📈 Čipy spet vlečejo Nasdaq navzgor. Bitcoin +6 % in Buffett dokončno predaja žezlo
Dobro jutro, vlagatelji! ☕ Za nami je konec enega najbolj divjih tednov v zadnjem času. Nasdaq je v petek pridobil 0,40 %, S&P 500 0,17 %, medtem ko je Dow Jones padel za 0,18 %. Trg pa pod površjem nikakor ni bil tako miren – polprevodniki so nadaljevali rast, bitcoin je poskočil za skoraj 6 %, donosnost desetletne ameriške obveznice pa se je spet povzpela nad 5 %.
Zraven je prišla še ena velika simbolna sprememba: Warren Buffett po več kot šestih desetletjih končuje kot predsednik Berkshire Hathaway.
Pojdimo k najpomembnejšemu. 👇
📈 Nasdaq so rešili čipi
Petkovo trgovanje se je končalo takole:
🟢 S&P 500: +0,17 % 🟢 Nasdaq: +0,40 % 🔴 Dow Jones: −0,18 %
Glavno gonilo so bile znova tehnološke in predvsem polprevodniške družbe. Tehnološki sektor je bil celo najmočnejši sektor celotnega S&P 500.
To je zanimivo predvsem v kontekstu celega tedna.
Še na začetku tedna so delnice umetne inteligence in čipov dobile pošten udarec, potem ko je več vodilnih predstavnikov industrije UI začelo javno pozivati k upočasnitvi razvoja najnaprednejših modelov zaradi varnostnih tveganj.
V drugi polovici tedna pa so se vlagatelji začeli vračati v polprevodnike.
Skupno je tako Nasdaq teden končal v plusu, S&P 500 praktično na ničli, Dow pa je zabeležil največji tedenski odstotni padec od marca.
Posel z UI je torej med tednom dobil nekaj klofut, a za zdaj nikakor ni videti, da bi vlagatelji nad čipi obupali.
⚠️ Desetletna donosnost je spet nad 5 %
Tukaj je situacija že nekoliko manj prijetna.
Donosnost desetletne ameriške državne obveznice je v petek znova presegla 5 %.
Za tehnološka podjetja je to pomembno, ker višje donosnosti pomenijo večjo konkurenco s strani obveznic in hkrati znižujejo sedanjo vrednost prihodnjih dobičkov.
Težava pa seveda ostaja tudi Fed.
Ameriška centralna banka je ta teden zvišala obrestne mere za 0,25 odstotne točke, trg pa zdaj po podatkih CME FedWatch vidi približno 55,4-odstotno verjetnost nadaljnjega zvišanja že na oktobrskem zasedanju. Še pred tednom dni je bila ta verjetnost le 42,5 %.
Torej, medtem ko tehnološke delnice rastejo, okolje okoli njih nikakor ni idealno.
Vlagatelji zdaj v bistvu upajo, da bodo dobički podjetij in nadaljnje naložbe v UI lahko preglasili višje obrestne mere.
🛢️ Nafta še vedno nad 100 dolarji
Naslednja težava ostaja energija.
Nafta Brent je v petek padla za približno 1 % na 103,87 USD za sod, tako da smo dobili vsaj malo olajšanja.
Eden od razlogov je bil, da je Kitajska na prošnjo Savdske Arabije pozvala Iran, naj pomaga omejiti napade Hutijev na savdsko naftno infrastrukturo. To je omililo del skrbi glede nadaljnjih motenj v dobavi.
A nafta nad 100 dolarji še vedno ni nobena zmaga.
Še večja težava so cene dizla, ki so se zaradi trenutnih razmer povzpele na rekordne ravni. Dražji dizel se nato preliva v prevoz, kmetijstvo in cene blaga.
In prav zato centralne banke spet zaostrujejo denarno politiko.
Ta teden ni zvišal obrestnih mer le Fed, temveč tudi ECB in Bank of Japan, pri čemer je japonska centralna banka obrestne mere dvignila na najvišjo raven v 31 letih. Bank of England je obrestne mere pustila nespremenjene, a je prav tako posvarila pred možnostjo prihodnjega zvišanja.
₿ Bitcoin +5,9 %. Kripto delnice so izstrelile
Eden največjih premikov petkovega dne je bilo kripto.
Bitcoin je poskočil za 5,9 % in takoj s seboj potegnil tudi podjetja, ki so močno povezana s kripto trgom.
🚀 Coinbase $COIN 🚀 Strategy $MSTR 🚀 Robinhood$HOOD
Ta tri podjetja so v enem samem dnevu pridobila približno 9 do 16 %.
Če na primer Coinbase ne poznate, gre za eno največjih kripto borz v Združenih državah. Večje kot je zanimanje za kriptovalute in več ljudi kot trguje, več lahko podjetje zasluži s provizijami in drugimi storitvami.
Zato je njegova delnica na gibanje bitcoina izjemno občutljiva.
Še v torek so kripto delnice močno padle, potem ko ameriški senat ni potisnil naprej ključne kripto zakonodaje.
Nekaj dni kasneje je razpoloženje povsem nasprotno. Klasično kripto. 😅
🤖 Infrastruktura UI še naprej raste z brutalno hitrostjo
In tu je še ena zanimiva novica neposredno iz sveta UI.
Britansko podjetje za UI v oblaku Nscale , ki ga podpira Nvidia $NVDA , je v Združenih državah vložilo dokumentacijo za IPO.
In številke so precej nore.
Prihodki podjetja so se v prvi polovici leta medletno povečali za 1.252 % na 140,6 milijona dolarjev. Podjetje pa je hkrati ustvarilo izgubo v višini 1,02 milijarde dolarjev.
Nscale zagotavlja računalniško moč, podatkovne centre, elektriko in drugo infrastrukturo, potrebno za treniranje in delovanje modelov UI. Konkurenca so na primer CoreWeave ali Nebius.
Podjetje ima že podpisane pogodbe v skupni vrednosti več kot 103 milijarde dolarjev, njegova infrastruktura pa ima pripravljeno energetsko zmogljivost več kot 10 GW.
Samo Anthropic se je prejšnji mesec zavezal, da bo porabil 45 milijard dolarjev za računalniško zmogljivost v podatkovnem centru Nscale v Zahodni Virginiji. Nvidia je ta teden poleg tega v zamenljive obveznice Nscale vložila 1 milijardo dolarjev.
To je lep prikaz tega, da kljub nervozi okoli vrednotenj realne naložbe v infrastrukturo UI še naprej potekajo v ogromnem obsegu.
Na drugi strani pa Nscale kaže tudi drugo plat sedanjega razcveta UI – ogromno rast, a tudi ogromne izgube in visoko koncentracijo strank. Največja stranka namreč predstavlja 52 % sedanjih prihodkov podjetja.
👴 Warren Buffett dokončno predaja žezlo
In za konec še ena novica, ki je nikakor ne bi izpustil.
Warren Buffett je pri 96 letih odstopil s položaja predsednika Berkshire Hathaway $BRK-B $BRK-A in postal zaslužni predsednik.
Buffett je že v začetku letošnjega leta položaj izvršnega direktorja predal Gregu Abelu. Nov neizvršni predsednik Berkshire pa zdaj postaja njegov sin Howard Buffett.
Warren Buffett je Berkshire prevzel že leta 1965 in iz prvotno problematičnega tekstilnega podjetja ustvaril konglomerat z vrednostjo okoli 1,1 bilijona dolarjev.
Berkshire ima danes v lasti na primer GEICO, železnico BNSF in vrsto drugih podjetij, hkrati pa ima velike delniške deleže na primer v Applu, Coca-Coli ali Alphabetu.
Delnice Berkshire so se na novico odzvale le z rahlim padcem. In to je smiselno – nasledstvo se je pripravljalo leta in Greg Abel podjetje že operativno vodi.
A kljub temu se končuje eno ogromno poglavje naložbene zgodovine.
👀 Kaj spremljati prihodnji teden?
Trg bo še naprej v prvi vrsti reševal Fed, nafto in UI.
Po prvem zvišanju obrestnih mer po letu 2023 bo vsak nadaljnji komentar predstavnikov Feda pomemben. Vlagatelji bodo hkrati dobili nove gospodarske podatke in bodo poskušali oceniti, ali bo oktobrsko zvišanje obrestnih mer res prišlo.
Zraven se nadaljujejo napetosti na Bližnjem vzhodu, nafta pa ostaja nad 100 dolarji.
Geopolitično pa bo zelo zanimiv tudi načrtovani obisk kitajskega predsednika Xi Jinpinga v Združenih državah. Med temami naj bi bili med drugim Iran, Tajvan in ameriško-kitajska tekma na področju UI.
Tako da tudi prihodnji teden ne kaže na dolgčas. 😅
Včerajšnji dan v eni minuti:
📈 S&P 500 +0,17 % | Nasdaq +0,40 % | Dow −0,18 %
🔥 Polprevodniki so spet vlekli tehnološki sektor navzgor
📈 Donosnost desetletne ameriške obveznice je spet presegla 5 %
🏦 Trg vidi 55,4-odstotno možnost dodatnega zvišanja obrestnih mer Feda oktobra
🛢️ Brent je padel na 103,87 USD, a še vedno ostaja nad 100 dolarji
₿ Bitcoin +5,9 %
🚀 Coinbase, Strategy in Robinhood so pridobili približno 9–16 %
🤖 Nscale gre na borzo – prihodki +1.252 %, a izguba več kot 1 milijarde USD
👴 Warren Buffett končuje kot predsednik Berkshire Hathaway
In to je za danes vse! ☕📈
💎 Če vas zanimajo moje podrobnejše analize, konkretni nakupi in prodaje ter druge vsebine, ki jih ne delim javno, se lahko pridružite mojemu članstvu tukaj na Buliosu. Tam boste našli številne dodatne ugodnosti in vsebine za tiste, ki želite moje portfelj in naložbene odločitve spremljati bolj poglobljeno.