Акционерите на тази дивидентна компания имат какво да очакват през следващите две години
Когато се каже "чиста енергия", повечето от нас се сещат за слънчевата и вятърната енергия. Но какво ще стане, ако има компания, която не само произвежда енергия от тези източници, но и осигурява изключителни финансови ползи за инвеститорите? Тази компания се е ангажирала с амбициозен ръст на дивидентите от 5 до 8 % годишно до 2026 г. Може ли да изпълни обещанията си?
През последните години популярността на възобновяемата енергия значително нарасна. Все повече държави и компании инвестират в устойчиви и екологосъобразни решения, които спомагат за намаляване на зависимостта от изкопаеми горива и за подобряване на качеството на околната среда. В този контекст чистата енергия се превръща не само в етичен избор, но и в привлекателна инвестиционна възможност. И така, защо този пазарен сегмент е толкова интересен? Разберете в следващите редове.
Представяне на компанията
Clearway Energy, Inc. $CWEN-0.8% е водеща американска компания в областта на чистата енергия. Компанията се превърна в основен играч в сектора на възобновяемите енергийни източници благодарение на широкото си портфолио от проекти и иновативния си подход към устойчивостта и ефективността.
Обхват
Clearway Energy оперира основно в САЩ, където разполага с разпределена мрежа за възобновяема енергия в много щати. Дейността ѝ включва експлоатацията на слънчеви и вятърни електроцентрали, както и на газови и парни електроцентрали, които осигуряват стабилността и надеждността на енергийната мрежа. Компанията управлява над 4,2 GW инсталирани мощности за възобновяема енергия и е един от най-големите доставчици на чиста енергия в страната.
Продукти и услуги
Клиъруей Енерджи се фокусира върху няколко ключови продукта и услуги, които подпомагат мисията й да осигурява чиста и устойчива енергия:
Слънчева енергия: Компанията притежава и управлява големи соларни паркове, които използват фотоволтаична технология за производство на електроенергия. Тези соларни проекти са разположени в райони с висока слънчева радиация, което увеличава тяхната ефективност.
Вятърни паркове: Клиъруей Енерджи инвестира и във вятърни паркове, които произвеждат енергия с помощта на вятърни турбини.
Газови и парни електроцентрали: В допълнение към възобновяемите енергийни източници компанията управлява традиционни газови и парни електроцентрали, които служат като допълнение към променливите възобновяеми енергийни източници и осигуряват стабилни доставки на енергия.
Разпределена енергия и микромрежи: Клиъруей Енерджи предлага и решения за разпределена енергия и микромрежи, които позволяват на общностите и предприятията да произвеждат и потребяват собствена енергия на място.
История
Clearway Energy е основана като филиал на NRG Energy, една от най-големите енергийни компании в САЩ. През 2018 г. Clearway Energy се отдели и започна да функционира като независима структура с фокус върху чистата енергия. Оттогава насам тя разширява портфолиото си и укрепва пазарните си позиции чрез придобивания и разработване на нови проекти за възобновяема енергия.
Със своята солидна основа и стратегически инициативи Clearway Energy се превърна в един от лидерите в областта на чистата енергия в САЩ. Нейният ангажимент за устойчивост, иновации и надеждност я прави привлекателен партньор за общини, предприятия и физически лица, които търсят устойчиви енергийни решения.
Преглед на компанията, активи и финансови резултати
Clearway Energy е водеща енергийна компания, фокусирана върху производството и разпределението на възобновяема енергия. Компанията разполага с приблизително 6 200 MW инсталирана мощност от вятърни и слънчеви електроцентрали, както и от акумулаторни системи за съхранение на енергия. Общият капацитет на енергийните активи на Clearway Energy е 8 700 MW, от които 2 500 MW са газови производствени мощности, които също могат да се считат за част от портфолиото за чиста енергия.
Партньори
Клиъруей Енерджи работи с няколко основни партньори, като например PG&E Corporation (PCG), Verizon (VZ) и Southern California Edison. Компанията е собственик на 100% от повечето проекти, а в някои има 50% дял. Клиентската база на компанията е географски разнообразна, като много от клиентите се намират на западното крайбрежие на САЩ, където има голямо търсене на чиста енергия и достатъчно слънчева светлина за производство на слънчева енергия.
Финансови резултати и парични потоци
Clearway Energy се отличава от много други компании за чиста енергия чрез вече е печеливша и генерира положителен паричен поток. През последните 12 месеца компанията е генерирала 708 млн. долара от дейността си и е реализирала оперативна печалба в размер на 209 млн. долара. Пазарната капитализация на компанията е 5,2 млрд. долара, поради което съотношението цена/оперативен паричен поток е сравнително ниско (7x). Голямата разлика между оперативните парични потоци и оперативната печалба се дължи на това, че компанията използва амортизация на активите си за данъчни цели.
Производствена ефективност
Успехът в областта на възобновяемата енергия зависи от местоположението и ефективността. Clearway Energy се е справила много добре в това отношение. Например, тя постига 123% ефективност в Калифорния и 100% в Тексас и източната част на САЩ. Ефективността на соларния портфейл варира между 85% и 94% на месец в зависимост от количеството слънчева светлина, като средната стойност е 90%. Енергийната наличност варира между 89% и 99%, което показва, че компанията използва ефективно почти цялата налична енергия.
Рентабилност и маржове
Финансовите показатели за рентабилност на Clearway Energy са смесени. Брутният марж на дружеството е 62%, което е доста над средната стойност за сектора (45%), но под средната стойност за последните пет години (66%). Маржът на EBIT е 16%, което е под средната стойност за сектора (21%), но маржът на EBITDA е 73%, което е доста над средната стойност за сектора (36%). Тази разлика се дължи на амортизацията, която представлява голяма част от разходите на дружеството.
Дивидентна политика
Клиъруей Енерджи изплаща здравословен дивидент с доходност от 6,23%. Ръстът на дивидента показва положителна тенденция, въпреки че не е последователен всяка година. Годишният ръст на дивидента е 7,7%, а тригодишният комбиниран годишен темп на растеж е 10%. Компанията изплаща 1,64 долара на акция годишно, като генерира приблизително 3 долара на акция оперативен паричен поток, което прави изплащането на дивидента ѝ по-устойчиво.
Анализ на ключови показатели
Clearway Energy демонстрира стабилно финансово здраве с пазарна капитализация от 5,27 млрд. долара. Компанията има 199,50 млн. акции в обращение, което я прави основен играч в сектора на чистата енергия и показва широка инвеститорска база.
С годишните си приходи от 1,36 млрд. щатски долара Clearway Energy доказва способността си да генерира стабилни приходи, което е от ключово значение за поддържане на доверието на инвеститорите. Средният дневен обем на търговия е 837,95 хил. акции, което показва добра ликвидност на акциите на компанията. Това е положително за инвеститорите, които търсят лесна стратегия за влизане и излизане, тъй като по-високата ликвидност обикновено означава по-малки колебания в цената при големи сделки.
Показателите за оценка на компанията показват, че инвеститорите са готови да платят премия за печалбите на компанията. Всъщност коефициентът P/E е 40,62, което показва високи очаквания за бъдещия растеж на компанията. По-високият коефициент P/E често показва, че инвеститорите вярват в силния потенциал за растеж, което може да се дължи на фокуса на компанията върху възобновяемата енергия. Съотношението P/B е 1,50, което е малко над средното за сектора, което показва, че акциите не са подценени. След това съотношението P/S от 3,88 показва солидни приходи спрямо пазарната капитализация.
Един критичен фактор е дългът на компанията. Съотношението дълг/собствен капитал (D/E) е 3,96, което показва, че Clearway Energy използва значителен обем дългово финансиране. По-високите нива на дълга могат да бъдат рискови, особено ако лихвените проценти се променят или приходите намалеят, тъй като разходите за обслужване на дълга могат да окажат негативно влияние върху рентабилността. Съотношението дълг-капитал (D/C) е 0,80, което допълнително потвърждава, че дългът съставлява значителна част от общия капитал на дружеството.
Какво е последното тримесечие на компанията?
Компанията подписа споразумения с Clearway Group за инвестиране в 55 MW вятърни проекти и 257 MW слънчеви проекти плюс проекти за съхранение. Освен това сключи нови договори за ресурсна адекватност за своите проекти Marsh Landing и Walnut Creek. Компанията също така потвърди финансовите си планове за 2024 г. и обяви увеличение на тримесечния си дивидент. Clearway Energy продължава да планира годишен ръст на дивидентите в диапазона от 5% до 8% до 2026 г.
За първото тримесечие на 2024 г. компанията отчете нетна загуба в размер на (46) млн. долара, коригираната EBITDA е 211 млн. долара, паричният поток от дейността е 81 млн. долара, а свободните парични средства за разпределение (CAFD) са 52 млн. долара. Според Крейг Корнелиус, бъдещ президент и главен изпълнителен директор на Clearway Energy, резултатите за първото тримесечие подчертават ползите от географската и технологичната диверсификация на флота на компанията.
В сравнение с първото тримесечие на 2023 г. разполагаемостта е по-висока в конвенционалния сегмент главно поради времето и продължителността на прекъсванията на поддръжката. Производството в сегмента на възобновяемите енергийни източници беше с 10% по-високо поради новите инвестиции. Общата ликвидност на Дружеството към 31 март 2024 г. възлиза на 1435 млн. долара, което е със 70 млн. долара по-малко в сравнение с 31 декември 2023 г., главно поради погасяването на дългове и реализирането на инвестиции за растеж.
Основните инвестиции включват придобиването на 160-мегаватовия вятърен проект Cedar Creek в Айдахо за 117 млн. долара и ангажимента за придобиване на 50% дял в проектите Dan's Mountain Wind (55 MW) и Rosamond South I Solar plus Storage (257 MW). Clearway Energy също така сключи споразумения за доставка на адекватни ресурси за Walnut Creek и Marsh Landing.
Clearway Energy очаква да постигне финансовите си цели за 2024 г. и продължава да прогнозира ръст на дивидентите в горния диапазон от 5% до 8% до 2026 г., без да има нужда от външен капитал.
Очаквания на анализаторите
Въз основа на 7 анализатори от Уолстрийт, които са предложили 12-месечни целеви цени за Clearway Energy през последните 3 месеца. Средната целева цена е 31,00 USD, като високата прогноза е 37,00 USD, а ниската - 26,00 USD.
⚠ В Bulios ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и изграждането на портфейл, разбира се, зависи от вас, така че винаги правете задълбочен собствен анализ. Практически инструменти в рамките на членството Bulios Black са винаги на ваше разположение.