На заседанието следващата седмица Федералният резерв вероятно ще повиши основния си лихвен процент с 0,5%. От 2000 г. насам не е имало толкова високо увеличение на лихвите, което поставя въпроса как ще реагира пазарът.

• Индексът на потребителските цени се повиши с 8,5% през март спрямо предходната година, което е най-голямото увеличение на годишна база от декември 1981 г. насам.
• Нарастващата инфлация накара Федералния резерв да предприеме действия.
• Доходността на държавните ценни книжа скочи, а пазарът на акции, особено технологичният сектор, се срина.

https://mobile.twitter.com/federalreserve/status/1520022597068636160

Пазарни резултати в контекста на повишаващите се лихвени проценти

Проучване, проведено от Dow Jones Market Data, анализира реакциите на пазарите на последните пет повишения на лихвените проценти с 0,50% или повече, както преди обявяването на повишението, така и в седмиците и месеците след него.

• От юни 1989 г. досега са извършени общо пет увеличения на лихвените проценти с 50 или повече базисни точки.
• Последният се случи през май 2000 г. Преди това имаше три увеличения на лихвения процент с по 0,5 % през февруари 1995 г., август 1994 г. и май 1994 г. През ноември 1994 г. лихвеният процент бе увеличен с 0,75 %.

Пазарите реагираха негативно на повишенията на лихвените проценти както две седмици преди, така и две седмици след обявяването им.

• Въпреки това през двуседмичния период след повишаването на лихвените проценти пазарите на акции се повишиха, в някои случаи много рязко.

https://www.youtube.com/watch?v=DyndxmulmKI

Пазарната корекция се засилва

Вярно е, че икономиката и пазарите са се променили от 2000 г. насам. И все пак, ако погледнем как пазарите са реагирали на тези повишения на лихвените проценти в миналото, това може да подскаже на инвеститорите как ще реагират този път.

"През последните няколко месеца наблюдаваме едно от най-бързите увеличения на лихвите от десетилетия насам. Така че, въпреки че икономиката процъфтява и печалбите продължават да нарастват, по-високите лихвени проценти действат като насрещен вятър. Пазарите вече очакват и разчитат на много по-високи лихви. Следователно всички по-нататъшни щети трябва да се дължат на още по-високи лихвени проценти от сегашното очаквано значително увеличение."

Брад Макмилън - главен инвестиционен директор в Commonwealth Financial Network.

С други думи, инвеститорите могат да очакват известно понижение и волатилност както през двете седмици, предшестващи срещата на Фед на 3 и 4 май, така и след нейното обявяване. След това историята показва, че пазарът би трябвало да отскочи от дъното, след като икономиката и пазарите усвоят по-високите лихвени проценти.