Замисляли ли сте се как различните преживявания в ресторантите могат да допринесат за вашето портфолио? Анализираната днес компания не само е специализирана в ексклузивни ресторантски преживявания, но и предлага стабилни дивиденти за инвеститори, които търсят надеждни източници на доход.

Със своето разнообразно портфолио от кулинарни марки тази компания е в състояние непрекъснато да въвежда иновации и да се адаптира към променящите се пазарни условия, което я прави привлекателен избор за инвеститорите в дивиденти.

Представяне на компанията

Darden Restaurants $DRI е голям американски оператор на ресторанти от различни марки със седалище в Орландо, Флорида. Дружеството е основано през 1968 г. и оттогава се е превърнало в лидер в ресторантьорската индустрия с пълен набор от услуги. Darden притежава и управлява няколко добре познати ресторанта, сред които Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, Ruth's Chris, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze и Eddie V's.

Това разнообразие от марки позволява на Darden да предлага разнообразни кухни и изживявания в заведенията за хранене, отговарящи на широк спектър от предпочитания на клиентите. Например Olive Garden е известна с италианската си кухня, докато LongHorn Steakhouse е специализирана в пържоли и месо на скара. Yard House е популярен с богатия си избор от бири и модерна американска кухня, а The Capital Grille е престижна бирария с отлични вина и елегантна обстановка.

Darden оперира предимно в Северна Америка, където разполага с широка мрежа от ресторанти. Благодарение на мащаба и опита си компанията е в състояние ефективно да управлява операциите и да предоставя стойност на своите акционери. През 2024 г. Дарден постига общ ръст на приходите от 8,6%, дължащ се на успешните иновации в менюто, добавянето на още ресторанти и ефективното управление на разходите.

Едно от основните интересни неща за Дарден е техният ангажимент за устойчивост и участие в обществения живот. Компанията се стреми да сведе до минимум въздействието си върху околната среда и да подкрепя местните общности, в които работи. Darden също така набляга на обучението и развитието на своите служители, създавайки положителна работна среда и насърчавайки дългосрочната лоялност на клиентите.

Историята на компанията е изпълнена със значими етапи. Например Olive Garden, една от най-известните марки на Darden, е открита през 1982 г. и бързо става популярна с италианската си храна и семейната си среда. През 2007 г. Дарден закупува веригата ресторанти LongHorn Steakhouse и Capital Grille, с което разширява портфолиото си, включвайки престижни и специализирани ресторанти.

Като цяло Darden Restaurants е динамична и успешна компания, която непрекъснато се развива и адаптира към променящите се предпочитания на потребителите. Широката гама от ресторанти и стремежът към отлично обслужване на клиентите я правят популярен избор както за клиентите, така и за инвеститорите.

Защо DRI е интересен избор за дивидент?

Darden е акция с най-високи дивиденти, подкрепена от силни финансови резултати и положителни перспективи за бизнеса. Общите приходи за фискалната 2024 г. нарастват с 8,6%, благодарение на успешните иновации в менюто, добавянето на още ресторанти и ефективното управление на разходите в портфолиото от популярни марки ресторанти. Способността на компанията да се адаптира към променящите се потребителски предпочитания и да поддържа висока удовлетвореност на клиентите потвърждава нейната сила на пазара.

През четвъртото тримесечие Дарден изкупи обратно акции на стойност 97,3 млн. щатски долара и увеличи тримесечния си дивидент на 1,40 щатски долара, което представлява увеличение с 6,9% спрямо изплатените през третото тримесечие суми. Текущата дивидентна доходност на Дарден от 3,7% е с близо половин процентен пункт по-висока от средната за петте години..

Какво беше последното тримесечие?

Общите продажби се увеличиха до 3,0 млрд. долара през четвъртото тримесечие на 2024 г., благодарение на добавянето на 80 ресторанта Ruth's Chris Steak House и 37 нови ресторанта. Съпоставимите продажби в един и същи ресторант не се промениха, като Olive Garden отбеляза спад с 1,5%, LongHorn Steakhouse - с 4,0%, Fine Dining - с 2,6%, а други бизнеси - с 1,1%. Консолидираните продажби на Дарден остават непроменени спрямо предходната година. Отчетената нетна печалба на акция от продължаващи дейности е 2,58 долара. Като се изключат разходите, свързани със сделката и интеграцията на Ruth's Chris, коригираната нетна печалба на акция с намалена стойност възлиза на 2,65 долара, което представлява увеличение от 2,7%.

За цялата фискална 2024 г. общите продажби се увеличиха с 8,6% до 11,4 млрд. долара, благодарение на 1,6% ръст на сравнимите продажби в един и същи ресторант и добавянето на нови ресторанти. Olive Garden и LongHorn Steakhouse постигнаха ръст на продажбите от съответно 1,6% и 4,7%, докато Fine Dining отбеляза спад от 2,4%, а другите бизнеси - 0,7%. Отчетената нетна печалба на акция от продължаващи дейности е 8,53 USD, а след изключване на разходите, свързани с интегрирането на Ruth's Chris, коригираната печалба е 8,88 USD, което представлява увеличение от 11,0%.

Рик Карденас, президент и главен изпълнителен директор на Darden, заяви: "Имахме силна година благодарение на дисциплината, високите постижения в основните ни дейности и контрола върху това, което можехме да контролираме. Това ни позволи да надминем горната граница на очакванията си за печалба на акция, които предоставихме в началото на фискалната година, въпреки влошените условия, които се появиха през втората половина на годината."

Сегментната печалба, която представлява продажбите, намалени с храните и напитките, труда, оперативните разходи и маркетинга, показа смесени резултати при различните марки. Olive Garden и LongHorn Steakhouse отчетоха висока сегментна печалба, докато Fine Dining отбеляза силен ръст от придобиването на Ruth's Chris.

Darden обяви и насоки за фискалната 2025 г., когато очаква общи продажби от 11,8 до 11,9 млрд. долара, ръст на продажбите в един и същи ресторант от 1,0 до 2,0 %, откриване на 45 до 50 нови ресторанта и общи капиталови разходи от 550 до 600 млн. долара. Компанията очаква инфлация от около 3,0% и ефективна данъчна ставка от около 13%. Нетната печалба на акция от продължаващи операции с разреждане се очаква да бъде в диапазона от 9,40 до 9,60 долара.

Анализ на дивидентите

Darden Restaurants наскоро обяви дивидент в размер на 1,31 USD на акция, платим на 1 май 2024 г. Използвайки данни от GuruFocus, ние разглеждаме дивидентното представяне на Darden Restaurants Inc и оценяваме неговата устойчивост.

Darden Restaurants Inc е най-големият оператор на ресторанти с пълно обслужване в САЩ, с консолидирани продажби от 10,5 млрд. долара през фискалната 2023 г, което представлява пазарен дял от 3-4%.. Компанията управлява портфолио от десет марки ресторанти, сред които Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze и The Capital Burger. Darden Restaurants Inc генерира приходи почти изключително от собствени ресторанти, въпреки че малка мрежа от франчайз ресторанти и продажби на пакетирани храни по традиционни канали имат скромен принос.

От 1995 г. насам Darden Restaurants Inc поддържа постоянна история на изплащане на дивиденти, като дивидентите се разпределят на тримесечна база. Текущата 12-месечна дивидентна доходност на компанията е 3,29 %, а 12-месечната прогнозна дивидентна доходност е 3,35 %, което показва, че се очаква увеличаване на дивидентните плащания през следващите 12 месеца. През последните три години годишният темп на нарастване на дивидентите е 22,40%, а през последните пет години този темп е намалял до 11,70% годишно. През последното десетилетие годишният темп на нарастване на дивидента на акция е 6,50%.

Ключов фактор при оценката на устойчивостта на дивидентите е коефициентът на изплащане на дружеството. Коефициентът на изплащане на дивиденти дава представа за дела от печалбата, който дружеството изплаща като дивиденти. По-ниският коефициент показва, че компанията задържа значителна част от печалбите си, като по този начин гарантира, че средствата са на разположение за бъдещ растеж и неочаквани спадове. Към 29 февруари 2024 г. коефициентът на изплащане на дивиденти на Darden Restaurants Inc. е 0,35, което показва неговата устойчивост.

По отношение на рентабилността Darden Restaurants Inc има оценка на GuruFocus от 8 от 10, което показва добри перспективи за рентабилност. Компанията е отчела нетна печалба през 9 от последните 10 години. Показателите за растеж на компанията, като 3-годишен ръст на продажбите на акция и 3-годишен ръст на печалбата на акция, също сочат силна траектория на растеж. Приходите на Darden Restaurants Inc. нарастват със среден годишен темп от 10,30 %, като надминават приблизително 67,37 % от глобалните си конкуренти. Печалбата на акция се е увеличила с приблизително 60,40 % годишно през последните три години, като е изпреварила приблизително 90,54 % от глобалните конкуренти.

Преглед на резултатите от последните години

Основни показатели за ефективност

Darden Restaurants е стабилен играч на пазара с пазарна капитализация от 17,10 млрд. долара. Средният дневен обем на търговията е 1,26 млн. акции, което показва солидна ликвидност на пазара.

Що се отнася до оценката, съотношението цена/печалба (P/E) на Darden е 16,78, което показва сравнително добри пазарни очаквания за бъдещата рентабилност на компанията. Коефициентът P/B от 7,61 показва, че инвеститорите са готови да платят премия за собствения капитал на компанията, което често отразява високото качество на активите и силната репутация. Съотношението цена/продажби (P/S) от 1,50 показва, че пазарът оценява всеки долар от продажбите на дружеството на 1,50 USD, което е разумна оценка в сравнение с отрасъла.

Финансовата стабилност на Дарден се подкрепя от съотношението дълг/собствен капитал (D/E) от 0,65, което показва умерено ниво на дълг спрямо собствен капитал. Съотношението дълг/собствен капитал (D/C) от 0,39 допълнително потвърждава способността на компанията да управлява ефективно дълговото си бреме.

По отношение на резултатите, Дарден има много привлекателни коефициенти на възвръщаемост. Възвръщаемостта на активите (ROA) от 9,08 % показва ефективното използване на активите за генериране на печалба. Изключително високата възвръщаемост на собствения капитал (ROE) от 47,73 % показва силни резултати на ръководството в използването на инвестициите на акционерите. Възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) от 31,18% подчертава способността на компанията да генерира стойност от инвестициите.

По отношение на маржовете Дарден постига брутен марж от 19,07 %, което отразява способността да се поддържат ниски разходи за продадени стоки. Оперативният марж от 11,55 % и нетният марж от 9,02 % допълнително потвърждават ефективното управление на оперативните разходи и цялостната рентабилност. Свободният паричен поток (FCF) от 5,72% показва способността да се генерират парични средства след всички оперативни разходи и капиталови разходи, което е от ключово значение за поддържане на дивиденти и реинвестиране за растеж.

⚠ В Булиос ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и изграждането на портфейл, разбира се, зависи от вас, затова винаги правете задълбочен собствен анализ. Практически инструменти в рамките на членството Bulios Black са винаги на ваше разположение.