Nvidia е една от компаниите, на които се доверявам и които следя отблизо от дълго време. Напоследък обаче съм малко притеснен за дългосрочното му бъдеще. Днес случайно попаднах на мнение на анализатор, което до голяма степен съвпада с моето мнение. Бих искал да го запозная и да обсъдя с приятели моята философия и събитията, за които разсъждавам.

С приятелите ми често обсъждаме "какво би било, ако". Много често това води до напълно фантастични сценарии (произтичащи или от незнание, или от факта, че абсолютно спираме да отчитаме вероятността дадено събитие да се случи 😂😂). Но понякога се стига до доста интересни и ползотворни дискусии. А наскоро затънахме в това, за да обсъдим $NVDA. Ето защо бих искал да споделя моята загриженост тук. Възможно е да се обърне и към вас. И така:

Поредица от добри резултати позволи на Nvidia да надмине Intel $INTC преди две години и да се превърне в най-ценния американски производител на чипове. Миналата година акциите на компанията нараснаха със 125% - най-високата възвръщаемост сред технологичните компании с голяма пазарна капитализация.

По време на пандемията продажбите на Nvidia рязко нараснаха, тъй като широката общественост поиска да обнови хардуера си за цифрови развлечения, което доведе до хроничен недостиг на продукти и до изтегляне на цените на търговците на дребно от бизнеса. Вероятно всички смятаме, че цените на картите RTX 3080 и 3090 са с десетки хиляди над "разумната цена". Или поне така го възприемах аз като обикновен геймър 😂🤷 През по-голямата част от последните 18 месеца продуктите на Nvidia се разпродаваха мигновено, когато се предлагаха за продажба.

Геймърските графики на Nvidia вече са все по-достъпни в големите уебсайтове за електроника. Някои търговци на дребно показват нарастващи наличности и дори започнаха да правят отстъпки от цените на картите, което е още един ясен сигнал, че търсенето намалява. Според сайта за проследяване на цените CamelCamelCamel продажната цена на картата Nvidia RTX 3080 Ti при търговците на дребно от трети страни е спаднала с около 40% през тази година.

Малко вероятно е да се стигне до бърз обрат в търсенето, тъй като предишната агресивна ценова тактика на компанията задълбочава проблема. Докато други компании за потребителска електроника, като Sony, задържат цените на най-горещите си продукти, като PlayStation 5, Nvidia реши да се възползва от безпрецедентното търсене.

Производителят на чипове редовно пускаше постепенно подобрявани карти на много по-високи цени. През септември 2020 г. тя пусна на пазара флагмана си RTX 3080 за 699 долара, последван от малко по-добрия RTX 3080 Ti през юни 2021 г. за 1200 долара и повече. Но ние говорим за препоръчителната цена. Реалността за нас беше повече от 40 хиляди крони.

Но според мен тази стратегия може да се обърне срещу Nvidia, тъй като търсенето в тези високи ценови диапазони може да изчезне. Тук се намесва мнението на анализатора, което сравнително ме потвърди в него. Уважаваният Джон Педди твърди, че днешните цени са неустойчиви, и прогнозира, че графичните карти от висок клас ще се върнат на историческите нива от 500 до 700 USD. "Потребителите няма да купуват на смешната цена от 1300 долара", казва той.

Педди отбелязва, че геймърите обикновено съхраняват картите си от две до три години, преди да ги обновят. С което съм съгласен. Хардкор геймърите вероятно сменят често. Средностатистическият потребител е по-вероятно да ги използва на всеки 5 години, но от друга страна, той обикновено не купува компилации от най-висок клас, защото не ги използва.

Това би могло да означава, че силните продажби, предизвикани от пандемията, вече са изтласкали напред бъдещото търсене.
Освен това има и фактор "криптосвят". Миньорите на криптовалути използват графични карти от Nvidia. Геймърските карти са подходящи за добив на етер - втората по големина криптовалута по пазарна капитализация. Според New Street Research
по-голямата част от добива на етер се извършва с графични карти за игри.

Но това скоро ще се промени. Очаква се през следващите месеци блокчейн мрежата на Ethereum да премине от модел задоказване на работа към модел задоказване на залог, което ще премахне необходимостта от добив с помощта на графични карти. Преходът беше отложен от юни, вероятно до есента, но когато това се случи, миньорите вероятно ще наводнят пазара с използвани карти Nvidia, което ще доведе до пренасищане на предлагането. Като геймър не се ядосвам 😂😂 Като акционер на Nvidia донякъде се ядосвам 😡 И това няма да е за първи път. Цикълът на криптобум и срив при графичните карти се случи и през 2013 г. и 2018 г.

И така, до какво заключение стигнах? Компанията постоянно отчита по-добри от очакваните печалби и предоставя финансови перспективи, които надхвърлят оценките на анализаторите. Този тип превъзходство може да остане в миналото. Ако Nvidia продължава да не успява да генерира изненадващо добри резултати, може да се окаже в сериозна беда. По мое мнение Nvidia печели доста от факта, че въпреки високата кратност все още предоставя перфектни резултати. Щом няма нищо, предполагам, че е добре. Колкото по-надут е балонът, толкова по-голям ще е ударът. Ни най-малко не твърдя, че Nvidia е някакъв балон. Просто мисля, че е възможно да има малко разочарование. Надявам се (ако се появи) да е по-малко, отколкото в случая с Netflix 😂😂.

Отказ от отговорност: Това не е инвестиционна препоръка. Не съм професионалист, а просто аматьор, който споделя мнението си въз основа на данни от интернет, в този случай в съответствие с анализа на Тае Ким и мнението на Джон Педди.