Уорън Бъфет прави ключови промени в портфейла си, кои акции купува и кои продава?
Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет $BRK-B заложи милиарди долари на няколко компании, увеличи някои позиции и намали други, излезе от исторически дял и дори участва в арбитраж при сливания през първото тримесечие. Кои акции Бъфет изхвърли и кои добави, за да създаде нови позиции? Това ще разгледаме в днешната статия.
За много от нас Уорън Бъфет е вдъхновение в света на инвестициите, но какви действия предприе Оракулът от Омаха през тази нестабилна година?
Ето 5 основни извода от последната актуализация на портфейла на Berkshire:
1. Промени в банковия сектор
Berkshire $BRK-B разкри нов дял в Citigroup $C на стойност 2,9 млрд. долара, както и залог на стойност 390 млн. долара в Ally Financial $ALLY. От друга страна, тя продаде последните си акции в Wells Fargo $WFC; някога тя притежаваше дял от 29 млрд. долара в банката и я причисляваше към петте си най-големи авоари.
Бъфет и екипът му преразглеждат финансовите си авоари по време на пандемията. През лятото на 2020 г. например те излязоха от JPMorgan и Goldman Sachs и по същото време в рамките на 12 дни вложиха 2,1 млрд. долара в Bank of America, с което банката се превърна в дял номер две на Berkshire, веднага след Apple.
Миналата година шефът на Berkshire обясни, че когато пандемията е настъпила, той е почувствал, че компанията му е твърде зависима от банките и че докато правителството на САЩ ще спаси банките, ако финансовата система замръзне, Berkshire трябва да се погрижи за себе си.
- Новият залог на Berkshire за Citigroup в размер на $Cможе да означава, че Бъфет отново е благосклонен към някои банки.
2. Залогът на маслото
През последното тримесечие Berkshire увеличи приблизително четири пъти дела си в Chevron $CVX, като го увеличи от 38 млн. акции на 159 млн. Акциите на енергийната компания поскъпнаха с 39% през периода, което допринесе за увеличаване на стойността на позицията на Berkshire почти шест пъти до 26 млрд. долара.
Компанията на Бъфет също така инвестира над 7 млрд. долара в Occidental Petroleum $OXY през последното тримесечие и увеличи позицията си с още 5% през това тримесечие. Междувременно акциите на петролната и газовата група са поскъпнали със 106% през тази година. В резултат на това делът на Berkshire вече е на стойност около 9,8 млрд. долара.
Бъфет и екипът му може би са "бичи" настроени към акциите на енергийните компании, защото очакват цените на горивата да останат високи поради комбинацията от руската инвазия в Украйна, предизвиканите от пандемии смущения в световните вериги за доставки, възстановяващото се търсене и рязката инфлация.
3. Спекулативни инвестиции
В края на март Berkshire увеличи повече от четири пъти дела си в Activision Blizzard $ATVI до над 64 млн. акции на стойност 5,2 млрд. долара.
По време на неотдавнашна среща на акционерите Бъфет разкри, че е купил много акции на Activision Blizzard, защото е установил, че те се търгуват с твърде голяма отстъпка спрямо договорената оферта на Microsoft от 95 USD за компанията.
Възможно е инвеститорът да е увеличил тази позиция през последните седмици. По време на годишното си събрание на 30 април Berkshire заяви, че притежава 9,5% от акциите на Activision Blizzard, в сравнение с едва 8,2% в края на март.
Бъфет също така се пошегува, че бизнес партньорът му Чарли Мънгър често се чуди защо се "заиграва" с него. Главният изпълнителен директор на Berkshire обяснява поведението си с това, че е "стар пожарникарски кон" или човек, който поддържа стар навик.
4. гигантската разпродажба на Verizon
През втората половина на 2020 г. Berkshire ще придобие огромен дял във Verizon $VZ. В края на миналата година тя притежаваше акции на стойност 8,3 млрд. долара, което прави телекомуникационната група една от десетте ѝ най-големи акции. Компанията на Бъфет обаче продаде повече от 99% от тази позиция през последното тримесечие.
По подобен начин Berkshire натрупа дялове на стойност над 2 млрд. долара в AbbVie, Merck и Bristol Myers Squibb през втората половина на 2020 г. През третото тримесечие на миналата година тя се освободи от Merck, а през последното тримесечие напусна и другите две фармацевтични компании.
Бъфет може би е променил мнението си за фармацевтичните си авоари. Миналата година той сякаш ги описа като "нещо като" акции, за които не знае много и не му е удобно да ги притежава. Що се отнася до Verizon, той може би е решил, че енергийният сектор има по-добри перспективи от телекомуникационния.
5. Приемане на медиите
През последното тримесечие Berkshire създаде дял от 2,6 млрд. долара в Paramount Global $PARA - известна преди като ViacomCBS. Медийният гигант притежава филмовото и телевизионното студио Paramount Pictures, CBS Entertainment, която е собственик на телевизионните мрежи CBS и CW, кабелните телевизионни мрежи, включително MTV, Nickelodeon и Showtime, както и услугата за стрийминг Paramount+.
Бъфет и екипът му имат дълга история на инвестиране в медии - от The Washington Post до The Buffalo News и предишен залог на Disney. В интервю за CNBC през 1996 г. обаче Бъфет заяви, че до голяма степен избягва да залага на медийни гиганти като Viacom и CBS, защото не е сигурен кои от тях ще се превърнат в победители в бързо променящата се индустрия след десетилетие.
Не е ясно защо Бъфет, или може би някой от неговите представители, е решил да заложи на Paramount през последното тримесечие. Надяваме се, че това ще стане по-ясно през следващите месеци.
- Привърженик ли сте на инвестирането в несигурни времена?
- Какво мислите за действията на Бъфет?
- Имаме ли "подражатели", които да не изостават от Бъфет?
- Какво ще кажете за себе си и своето портфолио? Покажете най-добрата и най-голямата си покупка тази година. И обратното, не се колебайте да ми разкажете и за вашите продажби.