Глобалният лидер в железопътната индустрия увеличава търсенето и дивидентите
Железопътната индустрия преживява динамичен растеж и една от водещите компании в сектора поддържа силната си позиция чрез иновации и стратегически ходове. Наскоро компанията си осигури нови поръчки за вагони на стойност близо 690 млн. долара, което е доказателство за способността ѝ да реагира на настоящите пазарни нужди и да поддържа силна пазарна позиция. Освен това компанията може да се похвали с успешно разширяване на своя автопарк, който сега наброява 14 600 единици при почти 99% натовареност.
Друг интересен аспект е стабилният и нарастващ дивидент, който компанията изплаща. В момента дивидентът е 0,30 USD на акция, което представлява дивидентна доходност от 2,41%. Този ръст се забелязва и на годишна база, като увеличението е 8,1%. С последователното увеличаване на дивидента и здравословното съотношение на изплащане, компанията осигурява на инвеститорите атрактивна възвръщаемост и стабилност.
Резултати на компанията
Greenbrier Companies $GBX+2.5%, със седалище в Лейк Осуего, Орегон, е водещ производител и доставчик на услуги за железопътната индустрия. Компанията се фокусира върху производството на широка гама от железопътни вагони, включително товарни, цистерни и интермодални контейнерни вагони. В допълнение към производството компанията предлага и цялостни услуги по поддръжка и ремонт, които включват модернизиране и обновяване на съществуващите превозни средства, за да се гарантира тяхната дълготрайност и надеждност.
Greenbrier оперира на международни пазари, включително в Северна Америка, Европа и Южна Америка. С производствените си мощности в САЩ, Мексико, Полша, Румъния и Бразилия тя може да реагира ефективно на нуждите на различните региони и да поддържа високо ниво на обслужване на клиентите. Компанията е известна с иновативните си технологии, които включват разработването на по-екологични вагони с по-нисък разход на гориво и намалени емисии, допринасящи за устойчивостта на железопътния транспорт.
От основаването си през 1981 г. Greenbrier непрекъснато се разширява чрез стратегически придобивания, които укрепват пазарните ѝ позиции и разширяват продуктовото ѝ портфолио. През 90-те години на миналия век компанията започва да произвежда собствени вагони, което е ключова стъпка в затвърждаването на позицията ѝ на лидер в бранша. Ръководството на компанията набляга на отворената корпоративна култура и безопасността на работното място, което се отразява в ниските нива на злополуки и високия морал на служителите.
Друг ключов аспект от стратегията на компанията са екологичните инициативи. Greenbrier активно участва в проекти, насочени към намаляване на въглеродния отпечатък на железопътния транспорт, което включва не само производството на по-икономични вагони, но и оптимизиране на процесите по цялата верига на доставки. Тези усилия превърнаха Greenbrier не само в икономически стабилна компания, но и в отговорен партньор на общностите, в които оперира.
Опитният управленски екип, ръководен от главния изпълнителен директор, гарантира, че компанията остава на върха на иновациите, като същевременно поддържа стабилна финансова стабилност. В резултат на това Greenbrier Companies е пример за успешно съчетаване на традиционни ценности с модерни технологии, затвърждавайки позицията си на основен играч на световния пазар на железопътния транспорт.
Greenbrier Companies в центъра на вниманието
Greenbrier Companies се търгува на NYSE под символа GBX. От началото на годината цената на акциите се е увеличила с 10,19%. В момента компанията изплаща дивидент от 0,30 USD на акция, което представлява дивидентна доходност от 2,41%. За сравнение, секторът "Транспорт - оборудване и лизинг" носи доходност от 1,75%, докато индексът S&P 500 носи доходност от 1,62%.
По отношение на ръста на дивидентите, текущият годишен дивидент на компанията от 1,20 USD се е увеличил с 8,1% спрямо миналата година. През последните пет години Greenbrier е увеличила дивидента си два пъти, което представлява средногодишно увеличение от 2,84%. Бъдещият ръст на дивидента следователно ще зависи от ръста на печалбите и коефициента на изплащане, който е съотношението на печалбата на акция, която компанията изплаща като дивидент. Понастоящем коефициентът на изплащане на Greenbrier е 31%, което означава, че компанията е изплатила 31% от печалбата си през последните 12 месеца под формата на дивидент.
За тази фискална година Greenbrier очаква силен ръст на приходите. Според консенсусната оценка на Zacks за 2024 г. очакваната печалба на акция е 4,23 USD, което е с 42,42% повече спрямо миналата година. Този ръст отразява положителните перспективи на компанията и способността ѝ да увеличава стойността за акционерите.
Тримесечни резултати
The Greenbrier Companies отчете финансовите си резултати за второто фискално тримесечие, приключило на 29 февруари 2024 г. Компанията, която е основен доставчик на оборудване и услуги за световните пазари на товарни превози, е постигнала редица успехи.
През тримесечието Greenbrier увеличи своя автопарк с 500 единици до общо 14 600 единици, като използването на лизинговия автопарк е почти 99%. Компанията получи нови поръчки за вагони от 5 900 единици на стойност близо 690 млн. долара и достави 5 600 единици, създавайки нов портфейл от 29 200 единици с приблизителна стойност 3,6 млрд. долара.
Нетната печалба, която може да се припише на Greenbrier, е 33 млн. долара, или 1,03 долара на акция с намалена стойност, при продажби от 863 млн. долара. EBITDA за тримесечието възлиза на 95 млн. долара, или 11% от продажбите. Компанията също така успешно изплати останалите 48 млн. долара от конвертируемите облигации, дължими през 2024 г.
Бордът на директорите обяви тримесечен дивидент от 0,30 щатски долара на акция, платим на 14 май 2024 г., който представлява 40-ия пореден тримесечен дивидент на компанията. Главният изпълнителен директор Лори Л. Текориус изтъкна постиженията на компанията, които включват разнообразно предлагане на продукти и силни пазарни взаимоотношения, които гарантират силната пазарна позиция на Greenbrier.
Бизнес перспективи и актуализация
Въз основа на настоящите тенденции и производствените планове Greenbrier актуализира прогнозата си за фискалната 2024 г. Очаква доставки между 23 500 и 25 000 единици, включително приблизително 1 400 единици в Бразилия. Продажбите се очаква да бъдат в диапазона от 3,5 до 3,7 млрд. долара, като капиталовите разходи ще бъдат приблизително 140 млн. долара за производство и 15 млн. долара за услуги по поддръжка. Инвестициите в лизинг и управление се оценяват на 350 млн. долара, включително прехвърлянето на вагони към лизинговия парк. Приходите от продажби на оборудване се очаква да бъдат приблизително 75 млн. долара.
Скорошни резултати
През последните години компанията показа забележителен напредък, който трябва да бъде внимателно анализиран, за да се разбере как се е справила до 2023 г.
Започвайки с общите приходи, виждаме, че дружеството показва стабилен растеж, макар и с известни колебания. През 2020 г. продажбите възлизат на 1,75 млрд. долара, а през 2021 г. се наблюдава значителен ръст до 2,98 млрд. долара, който би могъл да бъде повлиян от външни фактори като пандемията. Въпреки това последвалият ръст до 3,94 млрд. долара през 2022 г. и 3,73 млрд. долара през 2023 г. предполага продължаване на силния растеж и продължаващо разширяване.
Себестойността на продажбите следва подобен модел, като се увеличава от 2,44 млрд. долара през 2020 г. до 3,50 млрд. долара през 2022 г., което отразява нарастващите оперативни разходи в съответствие с нарастващите продажби. В резултат на това брутната печалба, въпреки колебанията, показа ръст от 231,6 млн. долара през 2020 г. до 498,3 млн. долара през 2023 г.
Оперативните разходи остават относително стабилни, като варират от 191,8 млн. долара през 2020 г. до 242,8 млн. долара през 2023 г., което показва ефективно управление на разходите. Следователно оперативната печалба бележи приличен ръст от 39,8 млн. долара през 2020 г. до 255,5 млн. долара през 2023 г., което е знак за подобряване на оперативната ефективност.
Печалбата преди данъци на дружеството се колебаеше, но като цяло нарасна от -8,6 млн. долара през 2020 г. до 150,2 млн. долара през 2023 г. Нетната печалба на дружеството също показа тенденция на нарастване - от 32,4 млн. долара през 2020 г. до 110,7 млн. долара през 2023 г., което е много положителен знак за инвеститорите. Това подобрение е отразено и в ръста на основната печалба на акция и на печалбата на акция с намалена стойност, които са се увеличили съответно от 0,99 до 3,53 и от 0,96 до 3,39.
EBITDA на компанията се увеличава от 136,8 млн. долара през 2020 г. до 343,7 млн. долара през 2023 г., което отразява силен ръст преди отчитане на лихвите, данъците, обезценяването и амортизацията. Нормализираната EBITDA следва подобна тенденция на растеж, което показва стабилни приходи след премахване на необичайните елементи.
Основни показатели
Коефициент P/E (не по GAAP, TTM): 12-месечният коефициент P/E (не по GAAP) на компанията (TTM) е 12,61, което е с 33,64% по-ниско от средното за сектора. Това показва, че дружеството е подценено в сравнение с други подобни дружества. В сравнение с петгодишната средна стойност на компанията от 14,32, тя е с 11,94% по-ниска, което показва подобряване на ефективността.
Коефициент PEG (GAAP, TTM): съотношението PEG (цена/печалба към растеж) на компанията е 0,08 в сравнение със средното за сектора от 0,96.
EV/Продажби и EV/EBITDA: Коефициентите EV/Sales (0,88) и EV/EBITDA (8,99) също са по-ниски от средните за сектора (съответно 1,84 и 12,76). Това показва, че дружеството е по-ефективно при генерирането на продажби и печалби от стойността на предприятието си, отколкото средното за сектора. В сравнение със средната петгодишна стойност на дружеството тези стойности са стабилни, което е положителен сигнал.
Съотношение EV/EBIT (TTM и FWD): Коефициентите EV/EBIT (12,77 TTM и 11,35 FWD) са значително по-ниски от средните за сектора (17,29 и 15,48), което показва, че компанията е по-ефективна в генерирането на оперативна печалба от стойността на предприятието си.
Коефициенти цена/продажби и цена/баланс: Коефициентите Цена/Продажби (0,41 TTM и 0,43 FWD) и Цена/Бук (1,19 TTM и 1,18 FWD) са значително по-ниски от средните за сектора (1,47 и 1,43 за Цена/Продажби и 2,73 и 2,66 за Цена/Бук). Това показва, че акциите на дружеството са подценени както по отношение на приходите, така и по отношение на балансовата стойност в сравнение с аналогичните дружества.
⚠ В Булиос ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и съставянето на портфейл, разбира се, зависи от вас, затова винаги правете задълбочен собствен анализ. Практически инструменти в рамките на членството Bulios Black са винаги на ваше разположение.