Компании в ранен етап на развитие, които имат огромен потенциал за растеж и голям пазар.
По дефиниция акциите с микрокапацитет са акции на компании, които се търгуват на стойност между 50 и 300 млн. долара. От само себе си се разбира, че инвестирането в акции с микрокапацитет е високорискова игра. Въпреки това не бих се поколебал да насоча малка част от портфейла си към тези акции.
Многократната възвръщаемост е гарантирана, ако компанията се разрасне. Важно е да се отбележи, че някои акции с микрокапацитет далеч не са чисто спекулативни. Тази колона се фокусира върху три акции на микропредприятия с прилични търговски основи. Въз основа на специфични за компанията и индустрията фактори тези акции могат да се изстрелят нагоре.
По отношение на риска акциите на микропредприятията като цяло вероятно ще бъдат изправени пред предизвикателства, свързани с финансирането. Това се компенсира до известна степен, ако перспективите в индустрията са обещаващи или потенциалният продукт има голям адресируем пазар.
Нямаме конкретна цел за обсъжданите акции. Въпреки това, ако развитието на бизнеса остане положително, петкратна възвръщаемост през следващите пет години не би била изключена. Дори и с малка алокация, тези компании с малка пазарна капитализация могат да бъдат катализатор на портфейла.
Yatra Online (YTRA)
Вярваме, че Yatra Online $YTRA е една от най-добрите акции с малка пазарна капитализация за покупка. От сегашното си ниво от 1,96 USD тази акция има потенциал да нарасне 10 пъти през следващите пет години. Това се дължи на присъствието на компанията в туристическата индустрия на един от най-големите пазари в света.
Yatra Online оперира като компания за онлайн пътувания със силно присъствие в Индия. Компанията е вторият по големина играч в този сегмент след MakeMyTrip $MMYT
Важна причина да се съсредоточим върху Yatra е нейният фокус върху бизнес пътуванията. Компанията има най-добрите клиенти с процент на задържане на клиенти от над 90%. Тъй като бизнес пътуванията се ускоряват, Yatra може да се възползва от това. Освен това потребителският бизнес вероятно ще набере скорост поради нарастващата средна класа в Индия.
От финансова гледна точка Yatra отчита загуби по EBITDA през 2019-21 г. Въпреки това през последните две финансови години компанията отчита печалба на ниво EBITDA с подобрение на маржа.
MediWound (MDWD)
MediWound $MDWD е друг потенциален победител сред акциите с микро пазарна капитализация. Акциите се понижиха с 14% през последните 12 месеца и аз виждам в това златна възможност за покупка.
MediWound е ензимна терапия от следващо поколение, насочена към нехирургично възстановяване на тъкани. Новаторската терапия за изгаряне на компанията вече е комерсиализирана с общ адресируем пазар от 300 млн. долара.
Освен това ензимната терапия на компанията за лечение на рани вече е във фаза 3. По-рано този месец компанията получи положителна препоръка от Европейската медицинска агенция за провеждане на изпитвания във фаза 3. Компанията смята, че общият адресируем пазар за тази терапия надхвърля 2 млрд. долара.
MediWound също така има биотерапия за лечение на немеланомни тумори на кожата във фаза I/II на изпитвания. Този кандидат има потенциален адресируем пазар от 1 милиард щатски долара. Предвид тази оферта, акциите на MDWD изглеждат значително подценени. Ако положителният импулс се запази, не бих се изненадал да видя многократна възвръщаемост в краткосрочен план.
StealthGas (GASS)
Акциите на StealthGas $GASS са се повишили с 67% от началото на годината. Въпреки това акциите на GASS остават силно подценени при съотношение цена/печалба от 4,3.
StealthGas е доставчик на морски транспортни услуги за производители и потребители на втечнен петролен газ в целия свят. За първото тримесечие на 2023 г. компанията отчита приходи в размер на 38,1 млн. щ. д. StealthGas публикува и най-високата си тримесечна печалба от десетилетие насам. Със силна ликвидна позиция и здравословен обем на неизпълнените поръчки очаквам бичият импулс да се запази.
Струва си също така да се отбележи, че компанията поддържа нисък ливъридж и 10 кораба остават необременени с тежести. Това осигурява на компанията финансова гъвкавост за разширяване, ако чартърните ставки останат привлекателни.
Перспективите за сектора са положителни, тъй като износът от САЩ и Близкия изток е предимно за развиващите се икономики. Освен това глобалният растеж вероятно ще се ускори през 2024 г. в сравнение с настоящата година. Разликата в оценките вероятно ще се затвори през следващите тримесечия, тъй като StealthGas продължава да предоставя силни показатели.