Оттеглянето на Бъфет от Apple: Повод за паника или обмислен ход?
За някои намаленият дял на Berkshire Hathaway в Apple Inc. може да е сигнал за загуба на доверие в историята на растежа на производителя на iPhone. Но мнозина на Уолстрийт призовават инвеститорите да не се влияят от това и да запазят спокойствие. Има причини за този ход, които не показват непременно липса на доверие в Apple.
Решението на Бъфет
Воденият от Уорън Бъфет конгломерат обяви, че е продал почти половината от дела си в Apple $AAPL+3.7%през второто тримесечие . Този ход намали стойността на дела му до около 84 млрд. долара от предишните 140 млрд. долара в края на март. Продажбата се осъществи на фона на рязкото поскъпване на акциите на Apple, които поскъпнаха с 23% през периода и тласнаха индекса S&P 500 към нови рекорди.
От 2016 г. насам, когато Уорън Бъфет за първи път обяви своя дял в Apple, акциите на компанията са поскъпнали с близо 900%, което е дало на Berkshire милиарди долари нереализирани печалби. "Намаляването на дела на Бъфет в Apple е просто въпрос на управление на риска". каза Джо Гилбърт, старши портфолио мениджър в Integrity Asset Management. "Ако имаше някакви опасения относно дългосрочната жизнеспособност на Apple, Бъфет щеше да продаде целия дял."
Причини за продажба
Berkshire оповести решението си само няколко дни след като Apple отчете тримесечните си резултати, които показаха възстановяване на ръста на приходите и подсказаха, че новите функции, базирани на изкуствен интелект, ще увеличат продажбите на iPhone през следващите тримесечия. Акциите на Apple останаха стабилни след обявяването на резултатите и приключиха седмицата с повишение, въпреки разпродажбите на по-широкия пазар.
Макар че инвестиционната стратегия на Бъфет, известен като "Оракула от Омаха", е трудно да бъде пропусната, делът на Berkshire в Apple стана толкова значителен през последните години, че някои инвеститори започнаха да спекулират дали компанията няма да трябва да намали дела си, за да балансира притежанията си. Дори и след тази продажба Apple остава най-големият единичен дял на Berkshire.
"Когато имаш толкова доминираща позиция, има смисъл да вземеш част от печалбата и да намалиш риска от концентрация". казва Кати Сейферт, анализатор в CFRA. "Въпреки това те все още имат сравнително концентриран портфейл." тя добави.
Допълнителен контекст и последици
Apple
AAPLТова не е първият път, в който Berkshire намалява дела си в Apple. На годишната си среща през май фирмата обяви, че вече е намалила дела си през първото тримесечие на тази година. По това време Бъфет предположи, че данъчни съображения може да са изиграли роля при продажбата.
Последното съобщение идва в момент на по-широка загриженост за възможен икономически спад. По-лошите от очакваното данни за работните места в петък породиха опасения, че Федералният резерв може би е изчаквал твърде дълго, за да започне да намалява лихвените проценти, което доведе до техническа корекция на индекса Nasdaq 100 и до покачване на индекса на волатилността Cboe към 25.
Технологичните гиганти като Microsoft Corp, Amazon.com Inc и Alphabet Inc отбелязаха понижения от рекордните нива, достигнати в началото на юли. Като цяло членовете на Nasdaq 100 загубиха над 3 трлн. долара от стойността си, като Nvidia Corp. и Tesla Inc. отбелязаха спадове от над 20%. Междувременно Apple спадна с около 6% от най-високата си стойност за всички времена.
Възможно е Berkshire, подобно на все по-голям брой инвеститори, да иска да види повече доказателства, че инвестициите в изкуствен интелект на Apple ще доведат до ръст на приходите, и да не е убеден, че това се случва достатъчно бързо. Стойността на Apple - 33 пъти бъдещата печалба към средата на юли - е с 11 пункта по-висока от тази на по-широкия индекс S&P 500, разлика, която за последно се наблюдаваше след пандемията и финансовата криза.
Въпреки премията, все още има смисъл да притежавате акции на Apple, смята Брайън Мълбъри, мениджър на клиентски портфейл в Zacks Investment Management. "Те все още имат здрав баланс и ще увеличават печалбите си по-бързо от широкия пазар". казва той.
Източник: Yahoo Finance, CNN.
Отказ от отговорност: В Bulios ще намерите много вдъхновение, но изборът на акции и изграждането на портфейл зависи от вас, затова винаги правете собствен задълбочен анализ.