AMD míří na bilionový trh: Lisa Su věří, že datacentra se stanou novým srdcem AI ekonomiky
Umělá inteligence mění strukturu světové ekonomiky – a AMD chce stát v jejím středu. Na Financial Analyst Day v New Yorku představila CEO Lisa Su ambiciózní plán: během příštích tří až pěti let má firma zvýšit své příjmy z datacenter o 60 %, z 16 miliard USD v roce 2025 až na více než 25 miliard. A to vše v prostředí, kde chce odebrat podíl dosavadnímu hegemonovi – Nvidii.
Podle Su se celková adresa trhu s AI datacentry během pěti let rozroste na 1 bilion USD. Tato suma zahrnuje nejen grafické a procesorové jednotky, ale i síťovou infrastrukturu, paměťové systémy a software, které společně tvoří „AI továrny budoucnosti“. AMD $AMD se podle ní nachází ve fázi, kdy má „všechny dílky skládačky“ – od CPU a GPU až po rack-scale systémy Helios a vlastní software.
Nová strategie: čipy, partneři a AI továrny
AMD staví svou expanzi na několika pilířích:
Výkonné akcelerátory MI450 a MI500 – nové generace čipů pro AI a HPC, které budou pohánět projekty hyperscalerů, AI-native společností i suverénních států budujících vlastní infrastrukturu.
Velké kontrakty – v posledních měsících AMD oznámila dodávky pro OpenAI (6 GW výpočetního výkonu) a Oracle (50 000 GPU). Oba projekty se rozjedou v roce 2026.
Růst podílu v serverech – společnost očekává, že do tří let získá více než 50% podíl na tržbách serverového trhu, oproti současným 40 %.
Růst mimo AI – v segmentu klientských čipů (PC, gaming) počítá s více než 10% růstem a plánuje převzít část trhu, který Intel (INTC) ztrácí.
Finanční ředitelka Jean Hu zároveň předpokládá, že celkové tržby AMD vzrostou o 35 % na přibližně 46 miliard USD do roku 2030, přičemž datacentra zůstanou hlavním motorem růstu. Hrubé marže by se měly držet v rozmezí 55–58 % a provozní marže nad 35 %.
Lisa Su: „AI je unikátním momentem, nesmíme být krátkozrací“
V reakci na otázky ohledně financování AI projektů Su odmítla pochybnosti o tom, zda firmy jako OpenAI dokážou zaplatit masivní nasazení GPU. „Tohle je unikátní moment v dějinách umělé inteligence. Kdo se bude dívat jen na pár čtvrtletí dopředu, nepochopí rozsah příležitosti. Pokud bude využití AI růst, jak čekáme, financování nebude problém,“ uvedla.
Podle Su se AMD nachází ve fázi, kdy přechází z role „technologického vyzyvatele“ do pozice infrastrukturního hráče, který může nabídnout kompletní AI stack – od čipů až po systémové řešení. Firma tím cílí na dlouhodobé partnerství s hyperscalery typu Microsoft, Amazon Web Services nebo Google Cloud.
Nvidia zůstává na trůnu, ale AMD zrychluje
Nvidia $NVDA i nadále ovládá většinu AI trhu – s tržní kapitalizací 4,7 bilionu USD a dominantním podílem na prodeji GPU. AMD je sice menší (přibližně 396 miliard USD), ale její růst je výrazně rychlejší:
Akcie AMD vzrostly o 111 % YTD.
Akcie Nvidie posílily o 40 % YTD.
Lisa Su sází na kombinaci technického náskoku v CPU segmentu, diverzifikace zákaznického portfolia a rozšiřování kapacit. Pokud se firmě podaří stabilizovat dodávky a uvedení MI500 řady proběhne bez zpoždění, může se AMD dostat na dvouciferný podíl v AI datacentrech do roku 2028.
Rizika a příležitosti pro investory
📊 Rizika:
Trh je extrémně kapitálově náročný a návratnost investic může být delší, než investoři očekávají.
Rostoucí tlak konkurence – Nvidia, Intel, Broadcom, Qualcomm i státní AI projekty.
Závislost na výrobních kapacitách TSMC a s tím spojená geopolitická zranitelnost.
🚀 Příležitosti:
Rostoucí globální poptávka po výpočetním výkonu pro AI.
Expanze do suverénních a národních AI projektů.
Možnost získat strategické postavení v ekosystému „AI továren“.
Nový souboj o datacentra
Zatímco Nvidia se dál profiluje jako lídr ve špičkových akcelerátorech, AMD míří na širší ekosystém datacenter. Lisa Su v New Yorku uzavřela prezentaci jednoduchým poselstvím:
„Máme všechny části skládačky, abychom stavěli AI továrny. A to je náš cíl – v každé vrstvě stacku, od čipu až po systém."
Je to prohlášení, které potvrzuje, že AMD už dávno není „ta druhá“ firma za Nvidií. Je to společnost, která chce být základem nové éry výpočetní infrastruktury – té, která bude pohánět bilionový trh datacenter a AI ekonomiky roku 2030.
