Ако се ръководим от историята, един от най-добрите начини за печелене на пари е да се купуват акции с дивидент, както се потвърждава от доклад на банковия гигант JPMorgan Chase от 2013 г. Важно е обаче да бъдете придирчиви и да купувате само най-качествените компании с доказан опит. Ето 2 акции с висока дивидентна доходност, едната от които притежавам, а другата избягвам.

Citigroup: доходност 4,19%

Високодоходна акция със сериозен потенциал за ръст е една от най-големите американски банки по активи - Citigroup $C. Както споменах в perex, акциите на C са част от моя портфейл. И така, какво толкова ми харесва в него и къде виждам потенциални рискове вместо това?

Оптимизмът по отношение на Citigroup се базира най-вече на работата, която Джейн Фрейзър свърши, откакто стана главен изпълнителен директор през март 2021 г., като стратегията на компанията се основава на продажбата на някои международни активи и насочването на средства към инициативи с по-висок растеж.

Citigroup и нейните акционери отдавна са преследвани от два проблема. На първо място, регулаторният надзор над дружеството е бил неадекватен. Citigroup продължава да се бори със съдебни дела и споразумения. Вторият проблем е свързан с експозицията на Citigroup в чужбина. През 2000 г. международната експозиция се смяташе за нещо добро за големите банки. Но след като Европа се сблъска с дългова криза и криза на растежа, а Азия се превърна в катастрофа за веригата за доставки заради COVID-19, международната експозиция на Citi се превърна в патерица.

Ако има нещо положително, то е, че лихвените проценти в САЩ ще се повишат. При банковите акции обикновено се наблюдава нарастване на нетния лихвен доход по непогасените кредити с променлив лихвен процент, когато Федералният резерв повишава целевия лихвен процент по федералните фондове. Размерът на това нарастване би трябвало да помогне да се компенсира слабостта на нелихвения доход.

Citigroup е и сравнително евтина спрямо счетоводната си стойност. В момента акциите могат да бъдат придобити с 48% отстъпка от счетоводната стойност (съотношение P/B = 0,57). Смятам, че Citigroup може да бъде изгодна сделка за дългосрочните инвеститори.

Можете да намерите по-подробен анализ на Citigroup вBulios Market Advisory.

Innovative Industrial Properties: доходност 4,84%

Друга дивидентна акция с висока доходност е инвестиционният тръст за недвижими имоти Innovative Industrial Properties, фокусиран върху канабиса $IIPR. При кратък анализ на компанията обаче разбрах, че това е неинвестируема акция.

Вярвам в това по няколко причини, но дивидентът е може би най-важната за тази статия. Компанията има много кратка история на изплащане на дивиденти, която датира от 2017 г., а през последното тримесечие на миналата година тя изплати само част от този иначе доста редовен дивидент. Друг червен флаг е коефициентът на изплащане на компанията, който вече надхвърля 100%. Това означава, че дружеството не може да си позволи дивидента от собствените си ресурси и следователно трябва да вземе заем, за да го плати.

Но това, което ме поразява най-много, е как компанията разводнява акционерите. Само за последните 5 години тя е увеличила броя на акциите в обращение с невероятните 614,7% - практика, която е безпрецедентна. Оценката е по-скоро пиронът в ковчега. Тук ще изброя някои от традиционните показатели. Понастоящем компанията се продава за 32,6 пъти по-висока цена от 12-месечната печалба и 20,9 пъти по-висока цена от продажбите.

За да бъде обективна, компанията има и няколко силни страни, най-вече способността си да "открива таланти" сред своите наематели. Успехът на IIP се гради върху отдаването под наем на своите съоръжения за отглеждане и преработка на утвърдени оператори в множество държави, за които има голяма вероятност да се развиват добре и да плащат наем за дълго време напред. По-рано тази година компанията обяви, че всички нейни имоти са отдадени на лизинг, като среднопретеглената продължителност на лизинговите договори е повече от 16 години.

Както винаги, информацията в тази статия представлява моето мнение и не е инвестиционна препоръка. Винаги правете собствен анализ. Вдъхновението за тази статия ми беше предоставено от анализатора Шон Уилямс.