Този популярен мениджър на фондове все още е голям оптимист по отношение на тези иновативни компании, за което свидетелства високият й дял в тях. И двете компании се нареждат в топ 4 на нейния инвестиционен портфейл, така че не можем да поставим под съмнение нейното доверие в тези компании.

Кати Ууд вижда голям потенциал в тези компании.

Арк твърди, че Tesla $TSLA може да достигне 4600 долара на акция до 2026 г., което означава 360% ръст през следващите четири години. По подобен начин Ark смята, че блокът $SQ ще достигне 375 долара на акция до 2025 г., което означава 215% ръст през следващите три години.

1. Tesla $TSLA

Миналата година Tesla преодоля недостига на полупроводници и прекъсванията във веригата за доставки, за да се изкачи отново на върха в автомобилната индустрия по отношение на продажбите на електрически автомобили. Тя спечели пазарен дял от 14,4%. Още по-добре, Tesla отбеляза водещ оперативен марж от 14,6% през третото тримесечие, а през четвъртото тримесечие този показател се повиши до 14,7%, което затвърждава нарастващата ѝ репутация за производствена ефективност.

Във финансово отношение Tesla постигна още едно стабилно представяне през 2021 г. Приходите нараснаха със 71% до 53,8 млрд. долара, а свободният паричен поток се увеличи с 80% до 5 млрд. долара благодарение на подобренията в ефективността. Но Tesla (и Кати Ууд) смятат, че това е началото на една по-дълга история, в която компанията използва своя опит в областта на софтуера и полупроводниците, за да създава автономни автомобили. По време на неотдавнашния разговор за приходите няколко ръководители на Tesla отбелязаха убеждението си, че софтуерът за напълно самостоятелно шофиране (FSD) в крайна сметка ще бъде най-важният източник на рентабилност на компанията.

Нещо повече, главният изпълнителен директор Елон Мъск заяви, че очаква FSD да бъде разрешен тази година, когато Tesla пусне услугата си за автономно шофиране. Ark смята, че до 2026 г. услугата ще представлява повече от една трета от приходите и повече от половината от EBITDA поради високия си марж. Ark също така вярва, че иновации като батерийната клетка 4680 ще увеличат маржовете в основния бизнес с електрически превозни средства и ще увеличат паричния поток.

Ето какво е заключението: Ark вярва, че Tesla ще достигне 4600 долара за акция през 2026 г., но компанията също така моделира мечи сценарий, при който акциите достигат 2900 долара за акция, и бичи сценарий, при който акциите достигат 5800 долара за акция. Разбира се, лесно е да отхвърлите увереността на Ууд като чиста спекулация и ще бъдете прави, ако кажете, че в тези цифри има много догадки. Tesla несъмнено е една от най-противоречивите акции на пазара именно поради тази причина - много умни хора не могат да разберат сегашната ѝ оценка, докато други виждат, че цената на акциите ще се покачи през следващите години.

2. Блок $SQ

Блокът измина дълъг път от пускането на първия си четец на карти. Днес финтех компанията разделя портфолиото си на два сектора: Square и Cash App. Чрез екосистемата на Square търговците имат достъп до целия хардуер, софтуер и услуги, от които се нуждаят, за да управляват бизнеса си във физически и цифрови канали. Този революционен подход отличава Block от традиционните доставчици на търговски услуги, които обикновено обременяват продавачите с договори, такси за дребен шрифт и пакети от различни продукти, които изискват значителна ИТ поддръжка.

Подобно на това приложението Cash има за цел да промени начина на финансиране на потребителите. От една платформа потребителите могат да депозират, изпращат, харчат и инвестират пари и дори да подават безплатно данъчните си декларации. И още по-хубаво, докато банките с физическо присъствие плащат приблизително 2500 долара за придобиване на всеки клиент, Block плаща приблизително 10 долара за приемане на нови потребители на Cash App. Това означава, че Block може да си позволи да обслужва клиенти, които традиционните банки не могат да обслужват, което би трябвало да засили мрежовите ефекти, създадени от peer-to-peer функционалността на Cash App.

Във финансово отношение Блок постигна още един стабилен финансов резултат през миналата година. Брутната печалба нарасна с 62% до 4,4 млрд. долара, а свободният паричен поток достигна 714 млн. долара, което е повече от 35 млн. долара през 2020 г.

В перспектива Ark вярва, че до 2025 г. ще достигне 75 млн. парични приложения и че монетизацията на потребителите ще продължи да се подобрява. Ценовата цел на Ark се основава и на идеята, че приходите от екосистемата на Square ще нарастват с 19% годишно до 2025 г., което изглежда доста вероятно - приходите на Square скочиха с 47% миналата година.

Ето какво може да се каже: подобно на целевата цена на Tesla, моделът на Ark за ценообразуване на Block включва много догадки. Макар че е доста вероятно акционерите да получат 215% възвръщаемост през следващите три години, Block изглежда солидна дългосрочна инвестиция, независимо дали това ще се случи, или не.

Така че, със сигурност можете да прецените сами, но цифрите и силните фундаментални показатели говорят в полза на тези компании и аз лично им вярвам. При написването на тази статия използвах информация от Fool.com