Автоматизацията на складовете вече не е научна фантастика, а реалност, която променя из основи облика на веригите за доставки. Компаниите по целия свят търсят начини да оптимизират процесите си и да отговорят на нарастващото търсене в областта на електронната търговия. Роботиката и системите, базирани на изкуствен интелект, които не само оптимизират операциите, но и намаляват разходите и грешките, се превръщат в ключов фактор за успех в логистиката.

Един от пионерите в този сектор е технологична фирма, която със своята автоматизирана система управлява складове за водещи пазарни участници като Walmart и Target. През третото тримесечие на фискалната 2024 г. приходите ѝ нарастват с 57,7% до 492 млн. долара, а технологията ѝ остава едно от най-търсените решения в логистиката.

Въведение в компанията

Symbotic $SYM е американска технологична компания, която е специализирана в автоматизирането и оптимизирането на складови и логистични процеси. Нейният иновативен подход съчетава роботика, изкуствен интелект и усъвършенствани софтуерни платформи, за да промени из основи начина, по който компаниите управляват своите вериги за доставки. Основният продукт на Symbotic е автоматизирана складова система, която използва автономни роботи за обработка на палети и отделни продукти, като ги сортира, съхранява и подготвя за дистрибуция. Тази технология елиминира необходимостта от ръчен труд, свежда до минимум грешките и значително повишава ефективността, осигурявайки значителни икономии на разходи.

Symbotic оперира предимно в Северна Америка, където технологията ѝ се използва от водещи търговски вериги, логистични компании и дистрибуционни центрове. Сред основните клиенти са Walmart и Albertsonsкоито са постигнали значителни подобрения в ефективността на операциите си с помощта на решенията на Symbotic. През последните години компанията се стреми да разшири дейността си в други региони и отрасли, като технологията ѝ става все по-популярна в контекста на нарастващото търсене на бърза и ефективна логистика в сектора на електронната търговия.

Един от основните фактори, които правят Symbotic интересна, е способността ѝ да адаптира технологията си към различни видове складови и логистични операции. Нейните системи са проектирани така, че да се интегрират в съществуващи складове, без да е необходимо да се извършват мащабни строителни промени, което позволява гъвкави решения и лесно адаптиране към специфичните нужди на отделните клиенти. Акцентът върху устойчивостта и минимизирането на въздействието върху околната среда е друг ключов аспект, като технологиите на Symbotic оптимизират потреблението на енергия, намаляват отпадъците и минимизират изискванията за пространство.

Symbotic е основана през 2007 г. от Рик Коен, който иска да внесе революционни промени в управлението на веригата за доставки. Първоначалният фокус на компанията върху разработването на технологии за автоматизация бързо привлича вниманието на ключови играчи на пазара. Важен етап в историята на компанията е сътрудничеството ѝ с Walmart, което спомага за затвърждаване на позициите ѝ на пазара и проправя пътя към по-нататъшни възможности. През 2022 г. компанията става публична чрез сливане с инвестиционна компания SPAC, което ѝ позволява да набере необходимия капитал за по-нататъшно развитие и разширяване.

Защо компанията е интересна?

Робофирмите вече не се ограничават до теоретични концепции, а бързо се превръщат в ключови играчи в трансформирането на индустриите по целия свят. С все по-големия технологичен напредък в областта на изкуствения интелект (ИИ), внедряването на роботиката се разраства в различни сектори като производство, здравеопазване, логистика и търговия на дребно. Компании като Symbotic, специализирана в роботизирани системи, управлявани от ИИ, имат потенциала да окажат значително въздействие върху световната икономика, като подобрят управлението на веригата за доставки и складовете.

Symbotic, известна със своите усъвършенствани роботизирани системи, отбеляза впечатляващ ръст на акциите си от 329% през 2023 г., като през тази година акциите ѝ са се понижили с 55,7%. Въпреки това Уолстрийт смята, че акциите могат да нараснат с 88,9% през следващите 12 месеца. След пандемията COVID-19 и възхода на електронната търговия автоматизацията се превърна в ключов елемент за осигуряване на гладкото функциониране на веригите за доставки.

Важен партньор на Symbotic е Walmart, който е инвестирал в технологията и е придобил 11% дял в компанията. Symbotic е инсталирала своите системи в 42 от дистрибуторските центрове на Walmart, като целта е да се намалят разходите и да се повиши ефективността. Сред другите клиенти са Target, Albertsons и др. През третото тримесечие на фискалната 2024 г. общите приходи на Symbotic нарастват с 57,7% до 492 млн. долара, като ръстът е по-нисък от предходните две тримесечия. Компанията очаква приходите да се увеличат през първото тримесечие на фискалната 2025 г. поради подобрения процес на внедряване на нови системи.

Понастоящем Symbotic разполага с 21 напълно функционални системи, а поръчките на стойност 22,8 млрд. долара свидетелстват за силно търсене на нейната технология. Въпреки силния ръст на приходите, компанията все още се бори за постигане на рентабилност, като нетната загуба на акция за третото тримесечие е 0,02 долара, което е по-добре от предходната година. Неотдавнашното придобиване на Veo Robotics, което внася нова 3D система за разпознаване на дълбочината, също би трябвало да подобри производителността.

Анализаторите очакват приходите на Symbotic да нараснат с 49,3% до 1,7 млрд. долара през 2024 г., а компанията да отчете печалба от 0,18 долара на акция. През 2025 г. се очаква приходите да нараснат до 0,46 щатски долара на акция. Уолстрийт има като цяло положителна перспектива за акциите на Symbotic, като целевата им цена е 42,93 USD, което предполага възможен ръст от над 80% през следващата година. Тъй като се очаква световният пазар за автоматизация на складове да нараства с 16,2% годишно до 2029 г., Symbotic е добре позиционирана да се възползва от тази възможност.

Как беше последното тримесечие?

През третото тримесечие на финансовата 2024 г., което приключи на 29 юни 2024 г., Symbotic отбеляза значително увеличение на приходите до 492 млн. долара, което е значително подобрение спрямо 312 млн. долара през същото тримесечие на предходната година. Въпреки че компанията отчита нетна загуба от 14 млн. долара, тази загуба е по-малка от 39 млн. долара през предходната година. Това също означава, че компанията бавно и сигурно се приближава към рентабилност. Коригираната EBITDA възлиза на 15 млн. щатски долара, което представлява обрат в сравнение с коригираната EBITDA загуба от 3 млн. щатски долара, която компанията регистрира през същото тримесечие на миналата година.

През последното тримесечие Symbotic се е фокусирала върху иновациите и усъвършенстването на технологиите. Например възможностите на SymBot бяха разширени с подобрен сензор, а разработката на минибот за BreakPack напредна. Компанията също така продължи да внедрява 39 системи, което допринесе за рекордните приходи за тримесечието. Въпреки това брутният марж на системите спадна под очакванията поради удълженото време за изграждане и по-високите разходи за внедряване. Сега компанията се фокусира върху подобряване на планирането, скоростта на внедряване и управлението на проектите, за да подобри резултатите си.

Въпреки че през тримесечието беше започнато внедряването на пет нови системи и бяха завършени три операционни системи, Symbotic планира, че подобренията в процеса на внедряване може временно да забавят ръста на приходите. Въпреки това се очаква разходите за системите да намалеят, а брутният марж да се върне към историческите нива през предстоящото тримесечие.

За четвъртото тримесечие на фискалната 2024 г. Symbotic очаква приходи в диапазона 455-475 млн. щатски долара и коригирана EBITDA между 28 и 32 млн. щатски долара. Компанията продължава да се стреми да подобрява процесите и планирането си, което би трябвало да допринесе за бъдещ растеж и стабилност.

Резултати за последните години

През последните години финансовите резултати на Symbotic претърпяха значителни промени, които илюстрират пътя от значителни загуби до постепенно подобряване на резултатите.

Започваме с приходите, които показаха впечатляващ ръст. Макар че през 2020 г. приходите достигнаха едва 92 млн. щ.д., те нараснаха до 251 млн. щ.д. през 2021 г., а след това до 593 млн. щ.д. през 2022 г. Тази положителна тенденция продължи и през 2023 г., когато приходите достигнаха 1,1 млрд. щ.д. Този ръст показва, че компанията разширява пазарния си дял и увеличава бизнес дейностите си.

Разходите за продажби нарастват пропорционално на продажбите, което е обичайно за разрастващите се дружества. През 2020 г. разходите са 111 млн. щатски долара, а през 2021 г. нарастват до 241 млн. щатски долара. През 2022 г. разходите се увеличават до 493 млн. долара, а през 2023 г. - до малко под 1 млрд. долара. Това увеличение на разходите, макар и да съответства на увеличението на продажбите, предполага възможни проблеми с ефективността или увеличени разходи за разширяване на дейността.

Оперативната печалба и нетната печалба остават отрицателни, но виждаме постепенно подобрение и при двете. Като цяло се очаква компанията да достигне нетна печалба до края на 2024 г.

Какво предстои на компанията?

Вероятно е да се окаже голяма услуга от страна на Walmart. Преди около месец беше обявено, че Walmart планира да похарчи повече от 200 млн. долара за самоуправляващи се мотокари като част от по-широки усилия за автоматизиране на повече складови операции.

Най-голямата верига за търговия на дребно в света иска автономни мотокари за транспортиране на палети със стоки в дистрибуторските си центрове, които допълват магазините на Walmart.

Symbotic също така закупи активите на Veo Robotics за 8,7 млн. долара. Придобиването, което приключи на 19 юли 2024 г., включва Системата за компютърно зрение FreeMove® 3D с дълбочинно разпознаване на Veo за индустриални работни клетки и свързаната с нея интелектуална собственост. Чрез интегрирането на FreeMove в своята система за автоматизация на складове Symbotic цели да да увеличи производителността и безопасността в средите за сътрудничество между хора и роботи.

Очаквания на анализаторите

Въз основа на 13 анализатори от Уолстрийт, които са предложили 12-месечни целеви цени за Symbotic през последните 3 месеца. Средната целева цена е 44,45 USD, като високата прогноза е 60,00 USD, а ниската - 10,00 USD.

⚠ Инвестирайте отговорно!

Информацията в тази статия е само с образователна цел и не служи като инвестиционна препоръка. Авторите представят само известните им факти и не правят никакви заключения или препоръки към читателя.

Инвестирането може да бъде рисковано, ако подходите към него безразсъдно. Булиос не познава финансовото ви състояние и поради това по никакъв начин не дава конкретни съвети и препоръки. Изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл е индивидуален въпрос, затова винаги се образовайте и извършвайте собствен подробен анализ, преди да закупите определена акция.