Традиционна енергия с модерен подход и тлъсти дивиденти
Днес ще разгледаме енергийна компания, известна с дългата си история и модерния си подход, който надхвърля традиционната енергия. Тя не само предлага стабилни дивиденти, но и инвестира в бъдещето чрез възобновяеми енергийни източници и технологични иновации. Чудите се какво прави тази компания толкова уникална? Нека разгледаме няколко основни акцента, които със сигурност ще ви заинтересуват.
Акценти, които ще ви заинтересуват
- Дивидентен крал: Анализираната днес компания повишава дивидентите си непрекъснато в продължение на 68 години, което я прави един от абсолютните лидери по доходност на дивиденти.
- Рекордна доставка: През януари 2024 г. компанията постигна рекордна дневна доставка от 9,0 млн. термала по време на зимна буря, което е доказателство за надеждността и ефективността на нейната инфраструктура.
- Поддръжка на клиентите: През последните 20 години благодарение на ефективното управление на складовите наличности и капацитета на клиентите си тя е реализирала икономии в размер на над 250 милиона щатски долара.
- Растеж и разширяване: С добавянето на близо 15 000 нови връзки през последните 12 месеца и стратегическото разширяване на пазара на рециклирана вода компанията демонстрира своя ангажимент за растеж и иновации.
- ZПет обратни изкупувания на акции на стойност 150 млн. долара, обявени през май.
Въведение в компанията
Northwest Natural Holding $NWN-0.2% е голяма енергийна компания, която има дълга и богата история, датираща от XIX век. Основана е през 1859 г. в Портланд, Орегон, и първоначално се фокусира върху дистрибуцията на газ. С течение на времето NW Natural се разраства и диверсифицира дейността си, за да обслужва по-добре своите клиенти и да отговаря на променящите се енергийни нужди.
Основната дейност на NW Natural е разпределение на природен газ. Компанията обслужва повече от 2,5 милиона клиенти в Орегон и югозападен Вашингтон. Природният газ се използва от битови, търговски и промишлени клиенти, което допринася за широката клиентска база и стабилните приходи на компанията. Природният газ се цени заради своята ефективност и по-ниско въздействие върху околната среда в сравнение с други изкопаеми горива, което превръща NW Natural във важен участник в областта на устойчивата енергия.
В допълнение към дистрибуцията на природен газ NW Natural участва и в други области на енергийната индустрия. Компанията инвестира в инфраструктура, която позволява развитието на възобновяеми енергийни източници като биогаз и водород. По този начин тя се стреми да допринесе за декарбонизацията на енергийния сектор и да насърчи дългосрочната устойчивост. NW Natural предлага и своя опит в областта на енергийните консултации, като помага на своите клиенти да оптимизират използването на енергия и да намалят разходите си.
Един от основните аспекти, които правят NW Natural интересна, е нейният ангажимент към иновациите и устойчивостта. Компанията работи активно за разработването на нови технологии и решения, които могат да допринесат за опазването на околната среда и енергийната ефективност. NW Natural също така е посветена на подпомагането на общностите, в които оперира, и инвестира в различни социални и екологични проекти, с което печели доверието и уважението на своите клиенти и на по-широката общественост.
Историята на NW Natural е изпълнена с успех и иновации. От създаването си през 1859 г. компанията е преминала през много важни етапи, включително модернизиране на инфраструктурата, разширяване на услугите и въвеждане на нови технологии. С дългогодишната си история и опит NW Natural се превърна в един от енергийните лидери в региона.
В резултат на това NW Natural е не само стабилна и надеждна енергийна компания, но и иновативен лидер в областта на устойчивата енергия и подкрепата на обществото. Ангажиментът на компанията да опазва околната среда и да подкрепя своите клиенти я превръща в един от най-важните играчи в енергийния сектор на западното крайбрежие на САЩ.
С какво компанията е интересна?
Компанията също така Управлява 5,7 милиарда кубически фута хранилище за газ Mist, за което има сключени договори с други енергийни компании и трети страни - търговци:
- Предлага услуги по управление на активи в областта на природния газ
- Управлява център за търговия на дребно с електроуреди
- И се занимава със съхранение на газ, вода, нерегулиран възобновяем природен газ и други инвестиции и дейности
- Компанията предоставя Услуги за природен газ приблизително:
- 786 000 фута в Орегон и югозападен Вашингтон
- Водоснабдителни услуги за приблизително 80 000 души чрез приблизително 33 000 водопроводни и канализационни връзки в Тихоокеанския северозапад и Тексас
Интересен факт
Vanguard Group Inc. е увеличила позицията си в Northwest Natural Holding с 1,5% през последното тримесечие, се посочва в последния 13F документ на компанията, подаден до SEC. Институционалният инвеститор притежава 4 350 387 акции на доставчика на комунални услуги, след като е закупил още 65 443 акции през тримесечието. Vanguard Group Inc. притежаваше приблизително 11,55 % от Northwest Natural на стойност 169 404 000 USD според последното подаване на информация до SEC.
- Vanguard Group е американска компания за управление на капиталови инвестиции с управлявани активи на стойност 7,7 трлн. долара към април 2023 г.
Резултати за първото тримесечие на 2024 г.
NW Natural
NWNКомпанията отчете нетна печалба в размер на 63,8 млн. долара, или 1,69 долара на акция. Този резултат е по-нисък в сравнение със същия период на 2023 г., когато компанията отчита нетна печалба от 71,7 млн. долара, или 2,01 долара на акция.
Положителен факт е добавянето на близо 15 000 нови газови и водни връзки през последните дванадесет месеца, което представлява 1,7% ръст към 31 март 2024 г.. Този ръст се дължи основно на силни придобивания в сектора на водните услуги.
В началото на 2024 г. клиентите в Орегон получиха кредити по сметките в размер на близо 30 млн. долара. През последните 20 години NW Natural Holdings е кредитирала клиентите си със спестявания в размер на над 250 млн. долара чрез своите съоръжения за съхранение на мъгла и управление на капацитета на тръбопроводите.
През януари 2024 г. клиентите и регионът могат да разчитат на газовата система по време на зимна буря. На 13 януари 2024 г. компанията достави общо 9,0 млн. термала, от които 8,0 млн. термала бяха доставени до домовете и предприятията, поставяйки нов рекорд за дневна доставка, както и нов рекорд за изтегляне от хранилището Mist в Орегон.
NW Natural Holdings беше призната за една от най-етичните компании в света® от Ethisphere за трета поредна година. Компанията също така потвърди прогнозата си за 2024 г., като целта е печалба в диапазона от 2,20 до 2,40 долара на акция и дългосрочен ръст на печалбата на акция от 4% до 6% годишно от 2022 г. до 2027 г. През 2022 г. печалбата на акция беше 2,54 долара.
Главният изпълнителен директор на Дружеството, Дейвид Х. Андерсън подчерта, че успехът на компанията е заслуга на нейните служители, които са осигурили безпроблемно газоснабдяване за целия регион по време на зимните бури през януари. Според Андерсън доставката на безопасна и надеждна енергия през най-студените дни на зимата е резултат от дисциплинирано планиране и инвестиции в системата.
Резултатите отразяват по-високите разходи по пенсионния план, разходите за амортизация поради продължаващите инвестиции в системата и разходите за лихви за газовите предприятия.
През първите три месеца на 2024 г. Дружеството генерира 125,0 млн. долара от оперативна дейност, което е по-малко от 176,9 млн. долара за същия период на 2023 г. Дружеството използва 82,5 млн. долара за инвестиционна дейност, основно за капиталови разходи за газови комунални услуги, в сравнение със 73,0 млн. долара за същия период на 2023 г. Към 31 март 2024 г. NW Natural Holdings разполага с 72,4 млн. долара в брой.
Мнение на анализаторите за компанията
Анализаторите прогнозират среден темп на растеж от 7,5% за следващите пет години, тъй като NW Natural прокарва одобрени увеличения на тарифите и продължава да печели клиенти. NW Natural има и водно подразделение, което ще постигне скромен растеж, но по-високите печалби ще дойдат предимно от ръста на клиентите и цените, тъй като компанията инвестира във водния си бизнес за дългосрочен растеж.
Показателите за качество на NW Natural са много стабилни през последното десетилетие. Приблизително 76% от общите й активи са обременени с дълг, което е доста приемливо за сектора на комуналните услуги. Лихвеното покритие е сравнително силно - 3,6, така че няма опасения за бъдещо финансиране.
Дивидент
Коефициентът на изплащане е около три четвърти от печалбата, което е значително подобрение в сравнение с предходните години. Дивидентът е увеличаван в продължение на 68 последователни години, като в момента доходността на акциите на NWN е 5,5%.
Какво прави компанията за бъдещ растеж?
NW Natural Water Company, LLC, дъщерно дружество на Northwest Natural Holding Company, обяви придобиването на Infrastructure Capital Holdings (ICH), включително активите на Puttman Infrastructure.
Този ход ще добави приблизително 4200 клиенти в Орегон, Айдахо и Калифорния с очаквано увеличение на броя на връзките до 19 000. В същото време Том Путман, настоящ президент на Puttman Infrastructure и ICH, ще стане президент на NW Natural Water.
Това придобиване бележи първото навлизане на NW Natural Water на пазара на рециклирана вода и навлизането ѝ на пазара в Калифорния. То също така бележи разширяване на портфолиото на компанията от компании за комунални услуги и услуги. Джъстин Б. Палфрайман, президент на NW Natural Holdings, подчерта стратегическото разширяване на пазара на рециклирана вода и потенциала за по-нататъшни инвестиции в области с висок растеж.
Основни показатели
С пазарна капитализация от 1,34 млрд. долара и брой акции от 38,03 млн. акции, Northwest Natural Holding Company (NW Natural) е средно голяма компания за комунални услуги. Дружеството отчита приходи в размер на 1,17 млрд. долара, което показва стабилна приходна база, подкрепена от редовни и предвидими приходи от природен газ и вода в Орегон и Югозападен Вашингтон.
Със среден дневен обем на търговия от 250,57 хил. акции и текущ обем от 130,02 хил. акции става ясно, че акциите на NW Natural не са изключително волатилни, което е типично за комуналните услуги, тъй като инвеститорите разглеждат този регион като сигурно убежище с редовен доход.
Оценката на компанията е отразена във финансови съотношения като P/E (15,53) и P/B (0,99), което показва, че инвеститорите плащат сравнително справедлива цена за всяка единица печалба и балансова стойност на акция. Коефициентът P/S от 1,15 също показва, че пазарната капитализация на дружеството е разумно свързана с неговите приходи.
Коефициентите на задлъжнялост D/E (1,24) и D/C (0,55) разкриват, че дружеството използва сравнително високо ниво на задлъжнялост за финансиране на своите операции и растеж, което е обичайно за сектора на комуналните услуги, където капиталовите разходи за инфраструктура са значителни. Въпреки това дългово бреме, NW Natural е в състояние да генерира достатъчно печалби, за да покрие разходите си за лихви, както се потвърждава от коефициентите на възвръщаемост: ROA (1,77 %), ROE (6,76 %) и ROIC (3,60 %).
Маржовете на дружеството показват, че за всеки спечелен долар 7,36 % остават като нетна печалба след продажбите и оперативните разходи. Брутният марж от 25,63% и оперативният марж от 12,69% са сравнително стабилни, което показва ефективно управление на разходите и стабилни приходи от основната дейност.
Въпреки това свободният паричен поток (FCF) е -8,23%, което показва, че компанията инвестира значителни средства обратно в бизнеса си, вероятно за модернизиране на инфраструктурата и разширяване. Въпреки това NW Natural е в състояние да осигури атрактивна дивидентна доходност от 5,53 %, което съответства на коефициент на изплащане от 79,70 %, което означава, че изплаща по-голямата част от печалбата си на акционерите под формата на дивидент от 1,95 USD на акция.
⚠ В Булиос ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и съставянето на портфейл, разбира се, зависи от вас, така че винаги правете задълбочен собствен анализ. Практически инструменти в рамките на членството Bulios Black са винаги на ваше разположение.