Berkshire направи огромни промени в портфолиото си, като се съсредоточи основно върху един сектор

Уорън Бъфет и неговата компания Berkshire Hathaway са икони на инвестирането с дългосрочен хоризонт. Бъфет е известен със способността си да идентифицира подценени акции на компании със стабилни фундаментални показатели, което привлича вниманието на инвеститорите в дните, когато се публикуват формуляри 13F, за да можем да разгледаме неговите покупки и продажби.

През последното тримесечие Уорън Бъфет намали експозицията си към две други банки, когато купи нови акции на Capital One $COF. Capital One е банка, специализирана в кредитни карти и автомобилни заеми.

Capital One започва да предлага първите си кредитни карти през 1996 г. и постига голям успех. Постепенно тя разширява продуктовото си портфолио и печели все повече клиенти. Голям тласък получи, когато си партнира с известни личности като Самюъл Л. Джаксън, който се появи в рекламната ѝ кампания.

През следващите години Capital One успешно разширява дейността си в други области, а през 2017 г. купува веригата за търговия на дребно Cabela's, превръщайки се в осмата по големина банка в САЩ. Въпреки разрастването си обаче тя продължава да се фокусира предимно върху потребителските заеми и кредитните карти, с които е завладяла пазара.

Инвестиционният конгломерат на милиардера Berkshire Hathaway $BRK-A продаде за 1,4 млрд. долара останалите си дялове в депозитната банка Bank of New York Mellon $BK и регионалната US Bancorp в Минеаполис $USB.

Това са последните дългосрочни банкови залози, които бяха намалени. Оракулът от Омаха продаде голяма част от дяловете на Berkshire в американски банки в периода 2020-2022 г., някои от тях само месеци преди сътресенията в банковата система, които започнаха в средата на март.

Бъфет е играл ролята на спасител на редица институции през десетилетията, включително и по време на финансовата криза от 2008 г. Но той все още не се е изявил като бял рицар за някоя от банките, изпаднали в затруднение по време на настоящата криза, поне по никакъв начин, който да е бил оповестен досега.

Финансови акции

На първо място, Бъфет имаше сериозни намерения да остане в Bank of America $BAC. През първото тримесечие конгломератът добави 22,8 млн. акции (с пазарна стойност около 615 млн. долара) към дела си в Bank of America, с което делът му в собствеността достигна повече от 12,9%.

През тримесечието Бъфет се фокусира върху финансовите акции. Например, Berkshire добави 954 млн. долара в Capital One (COF) и леко намали дела си в Ally Financial $ALLY. Конгломератът също така продаде за 1,1 млн. долара Jefferies Financial Group $JEF.

Връщайки се към Ally, Berkshire леко намали инвестицията си в Ally Financial и продаде около 2% от акциите си на финансовата компания, която се фокусира основно върху автомобилната индустрия. Трябва да се отбележи обаче, че Berkshire притежава повече от 9,6% от Ally и тъй като банката често изкупува обратно собствените си акции, това може да е било ход, който да гарантира, че позицията на конгломерата остава под нивото от 10%, при което регулациите започват да отпадат за заинтересованите страни.

Berkshire също така оповести дял от 41,3 млн. щатски долара в Diageo Plc $DEO, производител на алкохолни напитки, включително Johnnie Walker и Guinness, в подадена 13F декларация.

Междувременно компанията на Бъфет е била предимно продавач на акции през тримесечието, като е купила акции за 2,87 млрд. долара и е продала акции за 13,28 млрд. долара.

Apple $AAPL остава най-големият дял акции на Berkshire. На неотдавнашното годишно събрание Бъфет заяви, че тя е "по-добра от всеки друг бизнес", който Berkshire притежава пряко. Той добави, че лоялността на клиентската база на iPhone го прави "изключителен продукт".

Както се очакваше обаче, милиардерът продаде акции на Chevron $CVX и General Motors Co. $GM, чиито дялове в Berkshire бяха намалени съответно с 20% и 19%.

Спекулира се също така, че Berkshire на Бъфет продължава и ще продължи да натрупва акции на $OXY, въпреки неотдавнашните коментари на Бъфет, че няма да купи цялата компания (тя трябва да пазарува между 11 и 12 май).

През тази седмица бяха направени още покупки на OXY, а спекулациите сочат още, че Бъфет може да не планира да купи цялата OXY, но въпреки това може да се доближи до закупуването на до 40% от компанията.

Друга промяна, която виждаме в RH - Акциите на $RH паднаха с повече от 8% във вторник, след като 13F подаването от Berkshire Hathaway разкри, че Уорън Бъфет е продал целия си дял в компанията за луксозни аксесоари за дома през последното тримесечие.

Berkshire за първи път купи акции на RH през третото тримесечие на 2019 г., когато акциите се търгуваха в диапазона от около 110 до 160 долара.

Делът нарасна след други покупки, докато в края на първото тримесечие конгломератът натрупа 2,36 млн. акции на компанията на стойност около 575 млн. долара.

Въпреки резкия спад и негативното развитие обаче Berkshire на Бъфет вероятно е реализирала скромна печалба от своя дял, тъй като е закупила по-голямата част от позицията си за по-малко от 200 долара за акция.

Ако разгледаме дори и най-малките сделки, можем да видим наистина малки увеличения на позициите в $PARA и Vitesse Energy $VTS.

Vitesse Energy е независима енергийна компания, която се занимава с проучване и добив на нефт и газ. Тя е основана през 1993 г. и е базирана в Калгари, Канада. Основните области на интерес на компанията са проучването и добивът на неконвенционални въглеводородни ресурси като шистов газ, метан от въглищни пластове и тежък нефт. Vitesse Energy е един от пионерите в производството на шистов газ в Северна Америка.

• Какво мислите за промените в портфолиото на Berkshire?

Моля, обърнете внимание, че това не е финансов съвет.