Ще ви дам една загадка: Какво е общото между един автомобилен гигант и поглъщащото всичко чудовище Amazon? Нищо? Не знаете? Това е огромно желание за екологичен, чист и най-важното - евтин транспорт/логистика. И как го правите? Разбира се, електрическите автомобили. Затова и двата гиганта решиха да инвестират в обещаващ стартъп, наречен Rivian. Но сега изглежда, че това е било ужасно грешно решение. Или беше така?

Една от тях се занимава с онлайн търговия, стрийминг, спорт и изчисления в облак. Това е $AMZN.

Другата компания от десетилетия се фокусира върху производството на автомобили с двигатели с вътрешно горене. Това е $F

Но и двете компании вече са се насочили с пълна сила към електрическите превозни средства и всичко, свързано с тях.

Amazon, която постоянно изгражда логистичната си мрежа, иска да си осигури лидерството в надпреварата за бърза доставка на продукти. Ford, от своя страна, иска да гарантира, че разликата между електромобилите и Tesla няма да се увеличи толкова много, че да е твърде късно дори да се опита да заличи лидерството.

Именно тези опасения до известна степен мотивират инвестицията им в Rivian $RIVN - производител на електрически пикапи, ванове и SUV, който се представя за един от основните конкуренти на Tesla.

Първоначално тези инвестиции се изплащат. Например IPO-то на Rivian Automotive през ноември миналата година донесе на Amazon печалба от около 12 млрд. долара.

Според документите, подадени в Комисията по ценните книжа и борсите, към 31 декември Amazon притежава 17,74% от Rivian, а Ford - 11,42%.

Ривиан се е сблъсквал с много изпитания

Хоризонтът на Rivian обаче се помрачава донякъде поради многобройни проблеми, свързани с производствените ѝ операции. Подобно на останалата част от автомобилната индустрия, Rivian не е в състояние да произвежда толкова автомобили, колкото позволява капацитетът ѝ.

Индустрията изтъква няколко фактора, но проблемни остават по-специално веригите за доставка на автомобили. Производителите на автомобили изпитват недостиг на компоненти, особено на полупроводници, които се превърнаха в неразделна част от автомобилите. Rivian и нейните конкуренти се борят и с нарастващите цени на суровините, които увеличават разходите им.

И накрая, новосъздаденият автомобилен производител се сблъсква с класическите проблеми на зрелостта, свързани с увеличаването на обема на производството. "Първите ни доставки на R1T и R1S се забавиха, а увеличаването на производството отнема повече време от първоначално предвиденото по редица причини", заяви Rivian в началото на април.

https://www.youtube.com/watch?v=qa7qc5S2DDA

"Въздействието на пандемията от ковид-19, а напоследък и конфликтът в Украйна, се отразиха на бизнеса и дейността ни - от строителството на съоръжения през монтажа на оборудване до доставката на компоненти за автомобили."

Компанията Rivian е основана през 2009 г. и става публична през 2021 г. Произвежда три автомобила: електрическия пикап R1T, електрическия SUV R1S и електрическия ван RCV. Rivian планира да открие второ производствено предприятие източно от Атланта през 2024 г. И планира да произвежда 400 000 автомобила годишно, в сравнение с 1 015 през 2021 г. Това е малко по-различно 😂

В началото на март компанията съобщи, че заводът има капацитет да произведе 50 000 автомобила през 2022 г., но поради проблеми с веригата за доставки Rivian ще произведе само половината от този брой - 25 000.

Ford и Amazon се оплакват

Тези оперативни затруднения се отразиха на пазара на акции. Разбираемо е 😏, защото акциите на Rivian са се понижили с 69% тази година. Пазарната капитализация на Rivian се свива с 63,4 млрд. долара до 28,2 млрд. долара през този четиримесечен период. Не е изненадващо, че акциите на Amazon и Ford също бяха засегнати.

"През първото тримесечие отчетохме обща нетна загуба от 3,8 млрд. долара", заяви Брайън Олсавски, главен финансов директор на Amazon, пред анализатори на 29 април относно резултатите за първото тримесечие.

"Въпреки че коментарите ни са насочени предимно към оперативните приходи, бих искал да отбележа, че тази нетна загуба включва загуба от оценка преди данъци в размер на 7,6 млрд. долара, която е включена в неоперативните разходи от инвестицията ни в обикновени акции на Rivian Automotive."

Това обезценяване контрастира с четвъртото тримесечие на 2021 г., когато делът на Amazon в Rivian генерира 12 млрд. долара печалба за гиганта в електронната търговия.

От своя страна Ford отчита нетна загуба от 3,1 млрд. долара за периода от януари до март. През първите три месеца на 2021 г. производителят на изключително популярния пикап F-150 отчете нетна печалба от 2,3 млрд. долара. Ветеранът в автомобилостроенето заяви, че загубата му се дължи на елементи извън неговата дейност.

"Нетната загуба от 3,1 млрд. долара се дължи основно на загубата от 5,4 млрд. долара от пазарната оценка на инвестицията на Rivian. Коригираната печалба преди лихви и данъци възлиза на 2,3 млрд. долара", заявиха от Ford.

Наистина ли това е толкова неразумна покупка, колкото изглежда? Ако е така, те вероятно няма да оставят тази покупка зад гърба си. Но не искам да вярвам, че те не са обмислили всичко и са искали да се откажат от сделката по-рано. Така или иначе, акционерите вероятно не са доволни от това. Въпреки че нито една от двете компании не показва откровено лоши резултати - което е разбираемо предвид състоянието на останалата част от пазара. Какво мислите? Дали компаниите бързат да купят предприятие, което никога няма да бъде печелившо? Поне в момента изглежда, че по този начин ще загубят много пари. Дългосрочните резултати ще бъдат известни най-рано след няколко години.

Отказ от отговорност: Това не е инвестиционна препоръка. Това е чисто мое мнение, базирано на данни от интернет и анализ на Люк Олинга.