В днешния свят, в който заплахите за сигурността непрекъснато се увеличават, съвременните отбранителни технологии се превръщат в ключов инструмент за гарантиране на националната сигурност. Автономните системи, киберсигурността и сателитните комуникации са в основата на съвременната военна и гражданска защита.

През последните години някои от тези компании се радват на значителен ръст не само на приходите, но и на броя на големите договори с правителствени организации. Автономните системи, като например безпилотните самолети, стават все по-често срещана част от военните операции, като тяхната способност да сведат до минимум риска за човешките оператори и да осигурят бързо разгръщане на бойното поле променя облика на съвременната война. С нарастващото търсене на тези технологии тези компании стават привлекателни не само от гледна точка на технологичния напредък, но и на възможностите за инвестиции.

Въвеждане на компанията

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS е американска компания, специализирана в областта на отбранителните технологии и системите за сигурност. Компанията е със седалище в Сан Диего, а дейността ѝ е насочена основно към предоставяне на съвременни решения за националната сигурност на САЩ. Kratos се занимава с разработване и производство на безпилотни летателни системи, сателитни комуникационни технологии, киберсигурност и електронна война. Клиентите на компанията са предимно от правителството на САЩ, по-специално от Министерството на отбраната и други федерални агенции.

Историята на компанията датира от 1994 г., когато тя е основана като Wireless Facilities Inc. с първоначален фокус върху телекомуникационните услуги. През 2007 г. тя е преименувана на Kratos Defense & Security Solutions, за да се фокусира върху отбранителната индустрия и технологичните услуги, свързани с националната сигурност. Този обрат в бизнес модела донесе значителен растеж на компанията, главно поради нарастващото търсене на съвременни военни технологии в условията на глобализирани заплахи и кибератаки.

Един от ключовите продукти на Kratos са безпилотни летателни апарати (дронове), които компанията разработва както за бойни, така и за тренировъчни цели. Те включват серията безпилотни летателни апарати Valkyrie, които се отличават с висока степен на автономност и способност за работа в условия на конфликти с висока интензивност. Тези безпилотни системи са ключова технология за бъдещата война, в която Kratos се конкурира с други компании за договори за военни проекти с висока добавена стойност.

Kratos оперира предимно в САЩ, но продуктите му се търсят в световен мащаб. Компанията развива дейност и в областта на спътниковите комуникации, предлагайки съвременни решения на правителствени и търговски клиенти. Управлявайки и експлоатирайки собствените си сателитни системи, тя е в състояние да предоставя широк спектър от услуги - от платформи за сигурни комуникации до системи за наблюдение.

Трябва да се отбележи и участието на компанията в областта на киберсигурността, където тя разработва инструменти и технологии за защита на критичната инфраструктура и чувствителните данни от потенциални заплахи. Комбинацията от военни технологии и киберсигурност е голямо предимство за Kratos, тъй като двете области често се пресичат в съвременната среда за сигурност.

По време на мандата си компанията е осъществила няколко ключови придобивания, които значително са засилили позициите ѝ на пазара. Например през 2011 г. Kratos придоби Integral Systems - компания, специализирана в областта на сателитните комуникации и системите за наземно управление. Това придобиване беше важна стъпка в експанзията на Kratos в областта на космическите технологии.

Kratos също така може да се похвали с редица успехи в спечелването на договори от правителството на САЩ. Благодарение на своите усъвършенствани технологии и стратегически придобивания компанията успява да спечели много големи договори за разработване на безпилотни системи, инструменти за киберсигурност и комуникационни технологии.

Интересно е, че Kratos инвестира в разработването на технологии, които могат да работят в автономен режим, което е бъдещето на съвременната война. Тези технологии не само намаляват риска за човешките оператори, но също така позволяват по-бързо и по-ефективно внедряване в бойните операции.

Редица интересни договори

На 17 септември 2024 г. Kratos Defense & Security Solutions, Inc. обяви, че е получила договор на стойност 79,87 млн. долара от Военновъздушните сили на САЩ. Поръчката включва 60 безпилотни летателни апарата BQM-167A, които да служат за въздушни цели, както и комплекти за мисии, консумативи и технически данни.

Договорът е част от петгодишно споразумение. Това е най-голямата единична поръчка за тези безпилотни самолети от Центъра за управление на жизнения цикъл на ВВС в Еглин, Флорида. Безпилотните самолети BQM-167A симулират съвременни заплахи и се използват за тестване и обучение на оръжейни системи.

След това, на 14 октомври 2024 г., Kratos Defense & Security Solutions получи договор на стойност приблизително 45 млн. долара за нова сателитна система. Работата, свързана с този договор, ще бъде извършена в обезопасените инженерни, производствени и интеграционни съоръжения на Kratos. Подробности за клиента и договора не се разкриват поради конкурентни и други фактори, свързани със сигурността.

На 16 септември 2024 г. Kratos Defense & Security Solutions получи договор от Thaicom за предоставяне на цялостна наземна система за сателита Thaicom-10. Kratos ще достави център за сателитни операции, който ще позволи на Thaicom да управлява сателита, да планира ресурсите му и да координира конфигурацията на полезния товар на сателита. Условията на споразумението не бяха оповестени. Сателитът Thaicom-10, произведен от Airbus, е първият преконфигурируем сателит за регионалния оператор Thaicom.

- Всъщност компанията има много нови договори и редица собствени успехи в последно време. За повече подробности ви насочваме директно към уебсайта на компанията, където отделните елементи са разбити по следния начин Уебсайт на Kratos.

Какво беше последното тримесечие на компанията?

Kratos Defense & Security Solutions, Inc. публикува резултатите си за второто тримесечие на 2024 г., които показват ръст на приходите от 16,8%, като Общи приходи в размер на 300,1 млн. долара, което представлява увеличение с 43,2 млн. долара в сравнение със същия период на 2023 г.. Този ръст бе подкрепен основно от 61,8% органичен ръст в сегмента на безпилотните системи и 4,6% ръст в сегмента на правителствените решения (KGS). Благодарение на придобиването на Sierra Technical Services продажбите в сегмента на безпилотните системи също се увеличиха, което допринесе за по-високите продажби.

Резултатите за второто тримесечие на 2024 г. включват нетна печалба в размер на 7,9 млн. долара, което е подобрение в сравнение със загубата от 2,7 млн. долара през второто тримесечие на 2023 г. Нетната печалба на акция възлиза на 0,05 щатски долара, което е значително подобрение спрямо загубата от 0,02 щатски долара на акция през същия период на миналата година. Коригираната печалба на акция се увеличи до 0,14 щатски долара в сравнение с 0,09 щатски долара през 2023 г.

Kratos отчита и силен ръст в бизнеса си с безпилотни системи, където продажбите са се увеличили с 64,7% до 85,8 млн. долара, като ръстът е подкрепен основно от вътрешното производство на безпилотни летателни апарати за преследване на цели и някои международни доставки. Сегментът на безпилотните системи също така показа значително подобрение на рентабилността, като оперативната печалба нарасна до 3,6 млн. щ.д., в сравнение с 1,2 млн. щ.д. през второто тримесечие на 2023 г.

В сегмента "Решения за правителството" (KGS) приходите нараснаха с 4,6% до 214,3 млн. щ. д., отразявайки стабилен органичен растеж в области като "Турбинни технологии", "Микровълнови продукти" и "C5ISR". Този ръст допринесе за увеличението на оперативната печалба и EBITDA в сравнение с 2023 г.

Kratos отбеляза и силен ръст на поръчките, като през второто тримесечие на 2024 г. общият обем на поръчките достигна 334,1 млн. долара. Този ръст беше подкрепен и от рекордната стойност на проектите, които достигнаха 12 млрд. щатски долара, което показва силни възможности за бъдещ растеж на компанията.

Президентът и главен изпълнителен директор на Kratos, Ерик ДеМарко, подчерта, че компанията продължава да се развива и да увеличава рентабилността си. Ръстът на EBITDA от приблизително 38,4% през второто тримесечие и 44,8% през първата половина на годината показва успешната стратегия на компанията. Освен това Kratos продължава да прави значителни инвестиции в инфраструктура, научноизследователска и развойна дейност в подкрепа на нарастващите нужди на САЩ в областта на националната сигурност.

Последни резултати

Основни показатели

Коефициентът P/E (367,71) е много висок, което показва, че пазарът оценява компанията с голям оптимизъм, въпреки че този коефициент обикновено е индикатор, че акциите са надценени в сравнение със средното за сектора. От друга страна, коефициентът P/B (2,93) е в нормалния диапазон за технологичните компании, което показва известна стойност на активите на фирмата спрямо пазарната ѝ цена. Коефициентът P/S (3,44) предполага, че Kratos има относително по-висока пазарна оценка спрямо печалбите.

Коефициентът D/E (0,15) е много благоприятен, което показва нисък ливъридж и стабилна капиталова структура на компанията. Това съотношение е значително по-ниско от средното за сектора, което дава на компанията гъвкавост за потенциално финансиране на допълнителни проекти или разширяване. Коефициентът D/C (0,13) допълнително потвърждава консервативния подход към дълга, който е благоприятен по отношение на намаляването на риска.

Коефициентите ROA (0,52 %) и ROE (0,88 %) са сравнително ниски, което показва, че фирмата генерира ограничени печалби от активи и собствен капитал. Независимо от това, като се има предвид нарастващата технологична ориентация на фирмата и големите инвестиции в развойна дейност, може да се очаква тези коефициенти да се подобрят в бъдеще. Трябва да се отбележи също така, че въпреки нарастващите печалби и приходи, дружеството работи в сектор, в който оперативните разходи са относително високи + то се нуждае и трябва да инвестира редовно.

Очаквания на анализаторите

Средната целева цена е 27,00 USD с висока прогноза от 35,00 USD и ниска прогноза от 24,00 USD. Средната целева цена представлява промяна от 4,90 % спрямо последната цена от 25,74 USD.

⚠ Инвестирайте отговорно!

Информацията в тази статия е само с образователна цел и не служи като инвестиционна препоръка. Авторите представят само известните им факти и не правят никакви заключения или препоръки към читателя.

Инвестирането може да бъде рисковано, ако подходите към него безразсъдно. Булиос не познава финансовото ви състояние и поради това по никакъв начин не дава конкретни съвети и препоръки. Изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл е индивидуален въпрос, затова винаги се образовайте и извършвайте собствен подробен анализ, преди да закупите определена акция.