Въпреки настоящите си конкурентни предимства в областта на електрическите превозни средства, Tesla $TSLA може да има проблеми с поддържането на високата си стойност. А тези три иновативни компании могат да надминат пазарната капитализация на Tesla в края на десетилетието.

Тези три компании имат потенциала да изпреварят Tesla в рамките на 8 години.

Пазарът на акции е по-динамичен, отколкото предполагате. Историята неизменно показва, че чрез иновации и изпълнение най-големите публично търгувани компании днес едва ли ще запазят позицията си на пиедестал за значителен период от време. Вероятно и лидерът в областта на електромобилите Tesla ще бъде детрониран като една от най-големите публично търгувани компании в света.

Tesla е петата по големина публично търгувана акция досега...

На всичкото отгоре оперативните резултати на Tesla за първото тримесечие представляват най-голямата тримесечна печалба в историята на компанията. Въпреки предизвикателствата във веригата за доставки, през първото тримесечие на 2022 г. Tesla генерира нетна печалба в размер на 3,32 млрд. долара, което е значително подобрение спрямо предходната година.

Но има и много причини да се смята, че пазарната капитализация на Tesla, която се равнява на повечето акции на автомобилни компании на обща база , е на път да се промени. Въпреки че компанията се радва на конкурентни предимства по отношение на производството, производителността, пробега и капацитета на батериите, конкуренцията започва да я догонва. Например, малко електрически автомобили предлагат по-голям пробег от флагманските седани на Tesla.

Друг проблем е главният изпълнителен директор Илон Мъск. Без съмнение той е визионер, но понякога е и нежелано разсейване. Мъск има навика да обещава прекалено много и да не изпълнява достатъчно, когато става въпрос за пускане на нови технологии или нови електрически превозни средства, а страничните му проекти вероятно пречат на надзора на дейността на Tesla.

Тези действия могат да изпреварят Tesla през следващите осем години

С други думи, съществува реален шанс оценката на Tesla да намалее до 2030 г. и други публично търгувани акции да я надминат. Ето три акции, които могат да струват повече от Tesla в края на десетилетието.

1. Berkshire Hathaway $BRK-A $BRK-B

Ясният избор да надмине Tesla по пазарна капитализация до 2030 г. (или много по-рано) е конгломератът на Уорън Бъфет Berkshire Hathaway. За да изпревари Tesla, Berkshire ще трябва да набере пазарна капитализация от около 300 млрд. долара към миналия уикенд. В исторически план компанията на Бъфет е почти неудържима. Въпреки че стойността на Berkshire Hathaway не нараства всяка година, Бъфет е осигурил средна годишна възвръщаемост от над 20%, откакто е поел ръководството през 1965 г.

Една от основните причини за успеха на Berkshire Hathaway - освен фактът, че Уорън Бъфет я управлява - е, че инвестиционният портфейл на компанията е пълен с циклични компании. Цикличните предприятия се развиват добре, когато американската и световната икономика се развиват, и изпитват затруднения, когато настъпва рецесия. Работата е там, че рецесиите обикновено продължават няколко месеца или няколко тримесечия, докато икономическият подем често се измерва с години. Бъфет и неговият инвестиционен екип играят проста игра с цифри, в която търпението е не толкова тайната съставка за натрупване на богатство.

Berkshire Hathaway също се занимава с пасивни доходи. Само през тази година компанията на Бъфет е на път да събере 5 милиарда долара от дивиденти. Само половин дузина предприятия ще изплатят повече от 4 милиарда долара. Този доход от дивиденти позволява на Berkshire да се развива в почти всякаква икономическа среда.

2. Visa, ако всичко е наред $V

Другата добре позната акция, която разполага с всички необходими инструменти, за да надмине пазарната капитализация на Tesla, но се нуждае от благоприятни условия, е компанията за обработка на плащания Visa. За да изпревари Tesla, Visa трябва да направи оценка от близо 590 млрд. долара.

Вероятно най-голямото предизвикателство ще бъде взаимосвързаността на блокчейн технологията, както и възходът на платформите за цифрови плащания. Блокчейн предлага начин да се заобиколят банките и финансовите институции и да се обработват плащания бързо и евтино. Visa е процесор за плащания в традиционните търговски мрежи и ще трябва да продължи да извършва плащания по тези канали, за да има някакъв шанс да надмине пазарната капитализация на Tesla.

Подобно на Berkshire Hathaway, Visa се възползва от цикличния характер на финансовите акции. Тъй като икономическите експанзии продължават непропорционално по-дълго от свиванията и рецесиите, Visa прекарва по-голямата част от времето си, възползвайки се от увеличенията на потребителските и корпоративните разходи. В САЩ, най-големия потребителски пазар в света, Visa ще има 54% дял от обема на покупките с кредитни карти в мрежата до 2020 г.

Въпреки че заемите биха генерирали нетни приходи от лихви и такси, Visa би била изложена и на риск от неизпълнение на заеми по време на рецесия. Тъй като няма кредитна експозиция, Дружеството не трябва да заделя капитал за покриване на потенциални загуби по време на рецесия. Това е основната причина маржът на печалбата на Visa да е постоянно над 50%. Тъй като повечето глобални транзакции все още се извършват в брой, възможностите за растеж на Visa остават големи.

3. Broadcom $AVGO

И накрая, дългоочакваният участник в групата, който ще надмине пазарната капитализация на Tesla до 2030 г., е компанията заполупроводникови решения Broadcom . При пазарна капитализация от 240 млрд. долара Broadcom ще трябва да я увеличи повече от четири пъти, за да настигне Tesla на сегашната ѝ стойност, което изглежда доста.

От друга страна, има редица начини Broadcom да генерира висок едноцифрен до нисък двуцифрен годишен ръст на приходите през десетилетието. Понастоящем компанията генерира по-голямата част от приходите си от безжични чипове и различни решения, използвани в следващото поколение смартфони. Телекомуникационните компании, които модернизират безжичната си инфраструктура до 5G, трябва да доведат до многогодишен цикъл на подмяна на оборудването, което ще поддържа високо търсенето на решенията за смартфони на Broadcom.

Въпреки това именно допълнителните възможности на компанията могат да бъдат ключът към постигане на по-добри резултати от Tesla. Например Broadcom доставя чипове за свързване и достъп, използвани в центровете за данни. Тъй като след пандемията предприятията пренасят своите данни и данните на клиентите си в облака с ускорени темпове, търсенето на центрове за данни няма да се забави скоро. Broadcom доставя и чипове, използвани в автомобилите от следващо поколение.

Последният фактор, който работи в полза на Broadcom, е исторически високият обем на неизпълнените поръчки, възлизащ на 14,9 млрд. Според главния изпълнителен директор Хок Тан това е компания, която резервира производство до 2023 г. Ако Broadcom успее да поддържа голям брой поръчки, оперативният ѝ паричен поток и оценката ѝ могат постоянно да се увеличават.

Разбира се, да се прогнозира развитието за 8 години напред с оглед на днешните събития е доста трудно, но човек трябва да гледа напред. Tesla със сигурност е лидер и има голям потенциал за растеж чрез автономни превозни средства и самите електромобили, но нищо не е сигурно. От друга страна, имаме опитен милиардер, който знае какво прави от десетилетия, също така много харесвам бизнес модела на Broadcom, защото знаем какво се случва с чиповете и вероятно как ще изглежда бъдещето, така че съм доста оптимистично настроен към тази компания. А що се отнася до Visa, вероятно бих предпочел тя да прекъсне блокчейн. Но това е моето мнение, защото съм криптоентусиаст. При написването на тази статия използвах Fool.com