Днес ще ви представим една компания, която демонстрира способността си да расте и разширява портфолиото си във всякаква пазарна среда. Силата на компанията се подчертава от силните перспективи за растеж и от факта, че компанията е надхвърлила прогнозите за приходите 3 пъти от последните 4 тримесечия.

Освен това компанията обяви придобиването на 37 PSV (Platform Supply Vessels), което представлява значителен етап в нейната стратегия за укрепване на пазарните позиции и предоставяне на няколко ключови предимства. Тази категория плавателни съдове има най-висока степен на използване през всички пазарни цикли. С добавянето на тези 37 нови плавателни съда компанията ще се превърне в най-големия собственик и оператор на този тип плавателни съдове в света.

Представяне на компанията

Tidewater Inc. $TDW е известна американска компания, която от десетилетия е специализирана в предоставянето на услуги за офшорната нефтена и газова индустрия. Основана през 1956 г. в Ню Орлиънс, Луизиана, компанията се разраства с течение на времето и се превръща в един от най-големите световни доставчици на помощни услуги за офшорни сондажи.

Основната дейност на Tidewater е управлението на обширен флот от специализирани плавателни съдове за поддръжка на нефтени платформи и други офшорни съоръжения. Тези плавателни съдове изпълняват разнообразни важни функции - от транспортиране на доставки и персонал до теглене на буксир и обработка на котва. Със своя разнообразен флот Tidewater е в състояние да отговори на широкия спектър от нужди на своите клиенти в петролния и газовия сектор.

Дейността на Tidewater е наистина глобална. Нейните кораби плават във водите на Мексиканския залив, Северно море, бреговете на Западна Африка и Югоизточна Азия. Това международно присъствие позволява на компанията да обслужва най-големите енергийни компании в света, независимо къде се намират техните офшорни проекти.

Това, което прави Tidewater особено привлекателна за инвеститорите, е нейната дългогодишна история и способността ѝ да се адаптира към променящите се пазарни условия. През годините компанията е претърпяла няколко значими сливания и придобивания, които са ѝ помогнали да разшири обхвата си и да затвърди позицията си на лидер в бранша. Тази стратегия за растеж, съчетана с акцента върху модернизацията на флота и внедряването на нови технологии, позволява на Tidewater да запази конкурентоспособността си в трудни периоди на нестабилност на цените на петрола.

Анализаторите са уверени в растежа на компанията

Анализаторите прогнозират, че печалбата на акция на Tidewater ще се увеличи почти три пъти през фискалната 2024 г., която приключва през декември, като нарасне със 183%. Очаква се ръстът на печалбата да продължи с още 60% увеличение през следващата година. Очаква се приходите да се увеличат с 40% и 17% през периодите. Въпреки че темпът на растеж се забавя, той все още е много силен. През 2023 г. печалбите на Tidewater ще експлодират със 735% при 56% увеличение на приходите. Акциите на Tidewater имат композитен рейтинг от 98 и RS рейтинг от 87. От началото на годината те са се повишили с 20,98%.

Какво беше последното тримесечие?

Tidewater отчете печалба от 0,94 USD на акция за тримесечието, приключило през юни 2024 г., което значително надхвърли очакванията на анализаторите, които предвиждаха 0,72 USD на акция. Това представлява изненада от 30,56% в приходите. В сравнение със същия период на предходната година, когато печалбата е била 0,46 USD на акция, това е значително подобрение.

Приходите на компанията възлизат на 339,23 млн. щатски долара, като отново надхвърлят прогнозите на анализаторите с 2,10%. Това е значително увеличение в сравнение с продажбите от 214,96 млн. долара през същото тримесечие на предходната година.

Тези резултати потвърждават тенденцията от последните четири тримесечия, през които компанията е надминавала консенсусните оценки за приходите три пъти.

Това не е само растеж

Обратно изкупуване на акции: Във вторник, 6 август, Tidewater обяви, че съветът на директорите е започнал план за обратно изкупуване на акции, съобщава RTT News. Компанията планира да изкупи обратно акции в обращение на стойност 13,90 млн. долара. Разрешението за обратно изкупуване позволява на нефтената и газовата компания да изкупува до 0,3% от акциите си чрез покупки на открития пазар.

Ключови показатели за ефективност

Акциите на компанията се търгуват при P/E от 33,71, което показва, че инвеститорите плащат сравнително висока цена за всеки долар печалба, докато средната стойност за индустрията обикновено е по-ниска. Показателят P/B е 4,14, което показва, че акциите се търгуват на цена, надвишаваща четири пъти счетоводната им стойност. P/S е 3,55, което показва, че цената на акциите е приблизително три пъти по-висока от годишната печалба на акция.

Коефициентът D/E на компанията е 0,66, което показва, че дълговете ѝ са разумни спрямо собствения ѝ капитал. Коефициентът D/C е 0,40, което показва, че компанията има разумно ниво на дълг спрямо наличните парични средства.

ROA (възвръщаемост на активите) и ROE (възвръщаемост на собствения капитал) са съответно 7,72% и 15,32%, което показва добро използване на активите и капитала. ROIC (възвръщаемост на инвестирания капитал) е 11,68%, което е положителен сигнал за ефективността на инвестициите.

Брутният марж е 33,07 %, което показва силната способност на дружеството да генерира печалба от продажбите преди оперативните разходи. Оперативният марж е 20,85 %, което показва, че дори след отчитане на оперативните разходи значителна част от приходите остава като печалба. Нетният марж, който е 12,77 %, показва колко ефективно дружеството превръща приходите в нетна печалба.

Финансови резултати

Какво ще помогне на компанията да продължи да се развива?

Дружеството съобщи, че неговият съвет на директорите е одобрил проекта на баржите и се преминава към етапа на строителство. Новите баржи ще заменят по-старото, по-малко ефективно оборудване, което ще подобри безопасността на флота, ефективността и отговорността към околната среда, заявиха от Tidewater.

Президентът и главен изпълнителен директор на Tidewater, Тод Буш, коментира: "Инвестицията ни в тези нови баржи отразява непоколебимия ангажимент на Tidewater да отговаря на променящите се нужди на нашите клиенти, като същевременно насърчава устойчивите практики в транспортния сектор."

Джеф Мърфи, директор на инфраструктурните инвестиции в Ullico и председател на борда на Tidewater, добави: "Нашето одобрение подчертава доверието, което имаме в ръководството на Tidewater и неговата визия за бъдещето. Ние се ангажираме да бъдем надежден партньор за бизнеса в северозападната част на Тихия океан."

Скорошни придобивания

Tidewater обяви придобиването на 37 PSV (Platform Supply Vessels) от Solstad Offshore. Този ход представлява важен етап от стратегията на компанията за укрепване на пазарните ѝ позиции и осигурява няколко ключови предимства.

Причина и ползи:

С този ход Tidewater затвърждава позицията си на водещ оператор на високоспециализирани PSV - категорията плавателни съдове, която има най-висока степен на използване през всички пазарни цикли. С добавянето на тези 37 нови кораба Tidewater ще стане най-големият собственик и оператор на този тип кораби в света. Придобиването също така ще засили глобалната ѝ позиция на лидер в OSV (Offshore Support Vessels) с флот, който е сред най-младите на пазара. Като цяло Tidewater ще разполага с флот от 228 кораба, 199 от които са модерни PSV и AHTS (Anchor Handling Tug Supply) със средна възраст 11,3 години. От тях 65 % са плавателни съдове с високи изисквания.

Друго значително предимство на това придобиване е създаването на най-големия хибриден флот в света. Комбинираният флот ще включва 14 кораба с батерийно хибридно задвижване и 2 кораба с възможност за втечнен природен газ, което ще позволи на компанията да използва своята технология за намаляване на емисиите и оптимизиране на горивото. Този ход потвърждава ангажимента на Tidewater към устойчивостта и екологичните практики.

Освен това новите плавателни съдове ще допринесат за генерирането на стабилни парични потоци. Те са с общ обем на неизпълнените договори от приблизително 620 млн. долара, включително опциите по договорите, и представляват значителен потенциал за подобряване на паричните потоци, тъй като съществуващите договори преминават към по-високи пазарни цени.

Очаквания на анализаторите

Отказ от отговорност: В Булиос може да се намери много вдъхновение, но изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл зависят изцяло от вас, така че винаги извършвайте задълбочен самоанализ и се образовайте.