📉 Teden v pregledu: portfelj −4,0 % v primerjavi s S&P 500 −0,8 %.

Sedem imen. Večina programska oprema. Trg se ni zmenil. 😬

Pon–čet je bil teden obresti in nafte. 🛢️ Konflikt med ZDA in Iranom ter premiki Hutijev okoli Rdečega morja in Hormuza so Brent potisnili čez 100 $ in začasno proti 110 $. Energetska inflacija se je pokazala v PPI, nato je CPI natisnil +0,4 % m/m in +3,4 % y/y. Donosi 10-letnic so dosegli večletne vrhove. Verjetnost dviga obrestne mere Feda naslednji teden je poskočila proti ~90 %. Rast in SaaS sta bila znižana kot trajanje. 📉

To je isti trak, ki že vse leto kaznuje imena iz »SaaSpokalipse«. INTU, CRM, NOW, ZS so v tem košu. ORCL je objavil močno četrtletje in ogromen zaostanek naročil, nato pa zbledel v isti risk-off trak. VST je energetski del, ki bi moral pomagati, ko je surova nafta poskočila; ni izravnal padca programske opreme. ACM je infrastrukturno ime, ki ni dobilo ponudbe za beg v varnost.

Petek je bil odboj, ne ponastavitev. 🟢 Nafta se je umirila, CPI je bil dovolj blizu soglasja, da je trg najprej nehal prodajati in je vprašanja postavil pozneje, S&P pa je prekinil štiridnevni niz izgub. Teden se je vseeno končal v rdečem. Portfelj se je končal še bolj v rdečem.

Kaj je to spodbudilo, v eni vrstici: geopolitika je prevrednotila nafto, nafta je prevrednotila inflacijo, inflacija je prevrednotila Fed, Fed pa je prevrednotil dolgoročno programsko opremo. ⚡

Pozicije: INTU, CRM, ORCL, VST, NOW, ACM, ZS.

Ni sprememba teze. Samo teden, ki je kaznoval koncentracijo. 👀

#PosodobitevPortfelja #Borza #SaaS #Fed #Inflacija #Nafta #Geopolitika #Vlaganje #Obresti #SP500