Много се говори за страшната дума "Р" - рецесия. Защото пазарите очевидно се охлаждат след дългия бичи ръст от края на 2020 г. и 2021 г. Освен това инфлацията достига 40-годишен връх. Какво ще кажете да включите в списъка си за наблюдение компании, които ще го покрият с брутално високите си дивиденти? Исторически погледнато, това изглежда напълно логична стъпка!

Този път намерих съвета на главния капиталов анализатор Крис Харви, който покрива пазара на Wells Fargo $WFC. Той смята, че точно в тази ситуация се изплаща да се купуват подобни компании.

Освен това той добавя прогноза за цялостното състояние на пазара: "Въпреки че всеки ден се пише за рецесия, ние не очакваме такава през следващите 12 месеца. По-скоро е вероятно да преобладава стагфлация (висока инфлация/бавен растеж), което е показателно за стабилен растеж и ниска волатилност на акциите."

Харви подкрепя това мнение с някои конкретни данни, които трябва да насърчат инвеститорите: "Не очакваме потребителските разходи да намалеят, като се има предвид, че молбите за помощи при безработица са на ниски нива, невиждани от 1968 г. насам, а нетната стойност на домакинствата в САЩ към 31.12.21 г. е на исторически връх от 150 хил. долара. Това показва, че рискът от рецесия е по-скоро страх, отколкото реалност..."

Все пак не можем да пренебрегнем предупрежденията за продължаваща инфлация и волатилност на акциите, нито пък можем напълно да отхвърлим възможността за рецесия; при всички тези шансове една силна защитна позиция, включваща заглавия с висока доходност от дивиденти, ще осигури на инвеститорите необходимата защита на портфейла. След това анализаторът спомена следните две заглавия:

Crescent Capital BDC $CCAP

Нека започнем с Crescent Capital, компания за бизнес развитие(BDC) и частна инвестиционна компания от средния пазар. Crescent инициира и инвестира в дългови и капиталови инвестиции на целевия си пазар и е изградила портфейл с общо управлявани активи на стойност приблизително 28 млрд. долара.

През последното отчетено тримесечие на 21 г. Crescent има общ доход от инвестиции в размер на 24,1 млн. долара. Това е почти 4 пъти повече от 6,6 млн. долара, отчетени през четвъртото тримесечие на 20 г. Освен това компанията отчете печалба на акция в размер на 42 цента, което е малко над прогнозата от 41 цента, но по-малко от 47-те цента, отчетени през предходното тримесечие. В края на 2021 г. Crescent заяви, че разполага с ликвидни активи в размер на 23,5 млн. долара и неусвоена кредитна линия в размер на 197 млн. долара.

Но основното привличане за мен е високият дивидент. Последното изплащане на обикновени акции беше на 15 април в размер на 41 цента; това е 1,64 долара на годишна база и дава доходност от 9,2%. Тази доходност е повече от 4 пъти по-висока от средната дивидентна доходност на S& P. Като допълнителен стимул за инвеститорите в дивиденти, Cres планира изплащането на специални дивиденти в размер на 5 цента на акция през юни и септември тази година.

Barings BDC, Inc. $BBDC

Втората дивидентна акция, която ще разгледаме, е Barings, друга компания от групата на BDC. Barings BDC е част от мениджъра на активи Barings LLC - финансов гигант с обща стойност на активите над 390 млрд. долара. Barings BDC заема една от по-малките ниши, предоставяйки кредитни и капиталови инвестиции в средни по големина компании - и използвайки подкрепата на по-голямата си компания майка Barings LLC, за да поддържа портфейла си. Понастоящем справедливата стойност на портфейла на Barings BDC възлиза на 1,8 млрд. долара.

Според последния тримесечен отчет за четвъртото тримесечие на 21 г. стойността на портфейла на Barings BBDC включва 54 новопостъпили инвестиции през четвъртото тримесечие на 21 г. на обща стойност 489,5 млн. долара. Портфейлът донесе на Barings BDC общ доход от инвестиции в размер на 36,6 млн. долара и нетен доход от инвестиции на акция в размер на 23 цента. Приходите за четвъртото тримесечие са повече от два пъти по-високи от тези за предходното тримесечие - 17,8 млн. долара, а печалбата на акция от 23 цента е с 4 цента или 21% по-висока от 19 цента, регистрирани през четвъртото тримесечие.

За инвеститорите в дивиденти скорошната история на изплащане на дивиденти на компанията е очевидно привлекателна: През последните 12 тримесечия Barings BDC е увеличил тримесечния си дивидент за обикновени акции 9 пъти. Текущият дивидент на компанията от 23 цента на обикновена акция възлиза на 92 цента годишно и носи висока доходност от 8,4%.

Друг интересен момент за инвеститорите е разширяването на обхвата на BBDC чрез придобивания. При последното обединение компанията се сля със Sierra Income Corporation, създавайки комбинирана структура с повече от 2,7 милиарда долара в управлявани активи. Сливането на всички акции беше завършено в края на февруари, в резултат на което акционерите на Barings BDC притежаваха 58,75% от обединената компания.

По мое мнение тези две компании със сигурност заслужават да бъдат споменати тук. Самият аз ги имам в списъка си за наблюдение, макар че, честно казано, не са на първо място в него. Но размерът на дивидента им е наистина голям стимул, който ме кара да ги обмислям все повече и повече 😁🤘.

Това не е инвестиционна препоръка. Това е единствено мое обобщение на данните, налични в интернет, и на анализа на анализаторите на Wells Fargo. Всеки инвеститор трябва да направи собствен задълбочен анализ и да вземе решение, след като разгледа собствената си ситуация.