Zuckerberg chce prodat osobní AI asistenty více než miliardě lidí
Z earnings callu Mety mě zaujaly tři věci:
1. Meta ještě nedosáhla hranice možností AI v rámci společnosti
Meta testuje, zda její nový model Muse Wonder dokáže autonomně vylepšovat vlastní reklamní a doporučovací systémy. Zuckerberg uvádí, že stále pozorují postupná zlepšení díky většímu využití výpočetního výkonu. To je pozitivní signál pro rozšiřování AI infrastruktury.
2. Muse je příliš nákladný, ale Meta ho chce zpřístupnit miliardě lidí
Meta nemůže Muse zpřístupnit většímu počtu uživatelů, protože k tomu nemá dostatečný výpočetní výkon, a to i přesto, že do infrastruktury umělé inteligence již investovala stovky miliard dolarů. Meta očekává více než desetinásobné zlepšení výpočetní účinnosti během jednoho roku. Věří, že to je jediný způsob, jak naplnit svou vizi a poskytnout Muse miliardě uživatelů.
3. Nové akcie třídy C bez hlasovacího práva k financování kapitálových výdajů, přičemž prognóza byla opět zvýšena o 5 miliard dolarů
Za účelem financování rozvoje umělé inteligence zavedla Meta novou třídu akcií, kterou bude využívat namísto dluhu, a následovala tak příklad Googlu. Během callu několikrát zmínili, že trh v podstatě nedůvěřuje umělé inteligenci natolik, aby jim umožnil získat tolik dluhového financování, kolik potřebují, a proto se intenzivně snaží zajistit ziskovost svého softwaru pro umělou inteligenci a hledají nové způsoby jeho financování. Vzhledem k zápornému free cash flow ve 3. čtvrtletí a kapitálovým výdajům ve výši 135–145 miliard dolarů v roce 2026 to vnímám jako přípravu na ještě rozsáhlejší cyklus investic.
