Забавянето на икономиката и инвеститорите, които прогнозират мечи пазар, не вещаят нищо добро. Има обаче един високотехнологичен сектор, който може да ви забави в момента, и това са биотехнологиите.

Днес ще разгледаме четири биотехнологични компании, които могат да помогнат на инвеститорите да се справят с днешната волатилност на пазара. В момент, когато пазарът е обхванат от опасения за рецесия и повишаване на лихвените проценти, тези компании представляват начин да поддържате известен растеж в портфейла си, без да се налага да рискувате всичко.

Биотехнологичните компании имат особена характеристика. Подобно на петролните компании и златодобивните компании, тези здравни компании са изградени върху солидни основи (активи). Тези кандидати за лекарства имат незабавна транзакционна стойност. Ръководствата могат да продават тези активи по всяко време, като по този начин създават "долна граница" за цените на акциите по време на пазарни спадове.

Историята говори сама за себе си

• По време на финансовата криза през 2008 г. биотехнологичният индекс iShares спадна по-малко от половината от спада на S&P 500.
• Вкрайна сметка биотехнологиите излязоха от финансовата криза с 29% ръст в сравнение с едва 1,5% ръст на S&P 500.
• Същото се случи по време на пандемията Covid-19 през 2020 г.
• Сега отново се появява подобен модел. Индексът iShares Biotech изпревари индекса Nasdaq Composite с 3,5% през миналата седмица (Фед все още заплашва с по-високи лихви)

Инвестиране в биотехнологични компании

Инвестирането в биотехнологии изисква добро познаване както на медицината, така и на финансите. А когато става въпрос за печалба, се открояват две печеливши тактики.

1. ИЗБОР НА ОБЕЩАВАЩИ ТЕРАПИИ

Винаги има няколко начина за лечение на дадено заболяване. Лечението на рака включва хормонална терапия, апоптоза и дори ангиогенеза - метод, който е насочен към кръвоносните съдове, снабдяващи тумора. Но много пътища се оказват задънени улици, а лекарствата се провалят дори в клинични изпитвания.

Общото правило за инвестиране в биотехнологии е да се избягват лечения със съмнителен опит. Ако двадесет други компании вече не са успели да комерсиализират дадено лекарство, не бих заложил на това, че двадесет и първата ще успее в крайна сметка.

2. ИЗБОР НА "ПРАВИЛНИТЕ" ЗАБОЛЯВАНИЯ

Всеки заслужава медицински грижи, независимо колко рядко е заболяването му. Правителствата и частните фондации харчат милиарди за лечение на болести, които засягат само шепа хора.

Но от инвестиционна гледна точка това може да не е изгодно за инвеститорите.

• Похарчването на 1 милиард долара за разработване на лекарство ще се изплати само ако лекарството донесе 1 милиард долара преди изтичането на патента му.
• Като се има предвид, че повече от 90% от кандидатите за лекарства никога не стигат до производство, действителните печалби трябва да са още по-големи.

Това означава, че инвеститорите трябва да бъдат придирчиви по отношение на заболяванията, които биотехнологичните компании лекуват. Ракът, диабетът, деменцията, сърдечните заболявания и други хронични болести за съжаление са не само често срещани, но и много по-скъпи за лечение, което ги прави по-добри цели от компаниите, занимаващи се с по-редки заболявания.

https://www.youtube.com/watch?v=T2E7pkID6Bg

1. Longeveron $LGVN

В компанията се наблюдава силна вълна от покупки на вътрешни лица, което предполага, че нещо се случва с нейния водещ кандидат за лекарство Lomecel-B. Всъщност ръководството на LGVN се държи така, сякаш знае нещо, което другите инвеститори не знаят.

В рамките на един месец ръководството на Longeveron разкри, че FDA е предоставила на Lomecel-B статут на лекарство сирак (ODD) за лечение на редки сърдечни дефекти при бебета.

Акциите веднага се покачиха до 10 долара и продължиха да поскъпват. Седмица по-късно те достигнаха 45 долара, след като инвеститорите в Reddit се възползваха от новината.

https://twitter.com/LGVNSocial/status/1514661891536261127

Сега, когато акциите се върнаха на разумната цена от 11 USD, е време инвеститорите отново да купуват. Въпреки че бъдещето на Longeveron не е 100% сигурно, потокът от добри новини от проучванията на болестта на Алцхаймер дава надежда за по-нататъшни значителни постижения.

2. Tracon $TCON

TCON стартира през 2000 г. като обещаваща компания за производство на лекарства за рак с малки молекули.

• През 2016 г. акциите достигнаха най-високата си стойност от 175 долара, след което загубиха 99% от стойността си през следващите години.
• Въпреки това, в момента те се търгуват за около 2,50 долара и имат обещаващ нов медикамент в процес на разработка, така че Tracon може да се окаже в процес на нов бичи поход.
• Краткосрочното бъдеще на компанията се основава на едно-единствено лекарство - Envafolimab, имунотерапевтично лечение, което беше одобрено от китайската версия на FDA през ноември миналата година.
• А шансовете за успех са изненадващо високи. Други производители на лекарства вече са използвали подобни инхибитори на PD-L1, за да създадат работещи лекарства за рак: FDA е одобрила дурвалумаб на AstraZeneca $AZN и атезолизумаб на Roche.

https://www.youtube.com/watch?v=C4ejjXJWRV0

С акциите на TCON, оценявани на 50 милиона долара, това започва да бъде инвестиция, която може да се изплати.

3. Entera Bio $ENTX

Entera Bio е обещаваща биотехнологична компания, която работи върху лекарство за остеопороза.

• Администрацията по храните и лекарствата (FDA) току-що предостави на компанията ускорен път за одобрение
• Сега компанията трябва да извърши само 12-месечно проучване на костната плътност, вместо да се подлага на по-дългосрочно проучване на фрактурите.

Това е чудесна новина за водещия кандидат за продукт на Entera, EB613. Намаляването на регулаторните пречки увеличава шансовете на компанията да успее да пусне лекарството на пазара. Оттогава насам акциите на ENTX са поскъпнали с 20 % поради повече положителни новини.

https://twitter.com/MarketCurrents/status/1478369450390736897

Но все още има време за покупка. Пазарите оценяват ENTX на по-малко от 100 млн. долара, което ѝ дава достатъчно възможности за развитие.

4. Greenwich LifeSciences $GLSI

Greenwich LifeSciences се занимава с производство на лекарства за онкологични заболявания и едва наскоро премина през фаза IIb на изпитванията. Въпреки това акциите на компанията са се понижили с повече от 70%, въпреки сравнително обещаващите резултати.

• Това дава възможност на инвеститорите да закупят биотехнологична компания, която на практика не носи риск.
• Имунотерапевтичното лечение GP2 на GLSI доведе до нулеви рецидиви на метастатичен рак на гърдата в последното проучване, а вътрешни лица изкупуват акции на закъсалата компания.

Въпреки че възвръщаемостта на GLSI може да бъде само 2 до 5 пъти по-висока от текущите нива, рискът от обща загуба е много по-нисък от средната инвестиция в биотехнологии.

Инвестиране в биотехнологии

Много инвеститори са обезкуражени от сложността на биотехнологиите. Всеки знае как изглежда бизнесът, например на Apple $AAPL, но е много по-трудно да си представим какво прави лекарство, наречено Blinatumomab, да не говорим как да го произнесем.

Това превръща биотехнологиите в кладенец от неефективно оценени компании с огромен потенциал. Дори малък източник на информация може да генерира добра възвръщаемост, а голям източник на информация може да генерира зашеметяваща възвръщаемост.

С други думи, диверсифицираният портфейл от залози на биотехнологии е исторически надежден начин да се излезе невредим дори от най-тежките рецесии. Но е важно да направите правилния и внимателен избор.