Дивидент с доходност над 5%: привлекателна възможност след тазгодишния спад?
Инвеститорите, които търсят стабилен доход, не бива да пренебрегват тази дивидентна акция, която предлага дивидентна доходност от над 5% въпреки неотдавнашния спад. Въпреки че компанията е изправена пред предизвикателства, дългосрочните ѝ планове за увеличаване на рентабилността и възвръщаемостта на акционерите остават силни, което я прави привлекателен избор за дивидентните инвеститори.
Представяне на компанията
UPS $UPS (United Parcel Service) е глобална логистична компания, която е специализирана в доставката на пакети, транспортирането на стоки и предоставянето на широк спектър от логистични услуги. Седалището на компанията е в Атланта, Джорджия, САЩ. UPS е една от най-големите куриерски компании в света, която доставя пакети и пратки по целия свят. Компанията е известна със своята надеждност, бързина на доставките и широка мрежа от клонове и дистрибуторски центрове.
История на UPS
UPS е основана през 1907 г. от двама млади предприемачи - Джеймс И. Кас и Клод Райън, под името American Messenger Company. Първоначално компанията предлага куриерска услуга с велосипеди в Сиатъл. През 1913 г. компанията променя името си на Merchants Parcel Delivery и започва да се фокусира върху доставката на колети и пакети, което е значителна стъпка към съвременната форма на UPS. През 1930 г. компанията приема сегашното си име United Parcel Service и започва да разширява услугите си в други американски щати.
Обхват и глобално разширяване
UPS има обширно присъствие, като работи в повече от 220 държави и територии по света. Компанията разполага с широка мрежа от дистрибуторски центрове и логистични възли, които позволяват бърза и ефективна доставка на пратките. В Европа, Азия, Латинска Америка и други региони UPS предоставя широка гама от услуги, включително автомобилни, въздушни и морски превози.
Продукти и услуги
UPS предлага широка гама от услуги, за да отговори на разнообразните нужди на клиентите. Основната услуга на компанията е доставката на пакети, както за физически лица, така и за фирми. Най-използваните услуги включват експресна доставка, доставка по въздух на следващия ден, доставка за определен срок и стандартна доставка. Освен това UPS предоставя услуги за международна доставка, управление на логистичната верига за доставки, складиране и управление на връщания.
Компанията е разработила и собствено софтуерно решение за проследяване на пратките в реално време, което позволява на клиентите да проследяват своите пратки от момента на изпращането им до доставката. Тази система е една от най-съвременните в света и помага на UPS да поддържа високо ниво на удовлетвореност на клиентите.
Забележителности
UPS е известен с автопарка си от "кафяви" микробуси, които са лесно разпознаваеми по целия свят поради характерната си кафява окраска. Това оцветяване, известно като "UPS Brown", е избрано, защото кафявият цвят се счита за професионален и надежден. Компанията също така е ангажирана с устойчивостта и непрекъснато инвестира в екологични превозни средства, включително електрически превозни средства и такива с алтернативно гориво.
Придобиване и развитие
През годините UPS направи няколко значими придобивания, които засилиха позициите ѝ на пазара. Сред най-важните е придобиването на Mail Boxes Etc., която е преименувана на The UPS Store, което позволява на UPS да разшири услугите си за малкия бизнес и физическите лица. Друго важно придобиване е закупуването на Coyote Logistics през 2015 г., което помогна на UPS да засили капацитета си в сферата на спедицията и транспорта.
Нови партньорства
UPS ще се превърне в основен доставчик на въздушен превоз на товари за Пощенската служба на САЩ (USPS). Компанията е спечелила нов договор, който значително разширява съществуващото им сътрудничество. По-голямата част от американските въздушни пратки за USPS вече ще се превозват чрез UPS, като договорът ще влезе в сила след преходен период.
Настоящият договор на USPS с FedEx, който включва вътрешните въздушни превози и тези в Пуерто Рико, изтича в края на септември. UPS ще поеме тази роля на 30 септември, когато ще започне да действа новият им договор с USPS за срок от минимум пет години и половина. FedEx обяви, че преговорите за удължаване на договора с USPS са приключили неуспешно.
През последните години USPS все повече се фокусира върху намаляването на разходите, което включва преминаване от въздушен към наземен транспорт. Въпреки че USPS планира да намали разходите си за транспорт с 3 млрд. долара през следващите две години, търсенето на въздушни превози нараства в световен мащаб.
Планове за икономии
UPS планира да закрие приблизително 200 обекта в САЩ до 2028 г. като част от инициативата си "Мрежа на бъдещето", за да намали разходите за труд и да спести 3 млрд. долара. Компанията се фокусира върху консолидирането на съоръженията и автоматизирането на процесите, което ще намали зависимостта от ръчния труд при сортирането на пратките. Тази година UPS ще закрие 40 линии за сортиране и ще инвестира в 63 проекта за автоматизация.в подкрепа на нарастването на обема. Планът включва закриване на съоръжения в Масачузетс, Тексас и Ню Йорк и модернизиране на близките съоръжения. Целта е да се повиши ефективността и да се намалят разходите за обслужване на клиентите.
Анализ на резултатите на United Parcel Service (UPS) за последните години
United Parcel Service, Inc. (UPS), един от световните лидери в областта на логистичните и транспортните услуги, отчита впечатляващи резултати през последните години. В следващия анализ разглеждаме ключови финансови показатели, като приходи, печалба на акция (EPS) и дивиденти, и оценяваме как се е представила компанията от фискалната 2022 г. до фискалната 2024 г.
През фискалната 2022 г. UPS постига рекордни приходи в размер на 100,338 млн. През 2023 г. приходите намаляват до 90,958 млн. щатски долара, което представлява спад от 9,3%. Тази тенденция продължава и през 2024 г., като приходите за първите две тримесечия възлизат на 43,524 млн. долара. Ако тази тенденция се запази, годишните продажби могат да бъдат около 87 млн. щатски долара, което би представлявало още един спад на годишна база.
Печалбата на акция през 2022 г. е значително висока, достигайки 13,20 щатски долара на акция. Тази цифра показва силната рентабилност на компанията през предходната година. През 2023 г. обаче печалбата на акция спада до 7,80 USD, което представлява спад с повече от 40%. Тази тенденция продължава и през 2024 г., когато EPS за първите три тримесечия спада до 2,94 USD. Това показва продължаващ спад в рентабилността на дружеството.
През последните години UPS увеличава дивидентите си, което може да е положителен сигнал за инвеститорите относно стабилността на компанията. През 2022 г. дивидентът е в размер на 6,18 щатски долара на акция, а през 2023 г. нараства до 6,49 щатски долара. През 2024 г. компанията продължи дивидентната си политика, като дивидентите достигнаха 1,63 щатски долара на тримесечие. Общият размер на годишните дивиденти, изплащани на акция през 2024 г., може да бъде около 6,52 щатски долара, което представлява леко увеличение спрямо предходната година.
Защо да обърнете внимание на UPS?
Предстои ли възстановяване? Според анализаторите UPS е значително подценена. Акциите са се понижили с близо 20% тази година и са с повече от 45% по-ниски от най-високата си стойност в началото на 2022 г. Въпреки това анализаторите смятат, че UPS има потенциал за растеж.
Според данните UPS се намира в повратна точка. Обемът на пратките в САЩ се е увеличил през второто тримесечие за първи път от девет тримесечия насам. Среднодневният обем се е увеличил на годишна база в 11 от 20-те най-големи държави, за които UPS изнася, което не се е случвало от 10 тримесечия.
Ръководството очаква връщане към ръст на печалбата през втората половина на годината. Разходите, свързани със споразумението със синдикатите, което беше договорено миналата година, понастоящем са високи, но структурата на разходите на UPS ще се подобри през следващите няколко години.
UPS възобнови обратното изкупуване на акции, което е друг положителен сигнал. Компанията планира да изкупи обратно акции на стойност приблизително 500 млн. долара до края на 2024 г. и приблизително 1 млрд. долара годишно обратно изкупуване на акции.
Бизнес, фокусиран върху дългосрочния растеж
Пандемията COVID-19, преговорите с профсъюзите и изграждането на собствена мрежа за доставки с Amazon (най-големият клиент на UPS) оказаха отрицателно въздействие върху UPS през последните години. Въпреки това анализаторите са твърдо убедени, че UPS е бизнес, насочен към дългосрочен растеж.
Въпреки риска, свързан с Amazon, UPS все още има силна пазарна позиция. Малко компании могат да си позволят да инвестират милиарди долари за разширяване на логистична мрежа, която да се конкурира с ефективността на UPS.
Анализаторите оценяват и целта на главния изпълнителен директор Карол Томе да удвои приходите на UPS от здравна логистика до 20 млрд. долара до 2026 г. Те одобряват и стратегията за увеличаване на пратките от малкия и средния бизнес от 29% на 35% за същия период, като в крайна сметка те ще достигнат 40%. Тези пазари предлагат по-високи маржове на печалба, което би трябвало да увеличи рентабилността на UPS.
Атрактивен дивидент
Дивидентът на UPS също беше ключов фактор, поради който анализаторите препоръчаха закупуването на акциите. Дивидентната доходност от над 5,1% дава на UPS благоприятна основа за постигане на стабилна обща възвръщаемост.
Анализаторите очакват дивидентът да продължи да нараства в бъдеще. Компанията има заявена цел за изплащане на приблизително 50% от коригираната печалба на акция за предходната година. Въпреки че това ниво ще бъде значително надхвърлено през 2024 г., анализаторите смятат, че UPS би трябвало да успее да намали съотношението на изплащане на дивидент до целевото си ниво през следващите няколко години.
Анализ на дивидентите на UPS
UPS наскоро обяви дивидент в размер на 1,63 USD на акция, който беше изплатен на 30 май 2024 г.
UPS има дълга история на изплащане на дивиденти, датираща от 1999 г. Оттогава компанията непрекъснато изплаща дивиденти на тримесечна база и ги увеличава всяка година. Тази последователност превръща UPS в един от така наречените "аристократи на дивидентите" - компании, които са увеличавали дивидентите си всяка година в продължение на поне 25 години. Този стабилен ръст на дивидентите отразява не само финансовата стабилност на компанията, но и нейния ангажимент към възвръщаемостта на инвеститорите.
Дивидентна доходност и ръст на дивидентите
През последните три години средният годишен темп на нарастване на дивидентите е 17,1%, в сравнение с 13% годишно през последните пет години. В по-дългосрочен план, през последните десет години, темпът на растеж е около 9,3% годишно. Тези показатели показват, че UPS е в състояние да увеличава изплащането на дивиденти на акционерите си последователно и в съответствие с ръста на приходите си.
Устойчивост на дивидентите: коефициент на изплащане и рентабилност
Ключов фактор при оценката на устойчивостта на дивидентите е Коефициент на изплащане (коефициент на изплащане), който измерва дела на печалбата на дружеството, изплащан като дивиденти. Коефициентът на изплащане на UPS към 31 март 2024 г. е 0,81, което означава, че 81% от печалбите са изплатени на акционерите. Това относително високо съотношение може да показва ограничени възможности за по-нататъшно увеличаване на дивидентите, ако печалбите на дружеството не се увеличат.
Резюме на приходите на UPS за второто тримесечие на 2024 г.
Компания United Parcel Service (UPS) публикува резултати за второто тримесечие на 2024 г., които разочароваха очакванията на анализаторите, като същевременно понижи прогнозата си за приходите за цялата година. Новината доведе до значителен спад от 12% на акциите на компанията, което представляваше най-лошият дневен спад в историята на компанията.
За второто тримесечие UPS регистрира коригирана печалба на акция в размер на 1,79 USD, което е под очакванията на анализаторите за 1,99 USD. Приходи възлизат на 21,8 млрд. щ.д., отново под очакваните 22,18 млрд. щ.д. Компанията отчита нетна печалба от 1,41 млрд. щ.д. (1,65 щ.д. на акция) в сравнение с 2,08 млрд. щ.д. (2,42 щ.д. на акция) за същия период на миналата година. Оперативна печалба е спаднала до 1,94 млрд. щ.д. от 2,78 млрд. щ.д. през миналата година.
Развитие на сегментите
Сегмент "Вътрешен пазар" в САЩ отбеляза 1,9% спад в продажбите, който се дължи основно на промени в продуктовия микс. Финансовият директор Брайън Дайкс заяви, че въпреки че продуктовият микс ще продължи да оказва негативно влияние върху продажбите на пратка, компанията очаква двуцифрен ръст на оперативната печалба през третото тримесечие и постигане на 10% оперативен марж в САЩ до края на годината, благодарение на управлението на разходите и забавянето на инфлацията на заплатите.
Международен сегмент отбеляза 1% спад в продажбите, дължащ се на 2,9% спад в средния дневен обем.
Сегмент Решения за доставка отбеляза ръст на приходите от 2,6%, главно благодарение на ръста в областта на логистиката, включително здравеопазването.
Други важни събития
UPS се подготвя за продажбата на подразделението си Coyote Logistics на RXO, Inc, която се очаква да приключи до края на 2024 г. Продажбата ще освободи средства, които UPS планира да използва за обратно изкупуване на акции на стойност около 500 млн. щ. д. Компанията обяви и придобиването на мексиканската компания за експресни доставки Estafeta, което планира да приключи до края на годината.
UPS също така успя да спечели договор за въздушен превоз на товари с Съединените американски щати (USPS) от конкурента си FedEx. Този договор ще влезе в сила на 1 октомври 2024 г., когато изтича настоящият договор с FedEx. UPS определи този договор като значителен, посочвайки потенциала му да донесе значителни финансови ползи за компанията.
⚠ Инвестирайте отговорно!
Информацията в тази статия е само с образователна цел и не е предназначена за инвестиционна препоръка. Авторите представят само известните им факти и не правят никакви заключения или препоръки към читателя.
Инвестирането може да бъде рисковано, ако подходите към него безразсъдно. Булиос не познава финансовото ви състояние и поради това не дава конкретни съвети и препоръки по никакъв начин. Изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл е индивидуален въпрос, затова винаги се образовайте и извършвайте собствен подробен анализ, преди да закупите определена акция.