През последните седмици на пазарите се наблюдаваше значителна волатилност, което доведе до официалното навлизане на индекса S&P 500 в зона на корекция. Това развитие е резултат от разпадането на популярната "carry trade" търговия с йени и промените в очакванията относно бъдещата посока на паричната политика. Инвеститорите внимателно следят новите макроикономически данни, които биха могли да повлияят на решението на Федералния резерв за лихвените проценти. В момента пазарът спекулира относно посоката на действията на централната банка.

В такава несигурна среда оценяването на някои акции става все по-трудно. Следващите три компании, които ще разгледаме тук, са изправени пред нарастващ песимизъм от страна на някои анализатори, което доведе до понижаване на техните оценки. Нека разгледаме причините, поради които това е така, и какво трябва да вземат предвид инвеститорите в този контекст.

Disney $DIS-0.1%

Disney

DIS

$93.45 -$0.13 -0.14%

Capital Structure

Market Cap

169.7B

Enterpr. Val.

210.8B

Valuation

P/E

35.9

P/S

1.9

Open $93.52

Day range $92.69 - $94.07

52 week range $78.73 - $123.74

Американският развлекателен гигант Walt Disney отбеляза спад на стойността на акциите си с 23% през последните 6 месеца, след като преди това те се повишаваха. Към 2019 г. акциите на компанията са се понижили с 36%, което е по-лош резултат от този на повечето други големи компании. Неотдавнашният спор с инвеститора активист Нелсън Пелц не допринесе за добрия имидж на компанията. Освен това настроенията за продажби сред инвеститорите, включително ключови вътрешни лица, които са продали над 30 млн. акции, пораждат допълнителни опасения.

Анализаторите на Уолстрийт виждат причини за безпокойството, което Пелц изкара наяве. Акциите на Disney все още се търгуват с 29% под пика си от 2024 г. и са спаднали с 36% през последните пет години. Нарастващите опасения включват спад в посещаемостта на тематичните паркове, което предполага, че потребителите намаляват разходите си, и съмнения относно значимостта на марката сред по-младите поколения.

Бавният растеж през второто тримесечие и спадът на нетната печалба с 20 млн. долара са причините някои инвеститори да решат да продадат своите дялове. Disney е подложен на критики заради забавеното пускане на Disney+ и проблемите в продажбите директно на потребителите, които не компенсират по-ранните печалби от ABC и ESPN. Макар че компанията притежава ценна интелектуална собственост, лошото управление е попречило на пълното ѝ използване. Тази комбинация от проблеми и спадащи цени на акциите доведе до това, че Disney се появи в списъците за продажба на много инвеститори.

Банка Barclays понижи целевата си цена на акциите от 130,00 USD на 105,00 USD. Понастоящем Barclays има рейтинг Overweight за акциите.

Super Micro $SMCI+0.1%

Super Micro Computer

SMCI

$437.20 $0.32 +0.07%

Capital Structure

Market Cap

25.6B

Enterpr. Val.

26.2B

Valuation

P/E

21.8

P/S

1.7

Open $443.70

Day range $436.15 - $460.95

52 week range $226.59 - $1,229.00

Технологичната компания Super Micro, която постигна голям успех през 2024 г., сега е изправена пред предизвикателства, които могат да ограничат бъдещия ѝ растеж. Най-значимият проблем са опасенията за прекомерна оценка. Акциите на SMCI се търгуват на 28 пъти по-висока цена от миналите печалби, което според някои анализатори може да е прекомерно, особено предвид очаквания спад в търсенето.

Неотдавнашното понижение на рейтинга от страна на Bank of America, която коригира перспективата от "Силно купуване" на "Неутрално", последва по-слабите резултати за четвъртото тримесечие, като брутният марж беше 11,3% при очаквани 13,6%. Въпреки че прогнозите за приходите бяха изпълнени, акциите спаднаха с 20%. Анализаторите също така предупредиха за продължаващ натиск върху маржовете, конкурентна ценова среда и забавяния при високомаржовите GPU системи.

Въпреки че перспективите за финансовата 2025 г. остават добри, като се очаква приходите да бъдат 28 млрд. долара спрямо 23,8 млрд. долара, анализаторите понижиха целевата си цена на акциите от 1090 долара на 700 долара, отразявайки по-широките тенденции в индустрията.

Tesla $TSLA+7.3%

Tesla

TSLA

$243.87 $16.67 +7.34%

Capital Structure

Market Cap

725.8B

Enterpr. Val.

729.1B

Valuation

P/E

63.8

P/S

7.7

Open $230.09

Day range $226.88 - $235.68

52 week range $138.80 - $273.93

Tesla продължава да се бори с намаляващото търсене на електромобили и глобалните икономически проблеми, което доведе до 19% спад в цената на акциите през 2024 г. Въпреки опитите да се съживи търсенето чрез намаляване на цените, тази стратегия доведе до драматично влошаване на маржовете. През третото тримесечие маржовете на компанията бяха критично намалени, което породи опасения относно бъдещето на Tesla като високопечеливша технологична компания.

Нарастващата конкуренция, проблемите във веригата за доставки и забавянето на растежа са постоянни пречки пред Tesla. Анализаторът Крейг Ъруин от Roth MKM прецени, че целевата цена на акциите ще бъде 85 долара за брой, което той нарече "крайно завишена цена". Други анализатори оценяват целевите цени между 115 и 310 долара за акция, което, макар и да е широк диапазон, отразява несигурността относно бъдещето на компанията.

Отказ от отговорност: В Булиос може да се намери много вдъхновение, но изборът на акции и изграждането на портфейл зависи от вас, така че винаги извършвайте собствен задълбочен анализ.

Източник..