Тази компания е повлияла на целия енергиен сектор от самото начало.
Като пионер в много от технологиите, станали стандартни за нефтената и газовата индустрия, компанията се специализира в широк спектър от технологии и услуги за цялата енергийна индустрия. С динамичен ръст на приходите и паричните потоци, който надхвърля средния за индустрията, тази компания заслужава внимание.
Настоящата статия ще се фокусира върху анализа на финансовите съотношения и резултатите на компанията, за да се разбере по-добре нейният инвестиционен потенциал и стратегически перспективи в рамките на световната енергийна индустрия.
Представяне на дружеството
Baker Hughes $BKR+6.4% е глобална индустриална и енергийна компания със седалище в Хюстън, Тексас, която се фокусира върху предоставянето на интегрирани услуги и технологии за нефтената и газовата индустрия. Тя е създадена през 1987 г. чрез сливането на Baker International и Hughes Tool Company - две пионерски компании в областта на петрола и газа, чиито корени датират от началото на 20-ти век.
Бейкър Хюз е специализирана в широк спектър от продукти и услуги, които обхващат цялата верига на стойността в енергийната индустрия - от добива на суровини до преработката и дистрибуцията. Основните области на дейност на компанията включват:
- Сондиране и довършителни работиОтговор: Дружеството предоставя технологии и услуги за ефективно и безопасно сондиране и довършване на кладенци, което включва сондажни платформи, инструменти за насочено сондиране, технологии за контрол на кладенците и услуги по циментиране и стимулиране.
- Управление на резервоаритеО: Бейкър Хюз предлага решения за наблюдение и оптимизиране на извличането на суровини от резервоарите, включително системи за измерване и анализ на данни, които спомагат за повишаване на ефективността и добива.
- Решения за турбомашини и процеси: Компанията произвежда и доставя широка гама от турбомашинно оборудване, като газови турбини, компресори и помпи, които се използват в различни отрасли, включително в енергетиката, химическата промишленост и рафинериите.
- Цифрова технология и изкуствен интелект: Бейкър Хюз използва усъвършенствани цифрови технологии и изкуствен интелект за оптимизиране на оперативните процеси, подобряване на безопасността и намаляване на разходите. Това включва платформи за прогнозна поддръжка, автоматизация и анализ на данни.
Бейкър Хюз е вълнуващ, защото непрекъснато въвежда иновации и се адаптира към променящите се нужди на енергийния сектор. През последните години компанията се фокусира върху устойчивото развитие и подпомагането на прехода към по-чиста енергия. Тя инвестира в технологии, които спомагат за намаляване на емисиите на парникови газове и подобряване на енергийната ефективност. Например, тя участва в разработването на технологии за улавяне и съхранение на въглероден диоксид (CCS) и в развитието на водородната икономика.
Историята на компанията е богата на значими етапи и иновации. Бейкър Хюз е пионер в много технологии, които са се превърнали в стандарт в нефтената и газовата индустрия. Например през 1907 г. Хауърд Хюз старши, един от основателите на Hughes Tool Company, изобретява двуконусното свредло, което прави революция в сондирането на нефтени кладенци.
Днес Бейкър Хюз е основен играч на световния пазар на енергийни услуги и технологии, с офиси и операции в повече от 120 държави. Със своите иновативни решения и силен фокус върху устойчивото развитие и цифровата трансформация компанията се ангажира да играе ключова роля в бъдещето на енергетиката.
3 причини, поради които компанията е интересна
Ръст на печалбата - Ръстът на печалбата е може би най-важният фактор, тъй като акциите, които показват изключителен ръст на печалбата, обикновено привличат вниманието на повечето инвеститори. За инвеститорите в растеж двуцифреният ръст на печалбата определено е предпочитан и често показва силни перспективи (и ръст на цената на акциите) за разглежданата компания.
Историческият темп на растеж на печалбата на акция (EPS) на Baker Hughes е 34,2%, но инвеститорите трябва да се съсредоточат върху очаквания растеж. Очаква се EPS на компанията да нарасне с 30,8% през тази година, което е доста над средната стойност за индустрията от 7,8% (въз основа на оценки на анализатори и данни на компанията).
Ръст на паричните потоци - Паричните средства са жизнената сила на всеки бизнес, но ръстът на паричните потоци над средното ниво е по-полезен и важен за компаниите, ориентирани към растеж, отколкото за утвърдените компании. Това е така, защото високото натрупване на парични средства позволява на тези компании да предприемат нови проекти, без да се налага да набират скъпо външно финансиране.
Понастоящем годишният ръст на паричните потоци на Baker Hughes е 37,9%, което е по-високо от много от неговите конкуренти. Всъщност този ръст е значително по-висок от средния за индустрията от 18,8%..
Благоприятни ревизии на оценките на приходите - Превъзходството на акциите в рамките на горепосочените показатели може да бъде потвърдено и чрез разглеждане на тенденцията на ревизиите на оценките на приходите. Очевидно е, че положителната тенденция тук е желателна. Емпиричните изследвания показват, че съществува силна корелация между тенденциите в ревизиите на оценките на приходите и движението на цените на акциите в краткосрочен план.
При Baker Hughes се наблюдава увеличение на оценките на приходите за тази година. Консенсусната оценка на Zacks за тази година се е повишила с 0,1 % през последния месец.
Тримесечни резултати за първото тримесечие
Общият обем на поръчките възлиза на 6,5 млрд. долара, включително 2,9 млрд. долара от поръчки в сегмента "Индустриални и енергийни технологии" (IET). Приходите са се увеличили с 12% на годишна база до 6,4 млрд. долара. Нетната печалба, която може да се припише на компанията, възлиза на 455 млн. долара, в резултат на което печалбата на акция (EPS) по GAAP е 0,45 долара, а коригираната печалба на акция (EPS) е 0,43 долара. Коригираната EBITDA възлиза на 943 млн. щатски долара, което е с 21% повече на годишна база. Паричният поток от оперативна дейност е 784 млн. долара, а свободният паричен поток е 502 млн. долара. Възвръщаемостта към акционерите е 368 млн. долара, включително 158 млн. долара от обратно изкупуване на акции.
Председателят и главен изпълнителен директор Лоренцо Симонели заяви, че 2024 г. е започнала добре за Baker Hughes. Силните резултати за първото тримесечие поставят компанията на път да постигне целите си за цялата година и да продължи темпото на растеж, започнало през миналата година. Ръстът на поръчките беше особено силен в сегмента IET, който през тримесечието регистрира поръчки на стойност 2,9 млрд. долара, включително значителни поръчки от Aramco за проекта Master Gas System 3 и от Black & Veatch за проекта Cedar LNG.
Оперативните резултати за първото тримесечие бяха силни, с коригиран ръст на печалбата на акция от 50% на годишна база. Компанията също така надмина средносрочната си цел за маржа на EBITDA благодарение на отличните оперативни резултати в сегмента IET. През тримесечието също така бяха сключени нови енергийни поръчки на стойност 239 млн. долара и бяха генерирани повече от 500 млн. долара свободен паричен поток.
Бейкър Хюз също така продължи да подобрява възвръщаемостта за акционерите. През тримесечието тя увеличи тримесечния си дивидент с един цент до 21 цента, което представлява 11% увеличение на годишна база, и извърши обратно изкупуване на акции за 158 млн. долара. Компанията е твърдо на път да постигне целта си да върне 60%-80% от свободния паричен поток на акционерите.
Значителни поръчки през първото тримесечие
През първото тримесечие сегментът OFSE спечели две значителни, многогодишни поръчки за услуги на сушата и в морето от Petrobras, което показва продължаваща динамика в страната. Първият договор включва предоставяне на интегрирани услуги по сондиране за три платформи в находището Бузиос в шелфа на Бразилия. Вторият договор има за цел да оптимизира ефективността, надеждността и устойчивостта на операциите на сушата в клъстера Bahia-Terra, където ще бъдат внедрени услуги за изкуствено повдигане, включително електрически потопяеми помпи, задвижвания с променлива скорост и отделяне на пясък.
Сегментът IET продължи да демонстрира лидерството си в областта на газовите технологии. Основните поръчки включват доставката на оборудване за газови процеси за третата фаза на проекта Master Gas System в Саудитска Арабия, където Baker Hughes ще достави 17 центробежни компресора, задвижвани от модерни аеродинамични газови турбини. Този проект за нова газоразпределителна мрежа има за цел да ускори прехода от петрол към газ за производство на електроенергия в страната и да спомогне за намаляване на емисиите на въглероден диоксид в Кралството.
Цялостното представяне на Дружеството през първото тримесечие на 2024 г. демонстрира силен растеж и способността на Дружеството да продължи да изпълнява стратегическите си цели и да осигурява стойност за своите акционери.
Преглед на резултатите от последните години
Оценка
Финансовият анализ на Бейкър Хюз показва стабилна икономическа позиция и солидна пазарна позиция. Съотношението P/E (цена към печалба) е 18,91. Това съотношение показва, че инвеститорите са склонни да платят разумна цена за приходите на компанията, което отразява увереността в бъдещите ѝ резултати.
Коефициентът P/B (цена към счетоводна стойност) е 2,17, което означава, че акциите се оценяват на повече от два пъти по-висока стойност от счетоводната стойност на компанията. Това показва силно възприемане на стойността на компанията над нейната нетна стойност на активите. Коефициентът P/S (цена към печалба) е 1,29, което показва реалистична оценка на печалбата спрямо цената на акциите.
Коефициентът D/E (дълг към собствен капитал) от 0,39 и D/C (дълг към общ капитал) от 0,28 показват, че компанията поддържа консервативно ниво на дълг. Това показва силна финансова стабилност и способността на дружеството да управлява задълженията си без прекомерен риск.
Възвръщаемостта на активите (ROA) е 4,91 %, което показва, че дружеството използва ефективно активите си, за да генерира печалби. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е 11,84 %, което показва способността на дружеството да генерира печалби от инвестициите на акционерите.
Възвръщаемостта на инвестирания капитал (ROIC) е 9,48 %, което е друг показател за ефективността при използването на капитала за генериране на печалба. Маржовете на дружеството също са положителни: брутният марж е 20,52 %, оперативният марж е 10,68 %, а нетният марж е 6,96 %. Тези маржове са показателни за способността на дружеството да поддържа значителна част от приходите нетно от разходите и другите разходи.
⚠ В Булиос ще намерите много вдъхновение, но окончателният избор на акции и изграждането на портфейл, разбира се, зависи от вас, затова винаги правете задълбочен собствен анализ. Практически инструменти в рамките на членството Bulios Black са винаги на ваше разположение.