долара, според консенсуса. И при двете цифри това би било приятно увеличение спрямо миналата година. През последните две тримесечия прогнозите на ръководството бяха надминати. Как опитните анализатори от Уолстрийт виждат бъдещата цена на акция?
От анкетираните 26 анализатори 15 от тях биха купили акциите сега. Техните прогнози са толкова силни, че предвиждат ръст от до 25,17% през следващите дванадесет месеца. Други 3 анализатори б също са купили компанията, но техните оценки вече са малко по-ниски. Тук за тях би бил достатъчен ръст от 12% до цена от 355 USD за акция на $HCA. Но последните 8 анализатори просто биха задържали акциите, като евентуално изчакват по-добра цена, за да влязат в тях.
⚠ В Булиос ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и изграждането на портфейл, разбира се, зависи от вас, затова винаги правете задълбочен собствен анализ. Практически инструменти в рамките на членството Bulios Black са винаги на ваше разположение.