Kupujete $ORCL? Analytici ano, já ne...
Akcie Oracle za poslední rok ztratily 54 %. Přesto 80 % analytiků drží doporučení k nákupu a jejich cíl (medián) je zhruba 78 % nad aktuální cenou.
Byznys je v rozmachu, ale
Tržby v posledním kvartálu vzrostly téměř o třetinu a zisk rostl ještě rychleji. Objem nasmlouvaných zakázek na výpočetní kapacitu pro AI dosáhl 638 miliard dolarů, což je několikanásobek ročních tržeb. Ten backlog je ale to, co je největším otazníkem. Nejsou to totiž (zatím) reálné peníze na účtu firmy.
Kapacity je nutné nejprve postavit a teprve potom na nich lze vydělávat. Za posledních 12 měsíců Oracle investoval do infrastruktury 75,66 miliardy dolarů, zatímco provoz vygeneroval "jen" 46,94 miliardy. Volné cash flow je tak záporné zhruba o 28,7 miliardy dolarů a rozdíl firma kryje dluhem, který výrazně proměnil její rozvahu.
Zároveň jsem si všiml, že Larry Ellison údajně plánuje prodat akcie $ORCL za 7,5 miliardy dolarů. Kdyby je býval prodal před rokem, byl by na tom o něco lépe.
Ocenění po aktuálním propadu není nikde ve stratosféře, ale neznámých je tady stále dost. Co si o Oraclu myslíte vy?