Пазарната волатилност не е възпряла опитните мениджъри на пари и милиардерите от тези широко разпространени акции. Годината на Уолстрийт беше волатилна и това продължава. Но волатилността не е достатъчна, за да отблъсне милиардерите мениджъри на пари. Въз основа на формуляра 13F през първото тримесечие изключително успешни милиардери са купили три изключително популярни акции.

Интересът на милиардерите към тези 3 компании беше голям.

1. Tesla $TSLA

Първата изключително популярна и широко разпространена акция, която привлече вниманието на не един милиардер, е кралят на електрическите превозни средства (ЕПС). Въз основа на подадените 13F отчети милиардерът Джим Саймънс от Renaissance Technologies е добавил 811 900 акции на Tesla през първото тримесечие, с което е увеличил повече от два пъти дела на своите фондове в компанията. Близо 1,7 милиарда долара, които са били инвестирани в акции на Tesla към 31 март 2022 г., са втората по големина позиция на Renaissance. Най-вероятната причина, поради която Симонс е увеличил дела си в Tesla, са резултатите на компанията, които са над средните, поради предизвикателствата във веригата за доставки. Въпреки че автомобилната индустрия се бори с недостига на полупроводникови чипове и други проблеми по световната верига за доставки, Tesla успя да произведе над 305 000 електромобила през първото тримесечие. След като през 2021 г. Tesla произведе 930 422 електромобила, изглежда, че тази година ще успее лесно да надхвърли психологически важната граница от 1 милион автомобила.

Възможно е оптимистичното настроение на Симонс да е свързано и с нарастващите маржове на автомобилите на Tesla и бързо растящите нетни приходи. През изминалата година (завършила на 31 март 2022 г.) маржът на Tesla в автомобилната индустрия скочи с повече от шест процен тни пункта до 32,9%, а коригираната нетна печалба нарасна от 1,05 млрд. долара на 3,74 млрд. долара. Но най-доминиращата компания за електрически превозни средства има своите недостатъци. Например, въпреки че нетната печалба на Tesla нарасна, доскоро компанията разчиташе на продажбата на регулаторни емисионни кредити (REC) на други производители на автомобили, за да генерира печалби. През последните 12 месеца повече от 19% от приходите на компанията по GAAP идват от RECs. Това не е идеално.

2. Chevron $CVX

Друга изключително популярна акция, закупена от милиардер през първото тримесечие, е интегрираният петролен и газов гигант Chevron. Въпреки че компанията на Уорън Бъфет, Berkshire Hathaway, все още не е подала своя 13F отчет в Комисията по ценните книжа и фондовите борси, резултатите от дейността на компанията за първото тримесечие показват, че Оракулът от Омаха е увеличил значително дела си в Chevron. Към 31 декември 2021 г. Berkshire Hathaway притежаваше приблизително 38,25 млн. акции на Chevron на стойност 4,5 млрд. долара. Но към 31 март 2022 г. докладът на Berkshire показва справедлива стойност от 25,9 млрд. долара за Chevron. Това означава, че през първото тримесечие са закупени над 136 милиона акции на Chevron.

Нахлуването на Русия в Украйна е събитие, което може да постави под въпрос световните вериги за доставка на енергия за години напред и да задържи цените на петрола и газа значително над средните исторически стойности. Въпреки че Chevron е интегрирана петролна и газова компания, нейните операции нагоре по веригата (т.е. сондиране и проучване) носят най-висок марж. Сега е моментът да споменем, че интегрираният оперативен модел на Chevron е важен фактор за нейния успех. Ако и когато цените на петрола и природния газ паднат, Chevron може да се опре на силно предсказуемия паричен поток на своя сегмент за среден поток (т.е. тръбопроводи и съхранение) или да разчита на рафинериите и химическите операции, за да се възползва от по-ниските производствени разходи. Операциите по средния и низходящия поток помогнаха на компанията да преодолее редица тежки икономически спадове. Но именно дивидентът на Chevron може би е бил най-голямата атракция за Бъфет и неговия инвестиционен екип в Berkshire Hathaway. 3,4% доходност на Chevron е много по-приемлива, отколкото ако планина от пари в брой лежи наоколо и не работи. Не пречи и фактът, че Chevron обяви плановете си да изкупи обратно 10 млрд. долара от собствените си акции до края на годината.

3. Netflix $NFLX

Третата свръхпопулярна акция, на която един милиардер не можа да се насити през първото тримесечие, е стрийминг услугата Netflix. Въз основа на ранно подаване на 13F милиардерът Кен Фишър от Fisher Asset Management добави 930 290 акции на Netflix, като в крайна сметка увеличи дела на фонда си до близо 6,36 млн. акции към края на първото тримесечие. С покупката на тези акции Netflix се превърна в 17-ия по големина холдинг на Fisher Asset Management. Ако се чудите защо Фишър е направил този ход, отговорът вероятно е свързан с фокуса на неговите фондове върху закупуването на утвърдени имена за растеж. Netflix има богата история на двуцифрен ръст на продажбите и неизменно е най-популярната абонаментна стрийминг услуга в САЩ, въпреки че напоследък е разклатена поради напускането на голям брой абонати. Докато Netflix не успее да възстанови ръста на абонатите си и не получи контрол върху споделянето на пароли, според мен не си заслужава парите ви и аз лично не бих се съгласил на това.

Разбира се, фактът, че милиардери инвестират в тези компании, не означава, че трябва незабавно да прехвърлите спестяванията си, а по-скоро, че това трябва да е подсказка за това как гледат такива хора. Моята класация е следната: 1. Chevron 2. Тесла 3.Нетфликс, но аз лично вероятно изобщо не бих влязъл в Нетфликс, но това е само мое мнение, а не инвестиционен съвет, така че решението очевидно зависи от всеки от вас :)