Proč trh přehlíží vstup Qualcommu do zbrojního byznysu?
Qualcomm je 30 % pod vrcholem, protože ztrácí Apple. Notebook pro armádu, který představil s Andurilem, trh skoro ignoroval. Přitom právě on ukazuje, jaký zákazník odchází a jaký přichází - a co to udělá s cenou akcie.
Klíčové body
Qualcomm je 30 % pod červnovým maximem, přestože v červnu zdvojnásobil své cíle na rok 2029
Finanční ředitel přiznal, že tržby od Applu klesnou mezi dvěma kvartály zhruba o polovinu
Notebook pro armádu od Andurilu vznikl bez státní dotace a bez jediné podepsané zakázky
Sektor polovodičů se obchoduje za P/E 42,9, Qualcomm za 21,1 - a trh to považuje za správné
Výsledky 4. listopadu ukážou pět čísel, která rozhodnou, jestli díra po Applu zarůstá
Notebook s popruhem jako od pušky a akcie, která se ani nehnula
V úterý 27. října se zakladatel zbrojařského startupu Anduril Palmer Luckey postavil vedle šéfa Qualcommu $QCOM Cristiana Amona a ukázal prototyp notebooku s popruhem, jaký se nosí na pušce. Jmenuje se BlueChip a je to odolný počítač pro armádu, vládní agentury, záchranáře a policii. Podle podrobností, které zveřejnil TechCrunch, poběží na procesoru Snapdragon X vyrobeném v arizonské továrně TSMC, zhruba 90 % dílů má pocházet z USA a spojeneckých zemí s cílem dostat se časem na 100 %, předobjednávky začnou v roce 2027 a stroj bude asi o 20 % dražší než špičkové běžné notebooky.
Montáž má běžet v ohijském závodě Arsenal-1, kde Anduril staví bojové drony, a celý projekt platí obě firmy z vlastní kapsy - bez státních dotací a bez podepsané zakázky, jak Luckey připustil před novináři. Objemy výroby odmítl uvést.
Reakce trhu? Cena akcie Qualcommu 28. října klesla o 0,65 % na 182,97 USD. Trh zprávu zařadil mezi PR a šel dál. Z pohledu objemu tržeb to dává smysl - BlueChip opravdu nezmění hospodaření firmy, která ročně utrží 44 miliard dolarů.
Hodnota té zprávy leží jinde.