Тази интернет компания е загубила 72% от стойността си, но анализаторите я купуват масово
Има редица компании, които продават всичко, за което се сетите в интернет, начело с Amazon $AMZN-0.3%, но когато става въпрос за стоки на поне 20 години или ръчно изработени, Etsy $ETSY+7.6% е на първо място по продажби.
След като акциите на растежа се поддадоха на силата на миналогодишния мечи пазар, от началото на 2023 г. те отскачат.
Не всички акции на растежа обаче се присъединяват към клуба на растящите акции. Специалистът в електронната търговия Etsy $ETSY+7.6% е една от тези акции, които са се понижили досега през тази година. Цената на акциите на компанията се е понижила с 25% от началото на годината.
Компанията несъмнено е изправена пред някои проблеми, които е трудно да бъдат пренебрегнати. Въпреки това анализаторите няма да пропуснат тази възможност. Те купуват акции на Etsy особено на сегашните нива, където намират тази компания за смешно евтина.
Etsy, Inc.
ETSYПрез първото тримесечие приходите на Etsy са се увеличили с 10,6% на годишна база до 640,9 млн. долара. Това е много по-бавен темп на растеж на приходите в сравнение с историческия модел на компанията - но поне горната линия се движи в правилната посока.
Нетната печалба на компанията се понижи до 74,5 млн. долара, което представлява спад от 13,4% на годишна база. Все пак, като се има предвид трудната икономическа среда през изминалата година, не е изненадващо да се наблюдава цялостен спад. В края на краищата същото се случи и с много други специалисти в областта на електронната търговия. При по-внимателно разглеждане обаче проблемът е по-скоро в ръста на приходите.
Миналата година компанията увеличи таксата за транзакции на продавача от 5% на 6,5%. Промяната влезе в сила на 11 април 2022 г. Като се има предвид, че продажбите на стоки на компанията са намалели през последното тримесечие, горната линия щеше да спадне, ако не беше увеличената такса за транзакции, която компанията наложи на продавачите от второто тримесечие на миналата година.
Можем да очакваме, че приходите на $ETSY+7.6% ще се движат надолу, поне за известно време. Платформата на компанията се фокусира върху винтидж и ръчно изработени стоки, които не са известни с това, че са евтини.
Потребителите вероятно ще намалят разходите си за видовете стоки в платформата Etsy в случай на икономически спад. В резултат на тези фактори инвеститорите разпродават акции на компанията.
Предимства на компанията
1. Etsy се отличава с отлично качество и бързина при изпълнението на индивидуални поръчки. Например, ако поръчате артикул от Европа до САЩ, ще го получите в рамките на 3 дни от поръчката дори при сравнително малка поръчка - (под 100 USD с включена доставка).
2. Пазарът на ръчно изработени или винтидж (по-стари) артикули - все още е без голяма конкуренция. Компанията оценява общата стойност на този пазар на 2 трилиона долара, от които тя е уловила само малка част. Това оставя много пропуски в специализацията на Etsy.
3. Компанията е изградила конкурентно предимство, а именно ефекта на инерцията. Колкото повече купувачи има на платформата ѝ, толкова по-привлекателна става тя за продавачите, които търсят специално по-стари и ръчно изработени стоки, така че стойността на уебсайта ѝ се увеличава с увеличаването на броя на хората, които го използват.
Продажбите на компанията са се увеличили значително през последните години, тъй като всички са започнали да пазаруват онлайн. Тя не е единствената компания, която все още се възстановява от онези години. Въпреки факта, че пандемичните години не са навредили на компанията отвътре, сега тя се бори като много други с намаляващи печалби. Това е логично, когато нормалните магазини са отворени и на клиентите не се налага да пазаруват изключително онлайн.
Пазарът, на който оперира Etsy, все още е много привлекателен и няма толкова голяма конкуренция, колкото, да речем, Amazon $AMZN-0.3%. На специализираните онлайн магазини им предстоят светли времена себои и $ETSY+7.6% няма да бъде изключение.
Акциите предлагат добра възвръщаемост при днешните цени, които са около нивото от 85 USD. Ако цената достигне върховете от последните години, инвеститорът ще направи над 250% при днешните цени, а това е прилична възвръщаемост.
Анализаторите предвиждат значителен ръст от десетки %. Преобладаващото мнозинство се съгласи да купи, а от 31 анализатори, които не искаха да купят, 13 застанаха на страната на HOLD. Само двама са решили да продадат Etsy.
Компанията вече не разчита единствено на магазина си, който осигурява 75 % от приходите на компанията, повечето от които идват от САЩ, а започва да изгражда и направление за услуги. Понастоящем те генерират 25% от приходите на компанията, което дава на Etsy отлична диверсификация на бизнеса ѝ.
Имате ли $ETSY+7.6% в портфейла си или тази компания не ви подхожда?
Това не е бизнес с финансови консултации. Предоставям публично достъпни данни и споделям мнението си за това как бих постъпил аз в тези ситуации. Инвестирането е рисково и всеки носи отговорност за решенията си.