2022 г. е знак не само за нестабилен пазар и военна криза, но и за инвестиционни нагласи на Berkshire Hathaway $BRK-B, които са над средното ниво. Третата поред гигантска инвестиция идва от Berkshire, която разкрива още един невероятен дял в HP Inc $HPQ. Може ли тази инвестиция да има смисъл за нас?

Шестгодишната пасивност приключи, за да се стигне до 3 гигантски инвестиции от страна на Berkshire.

В сряда Berkshire Hathaway $BRK-B обяви, че е направила още една мащабна инвестиция. Това е третата голяма покупка на ръководената от Уорън Бъфет компания през тази година (това са 3 от публично оповестените покупки).

Да обобщим:

1. покупката на Occidental Petroleum за $OXY, при която общата инвестиция достигна близо 7 млрд. долара

2. Инвестиции в Alleghany $Y, където се падат инвестиции в размер на 11,6 млрд.

3. Последната и най-скорошна инвестиция е в HP Inc. $HPQ, с обща стойност на инвестицията от 4,2 млрд. долара (досега).

Berkshire Hathaway Inc $BRK-B заяви в сряда, че е закупила близо 121 млн. акции на HP Inc $HPQ, което е последната от поредицата големи инвестиции на конгломерата, контролиран от милиардера Уорън Бъфет.

Напълно разумна инвестиция

Под думата "здрав" разбираме, че основните показатели на компанията са напълно задоволителни и няма признаци на съмнение.

Инвестицията дава на Berkshire $BRK-B дял от около 11,4% в HP $HPQ на стойност около 4,2 млрд. долара на базата на цената на акциите на компанията за персонални компютри и печат в сряда от 34,91 долара.

Акциите на $HPQ се намират в много интересна ситуация след новината. В момента ръстът е повече от 15% в предварителната пазарна търговия.

Делът на HP в $HPQ е третата голяма инвестиция на Berkshire в $BRK-B от 26 февруари насам, когато Бъфет заяви в годишното си писмо до акционерите, че "вътрешните възможности осигуряват много по-добра възвръщаемост от придобиванията" и малко неща "ни вълнуват" на фондовите пазари.

Преди да обяви покупката на Alleghany $Y, Бъфет беше прекарал шест години без голямо придобиване, оставяйки Berkshire $BRK-B със 146,7 милиарда долара в брой и еквиваленти. Бъфет е обещал да държи в наличност поне 30 милиарда долара. Тук просто посочвам старанието при избора на акции въпреки невероятното количество свободни парични средства.

Как изглежда компанията от моя гледна точка

Berkshire се възползва от спада на цените, за да създаде чудесна позиция в чудесна компания.

Акциите на HP $HPQ поскъпнаха през изминалата година с 53% през 2021 г., но до края на търговията в сряда са се понижили със 7,3%. Berkshire, която в миналото е избягвала някои технологични инвестиции, през последните години навлезе още повече в сектора, като изгради дял в Apple Inc $AAPL, който в края на 2021 г. се оценяваше на повече от 161 млрд. долара.

Дружеството е показвало много поредни години добри финансови резултати, което може би е причината за тази инвестиция. Редовното нарастване на печалбата е нещо, което може би всеки инвеститор търси, поне за да започне анализа. Освен това виждам доста прилична корекция на разходите във финансовия отчет, когато я държат настрана. Те увеличават печалбите, но запазват разходите на сходни нива.

Това, което допълнително ме впечатлява в компанията, е фактът, че тя разполага с огромно количество активи, които може да използва в бъдеще или по време на криза. Активите на дружеството също така се увеличават редовно, което показва силата на дружеството. Друг огромен плюс, който виждам, е редовното обратно изкупуване на акции, което е идеално за акционерите на компанията.

Дългът на компанията е сравнително малък спрямо нивото на притежаваните активи и затова компанията ми се струва здрава и много добра за покупка, тъй като е значително подценена. И накрая, дивидентът, който е близо до границата от 3%.

Оценката ми за тази инвестиция е много положителна и според мен има смисъл.

• Как оценявате тази инвестиция?
• Инвестирате ли в HP?