През последните години кокосовата вода, естествена освежаваща напитка, пълна с електролити и минерали, спечели сърцата на много любители на здравословния начин на живот. Ето защо сега е моментът да ви представим една компания, която доминира в този сектор и държи почти половината от пазара в ръцете си. На пръв поглед този сектор на продукти и напитки може да ви се стори скучен, но при по-внимателно вглеждане ще установите, че вероятно става дума за интересна компания за растеж с бъдещ потенциал.

Историята на кокосовата вода започва в Бразилия, където тя се е превърнала в част от ежедневието. Освежаваща напитка, която хората пият в горещите дни, тя скоро намира своя път към западния свят, където очарова не само своите потребители, но и знаменитостите. Компаниите, които се фокусираха върху този уникален деликатес, не само предложиха на пазара иновативни продукти, но и допринесоха за насърчаване на устойчивото развитие и справедливата търговия. Така тази златна напитка, произведена от тропически палми, се превърна не само в част от здравословното хранене, но и в символ на съвременния бизнес, който има предвид както здравето на потребителите, така и опазването на околната среда.

Въведение в компанията

Компанията Vita Coco е световен лидер в производството на кокосова вода и тропически напитки. Основана през 2004 г., тази американска компания се фокусира върху производството на здравословни и натурални напитки, които носят освежаване и подпомагат здравословния начин на живот. Нейният водещ продукт, кокосовата вода Vita Coco, бързо се превърна в любима по целия свят благодарение на автентичния си вкус, високото съдържание на естествени електролити и ниското съдържание на калории.

Vita Coco се занимава основно с производство и дистрибуция на кокосови напитки. Най-известният ѝ продукт е 100% натуралната кокосова вода, която е известна със своите хидратиращи свойства. Кокосовата вода съдържа важни минерали като калий, магнезий и натрий, което я прави идеална не само за спортисти, но и за хора, които търсят здравословна алтернатива на подсладените напитки. Но Vita Coco не се ограничава само с кокосовата вода - портфолиото ѝ включва и кокосови смутита, кокосово мляко, а наскоро добави и продукти на растителна основа, които служат като заместител на млечните продукти.

Vita Coco започва дейността си в Ню Йорк, но днес присъства в повече от 30 държави. Най-големите й пазари включват САЩ, Канада, Обединеното кралство, Австралия и няколко европейски държави. Компанията непрекъснато се разраства, независимо дали става въпрос за географско разширяване или за разширяване на продуктовата ѝ гама. Марката може да се види не само в супермаркетите и магазините за здравословни храни, но и във фитнес залите, фитнес центровете и онлайн магазините.

Историята на Vita Coco започва съвсем неусетно през 2003 г., когато основателите на компанията, Майкъл Кирбан и Ира Лиран, научават за кокосовата вода и нейната популярност в Бразилия по време на среща с бразилки. Жените им разказали как хората в тяхната страна пият кокосова вода всеки ден за освежаване и хидратация. Този разказ вдъхновява основателите да измислят идеята да пуснат кокосовата вода на пазара в САЩ. Година по-късно, през 2004 г., е създадена Vita Coco и пуска първия си продукт на пазара в Ню Йорк.

Големият пробив за Vita Coco настъпва, когато тя получава подкрепата на големи знаменитости. Мадона, Матю Макконъхи и Риана, например, станаха посланици нано и инвеститори в компанията. Този ход помогна на Vita Coco да повиши осведомеността за кокосовата вода като здравословна алтернатива на сладките газирани напитки и енергийните напитки. В резултат на това кокосовата вода се превърна в тенденция за здравословен начин на живот и постепенно си проправи път към широката общественост.

2021 г. бележи важен етап за Vita Coco, когато компанията решава да се листне на NASDAQ. Тази стъпка ѝ осигури капитал за по-нататъшно разрастване и разширяване на продуктовото ѝ портфолио. Vita Coco не само засили позициите си на пазара на кокосова вода, но и започна да навлиза в други сегменти на производството на напитки, особено в областта на продуктите на растителна основа и здравословните закуски.

Vita Coco също така се фокусира повече върху цифровия маркетинг и разширява онлайн каналите си, за да направи продуктите си лесно достъпни за потребителите по целия свят. Партньорствата с платформи за електронна търговия са ключова част от тази стратегия и позволяват на компанията да отговори на нарастващото търсене на здравословни и натурални продукти.

Какво прави компанията интересна?

Vita Coco е лидер на пазара на кокосова вода с пазарен дял от над 45% (според някои до 50%), което е повече от следващите 10 най-големи марки, взети заедно, според данните на IRI, които компанията представи по време на първичното си публично предлагане.

Издигането на Vita Coco на пазара се характеризира със забележителните стратегически ходове на компанията. Те включват разширяване на дейността й извън кокосовата вода към продукти като кокосово масло и консервирани смутита. Последната стъпка беше направена в партньорство с Diageo, известен играч в производството, маркетинга и продажбата на алкохолни напитки. Diageo е известна с обширното си портфолио, което включва големи марки като Johnnie Walker, Guinness и Smirnoff.

Стратегическата прозорливост на Vita Coco бе допълнително демонстрирана чрез успешното прилагане на първоначалното публично предлагане Това превърна компанията в най-добре представящото се потребителско IPO през 2021 г., въпреки последвалия спад на печалбите през 2022 г. Въпреки това Vita Coco успява да запази значителен пазарен дял и контролира повече от половината от пазара на кокосова вода.

Пазарни предизвикателства и адаптация

Пътуването на марката не е минало без предизвикателства. Първоначално Vita Coco се сблъсква с логистични проблеми и конкуренция от страна на гиганти в областта на напитките, като напр. Coca-Cola a PepsiCo. Пазарните тенденции, като например нарастващата популярност на твърдия селтак и развиващите се стратегии на сектора на търговията на дребноса изпитание за адаптивността на компанията. Въпреки тези предизвикателства устойчивостта и стратегическата гъвкавост на Vita Coco й позволиха да запази траекторията си на растеж.

Стратегическа амбиция: бъдещите перспективи на Vita Coco

Стратегията на Vita Coco за бъдещ растеж включва обмисляне на сливания и придобивания, като се фокусира предимно върху по-малки марки със стабилни маржове и положително приемане от потребителите. Целта на този подход е да се ускори растежът и да се разшири продуктовата гама на Vita Coco. Партньорството на компанията с Diageo, което доведе до пускането на Vita Coco с Captain Morgan, е пример за намерението ѝ да разшири пазарния си обхват и да разнообрази точките на взаимодействие с потребителите. Освен това маркетинговите стратегии на Vita Coco се развиха, за да отговарят на разнообразната потребителска база, като се използват цифрови канали като TikTok и YouTube.

Голяма възвръщаемост

Възвръщаемост на инвестирания капитал = печалба преди лихви и данъци (EBIT) ÷ (общи активи - текущи задължения) 👇

ROCE на Vita Coco е 34%. Това е фантастична възвръщаемост и не само това, тя надминава средната стойност от 16%, постигната от компаниите в бранша. Данните показват, че възвръщаемостта на собствения капитал се е увеличила значително през последните четири години до 34%. По същество бизнесът печели повече за всеки долар инвестиран капитал, а освен това сега се използва и 100% повече капитал.

Vita Coco, както много други велики приключения, започва в бар

Марката Vita Coco на стойност 1,61 млрд. долара вече държи 50% от пазара на кокосова вода в САЩ, според Food Diveкато нетните й продажби са се увеличили с 13% през миналата година до 427,8 млн. долара, а акциите й са поскъпнали с над 90% от първичното публично предлагане през 2021 г.

Сега компанията се надява да последва наръчника на Ocean Spray и да се опре на потенциала ѝ като миксер за коктейли, за да разшири присъствието си в барове, ресторанти, клубове и - чрез партньорството си с Captain Morgan в кутии - в магазинчетата за алкохол.

Vita Coco вече постига силни статистически данни за растежа:

- Компанията твърди, че вече е в 11% от домакинствата в САЩ.

- Относителният интерес към кокосовата вода в търсенията в Google се доближава до рекордни стойности.

- Марката има почти толкова последователи в TikTok, колкото и Coca-Cola - с дори повече харесвания.

Как мина последното тримесечие?

За второто тримесечие на 2024 г. общите приходи на Vita Coco възлизат на 144 млн. долара, което е с 3% повече на годишна база. Кокосовата вода Vita Coco е основният двигател на растежа, като продажбите са се увеличили с 4%. Нетната печалба се е увеличила до 19 млн. долара, което е с 1 млн. долара повече от същия период на миналата година. Коригираната EBITDA, която не е по GAAP, възлиза на 32 млн. долара, което представлява значително увеличение от 8 млн. долара. На годишна база печалбата на акция се увеличи до 0,32 щатски долара.

Маржът на печалбата се увеличи значително от 37% на 41%, подкрепен от по-ниските разходи за доставка и по-високите цени на кокосовата вода Vita Coco. Компанията се сблъска и с малък спад в продажбите на кокосово масло под собствена марка, но той беше компенсиран от ръста в продажбите на кокосова вода.

За тази година Vita Coco потвърди прогнозата си, като очаква общи продажби в диапазона от 500 до 510 млн. щатски долара и коригирана EBITDA между 76 и 82 млн. щатски долара. Въпреки логистичните предизвикателства, компанията се фокусира върху укрепването на запасите си и подготовката за силна 2025 г.

В Съединените щати продажбите на дребно на кокосова вода Vita Coco нараснаха с 14%, което показва здравословен растеж в категорията. Компанията също така продължава да въвежда иновации в маркетинга и да подобрява оперативната си ефективност, което се отразява в по-добри общи финансови резултати.

Резултати през последните няколко години

През последните години Vita Coco отбелязва значителен ръст във финансовите си резултати. През последните 12 месеца (TTM) общите й приходи достигнаха 500,022 млн. доларакоето представлява леко увеличение спрямо 493,612 млн. през предходната година. Тази тенденция е отразена и през предходните години, като всяка година компанията отчита все по-добри показатели по отношение на приходите.

Себестойността на продадените стоки за последните 12 месеца е 298,134 милиона щатски доларакоето представлява намаление от 312,883 млн. долара Това намаление на разходите е допринесло за значително подобрение на брутната печалба, която сега възлиза на 201,888 млн. доларакоето е значително увеличение спрямо 180,729 млн. долара през предходната година.

Въпреки това, въпреки растежа на компанията, оперативните разходи остават непроменени през последните 12 месеца, както и през 2023 г. По отношение на нетната печалба, през последните 12 месеца тя достига 55,268 милиона щатски доларакоето отново е подобрение спрямо 46,629 млн. през предходната година. Трябва да се отбележи, че през 2022 г. нетната печалба е била само 7,814 млн. доларакоето показва, че през последните години е налице значително подобрение на финансовото състояние на дружеството.

Очаквания на анализаторите

Въз основа на 7 анализатори от Уолстрийт, които предлагат 12-месечни целеви цени за компанията Vita Coco през последните 3 месеца. Средната целева цена е 30,00 щатски долара, като високата прогноза е 33,00 щатски долара, а ниската - 28,00 щатски долара.

⚠ Инвестирайте отговорно!

Информацията в тази статия е само с образователна цел и не служи като инвестиционна препоръка. Авторите представят само известните им факти и не правят никакви заключения или препоръки към читателя.

Инвестирането може да бъде рисковано, ако подходите към него безразсъдно. Булиос не познава финансовото ви състояние и поради това по никакъв начин не дава конкретни съвети и препоръки. Изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл е индивидуален въпрос, затова винаги се образовайте и извършвайте собствен подробен анализ, преди да закупите определена акция.