Scott Miracle-Gro: Искате ли приказно красива морава?
За мнозина доста нетрадиционна компания, която е специализирана във всичко, свързано с градините на клиентите. Фирмата се грижи за тревните площи, включително за много плевели, торове и семена. Акциите бързо се покачиха до нови върхове след ковидовия срив, но днес се търгуват много по-ниско. Заслужава ли си тази компания изобщо да бъде разгледана?
Компанията е основана през 1868 г. Основните ѝ продукти са торове, семена, препарати за унищожаване на плевели и други продукти за градинари, фермери и собственици на жилища, които се грижат за своите тревни площи и градини.
Scotts Miracle-Gro е най-известна със своите марки Scotts, Miracle-Gro и Ortho. Марката Scotts се фокусира върху продукти за тревни площи, докато Miracle-Gro е известна с торовете си за цветя и растения. Ortho, от друга страна, е специализирана в пестициди и други химикали за растителна защита. Компанията работи и в сегмента на хидропонното отглеждане чрез дъщерното си дружество Hawthorne Gardening Company, което предоставя продукти и решения за отглеждане на растения на закрито (indoor).
Scotts Miracle-Gro се радва на силни пазарни позиции не само в САЩ, но и в световен мащаб.
Интересен фактОтговор: Компанията играе важна роля по време на Втората световна война. По това време тя временно спира производството на торове и вместо това се включва в производството на семена за трева за военна употреба. Тези семена са използвани за бързо възстановяване на тревните площи и почвата във военните бази по света.
Примерна хидропонна ферма
Управление
Джеймс Хагедорн - главен изпълнителен директор
Баща му, Хорас Хагедорн, пуска на пазара оригиналното Miracle-Gro през 1951 г.
Бивш пилот на изтребител, известен със своята смелост и изобретателност, Джим помага да се организира сливането на Miracle-Gro със Scotts през 1995 г., за да се създаде водещата световна компания за тревни площи и градини. През 2001 г. той става главен изпълнителен директор на обединената компания, а през януари 2003 г. е назначен за председател на Управителния съвет. От май 2001 г. до декември 2005 г. и от ноември 2006 г. до октомври 2008 г. е президент, а през октомври 2023 г. отново заема тази длъжност.
Джим е завършил Програмата за напреднал мениджмънт на Харвардското бизнес училище и има диплома по авиация от Аеронавтичния университет "Ембри Ридъл", където е член на Съвета на настоятелите.
Джим служи във Военновъздушните сили на Съединените щати в продължение на седем години, където е капитан и опитен пилот на изтребител F-16. Сега той продължава да е фен на летенето и да прекарва време с внуците си. Рядко го виждаме без някоя от любимите му немски овчарки, било то в офиса или във въздуха.
Индустрия/специалност
Компанията управлява няколко търговски марки, всяка от които е специализирана в различен вид специфични продукти за грижа за градината, свързани с нея.
Грижа за тревата: Марката Scotts е синоним на грижа за тревните площи. Тя предлага пълна гама от продукти, включително специализирани торове за различни видове тревни площи, продукти за борба с плевелите, като хербициди, и подобрители на почвата. Освен това Scotts предлага семена за трева, които са адаптирани към различните климатични условия и специфичните нужди на клиентите
Растителна защита: Ortho е марка, специализирана в растителната защита чрез химически продукти като пестициди и хербициди. Продуктовата гама включва продукти за контрол на насекоми, охлюви, плевели и други вредители, които могат да навредят на градините и тревните площи. Ortho предлага и продукти на естествена основа, които са по-екологични и по-безопасни за домашните любимци и децата.
ТоровеО: Марката Miracle-Gro е една от най-известните в градинарската индустрия и е специализирана в торове, които насърчават растежа на растенията в градините, балконите и домовете. Продуктите ѝ включват торове за цветя, зеленчуци, дървета и храсти, както в традиционна, така и в органична форма. Продуктите са разработени така, че да осигуряват оптимално подхранване за различните видове растения и почвени условия.
ХидропоникаА: Hawthorne Gardening Company - Това дъщерно дружество е лидер в хидропониката - метод за отглеждане на растения без почва, при който хранителните вещества се доставят директно чрез воден разтвор. Hawthorne е специализирана в продукти за отглеждане на растения на закрито, които включват осветление, системи за контрол на климата, различни субстрати, хранителни вещества и друго оборудване, необходимо за ефективно отглеждане на растения на закрито.
Рентабилност на дружеството и парични средства
Компанията $SMG+1.3%, или нейните акции, не се е движила много през последните години. В този смисъл тя остава в тесен страничен тренд под 80 USD за акция, докъдето стигна благодарение на бързата разпродажба през 2022 г. Въпреки че последните резултати зарадваха акционерите, добрите вибрации на акциите не продължиха дълго. Нека се потопим по-подробно в цифрите.
Текущата пазарна капитализация на компанията е 4,06 млрд. долара. Това е мястото, където (благодарение на гореспоменатия страничен тренд) компанията се намира през последните две години. Въпреки това, тя е спаднала със 72,26% от върха. Благодарение на този ценови спад акциите сега се търгуват на нива от 2016 г. В момента в компанията работят 5 500 души.
Що се отнася до разделянето на акциите на $SMG,+1.3% равни 75% от компанията се притежават от акционерите на пазара. 25% от всички някога емитирани акции, или 14,2 млн. акции, се държат частно. Дългът на компанията понастоящем е 2 млрд. и 790 млн. долара. Това е повече от 60% от пазарната й стойност. Ръководството разполага с 279,9 млн. долара в брой в наличност.
През 2019 г. продажбите на компанията възлизат на 3,16 млрд. долара. Оперативните маржове са били 14,6%, което е довело до нетна печалба в размер на 460 млн. долара. Година по-късно приходите се увеличиха до 4,13 млрд. долара. Маржът на печалбата беше 9,38%, което доведе до нетна печалба в размер на 387,4 млн. долара. Ръстът на приходите продължи и през 2021 г. Стойността му достигна 4,92 млрд. долара. Маржът се увеличи до 10,41%, а печалбата на компанията нарасна до 512,5 млн. долара. През последните две години приходите само намаляват. През 2022 г. приходите възлизат на 3,91 млрд. долара. Маржовете на $SMG+1.3% преминаха в отрицателна стойност, а именно до -11,15%. През 2023 г. приходите бяха 3,55 млрд. долара. Маржовете са били -10,7%. 437 млн. долара и 380 млн. долара са приходите на компанията през тези години.
Дейността накомпанията $SMG+1.3% е съсредоточена основно в Съединените щати. През 2023 г. тази държава генерира за нея приходи в размер на 3,21 млрд. долара. Това е 90,38% от общите им приходи. Другите приходи, които компанията категоризира като "международни", са 341,8 млн. долара. Най-голямата категория, генерираща приходи на компанията, е обслужването на клиенти в задните им дворове. Това е грижа за тяхната морава, дървета и напояване. Бизнесът на "Хоутрон" е на второ място, като през миналата година й носи 467,3 млн. долара. Другите допълнителни приходи са в размер на 240,3 млн. долара.
През 2017 г. печалбата на акция на компанията възлиза на 3,94 долара. Това е под прогнозите с 0,341%. През следващите години, до 2021 г., компанията все още е под пазарните оценки с EPS. През 2018 г. печалбата на акция е била 3,71 долара. През следващите три години обаче стойността им се увеличи много значително. През 2019 г. тя достигна 4 478 щатски долара. През 2020 г. печалбата на акция достигна 7,24 USD, а през 2021 г., когато достигна своя връх, печалбата на акция беше 9,23 USD. Но през последните две години печалбата на акция за $SMG+1.3% намалява. Първо, през 2022 г. тя спадна до 4,1 долара, а през миналата година достигна 1,21 долара. През миналата година тя надмина пазарния консенсус с 12,19%.
За приходите бихме могли да видим много подобна тенденция. През 2017 г. приходите бяха в размер на 2,46 млрд. долара. През следващата година приходите се увеличиха до 2,66 млрд. долара. Така че увеличението е било почти незначително. През следващите 3 години, подобно на приходите на акция, компанията достигна своя връх. До 2021 г. продажбите успяха да се придвижат до 4,92 млрд. долара. И през трите години, които бяха 2019,20 и 21 г., $SMG+1.3% успя да надмине пазарния консенсус с приходите. Първоначално това беше с 1,48%, след това с 0,02% и накрая с 1,18%. През 2022 г. обаче тенденцията се обърна и приходите започнаха постепенно да се свиват. През тази година компанията не успя да достигне пазарните оценки с 0,74%. Приходите са се увеличили с 3,92%. През миналата година приходите са намалели до 3,55 млрд. долара.
През 2017 г.приходите $SMG+1.3% от най-големия сегмент са били 2,16 млрд. долара. През годините те се изкачват до най-високата си точка, която е 3,2 млрд. долара през 2021 г. Но миналата година приходите от тази част на бизнеса са "само" 2 млрд. и 840 млн. долара. През 2017 г. приходите от продуктите на Hawthorne са били 287,2 млн. долара. Миналата година тази цифра е била с близо 200 млн. долара по-висока. Така че компанията все още е в силна тенденция на растеж на приходите си във всеки сектор.
