В миналото инвеститорите са залагали на сектора на потребителските стоки, когато Федералният резерв (ФЕД) е намалявал лихвените проценти. Намаляването на лихвените проценти обикновено прави финансирането по-евтино и насърчава потребителските разходи. Този път обаче ситуацията е различна - потребителите не са в толкова добро състояние, както в миналото, което води до отлив на пари от някои акции в сектора.

Въздействие на отслабването на вътрешното търсене върху акциите на дребно

Акциите в сектора на търговията на дребно, които са силно зависими от вътрешното търсене и потребителските тенденции, са изправени пред предизвикателства поради промените в икономическата среда. Една от тези компании е Lululemon Athletica Inc $LULU, която бе негативно повлияна от неотдавнашните движения на цените и пониженията на рейтингите на анализаторите.

Инвеститорите се стремят да избегнат рисковете, свързани със спад на вътрешното търсене, и затова се насочват към компании с по-голяма експозиция към международните пазари.

Силни международни марки: Nike и Skechers

Международни марки като Nike Inc. $NKE могат да разчитат на по-широка диверсификация на финансовите си резултати поради присъствието си на различни пазари и икономически цикли. Skechers Inc. $SKX има подобни силни позиции, като повече от една трета от продажбите ѝ идват от европейските пазари. Преди да вземат решение между тези компании, инвеститорите трябва да разберат защо американският пазар намалява потребителското си търсене.

Основни фактори за намаляване на потребителското доверие

Спадът на потребителското доверие се дължи на няколко фактора, сред които нарастващата безработица, инфлацията в основните сегменти като жилища, храни и застраховки. Несъответствието между ръста на доходите и инфлацията оказва голямо влияние върху финансовия пазар, което се изразява в нарастването на броя на неизпълнените задължения по кредитни карти и увеличаването на броя на отнетите автомобили, които са се увеличили с 23% на годишна база.

Тази ситуация доведе до намаляване на личните спестявания, което означава, че стоки като облекло и други стоки ще бъдат първите, които потребителите ще намалят в бюджетите си. Това оказва натиск върху компаниите, зависещи от вътрешното търсене, като Lululemon.

Lululemon: Защо акциите потъват

Lululemon е популярна инвестиция от пандемията насам, когато Фед намали лихвените проценти до исторически ниски нива. Тази ситуация донесе положителни перспективи за компанията по онова време. Но днешното намаляване на лихвите идва в момент, когато потребителското търсене отслабва, което едва ли ще донесе същия положителен ефект, както преди няколко години.

Анализаторите, включително тези на Raymond James, Citigroup и Deutsche Bank, наскоро намалиха целевите си цени за акциите на Lululemon, отразявайки влошаването на настроенията на Уолстрийт. Освен това късите позиции на акциите на компанията се увеличиха с 10,8% през последния месец, което е признак за мечи настроения. Акциите на Lululemon сега се търгуват на 50% от 52-седмичния си връх, което показва, че се наблюдава дълбок мечи пазар.

Защо Nike и Skechers са по-добрият избор

За разлика от Lululemon, Nike и Skechers имат много по-голямо международно присъствие, което им позволява да избегнат големите свивания на потребителския пазар в САЩ. Известният инвеститор Бил Акман неотдавна се възползва от спада на акциите на Nike, за да закупи голям дял от компанията, сигнализирайки за стойността, която вижда в Nike, въпреки че и двете компании са изправени пред сходни предизвикателства.

Цената на акциите на Nike в момента е на 72% от 52-седмичния си връх, което е значително по-добре от тази на Lululemon. По подобен начин Skechers преживява бичи импулс, като акциите ѝ са на 92% от едногодишния си връх. Bank of America наскоро повиши целевата си цена за Skechers до 81 USD за акция, което предполага потенциален ръст от 17% спрямо настоящата стойност.

Поради тези причини инвеститорите трябва да разглеждат Nike и Skechers като по-добри инвестиционни възможности във времена на отслабено потребителско доверие. Тези компании не само имат по-добри перспективи на международните пазари, но и демонстрират по-силна финансова стабилност в сравнение с Lululemon, която е прекалено зависима от вътрешното търсене.

Отказ от отговорност: В Булиос може да се намери много вдъхновение, но изборът на акции и изграждането на портфейл зависи от вас, затова винаги правете собствен задълбочен анализ.

Източник: TheMotleyFool