Genuine Parts Company $GPC е американска сервизна организация, която разпространява резервни части за автомобили, индустриални резервни части, офис продукти и електрически/електронни материали. Както човек може да се възползва от предимствата на дългосрочното инвестиране, така може да се възползва и от акция, която изплаща силен и дългосрочен дивидент. Днес ще разгледаме по-отблизо краля на дивидентите $GPS.

Едно от основните дъщерни дружества на $GPS е само бизнесът за продажби и дистрибуция на NAPA.

Ако искаме да разберем напълно потенциала и растежа на компанията, първо трябва да разгледаме цифрите и резултатите. Затова ще се съсредоточим върху последните приходи за първото тримесечие, което приключи през март.

Защо $GPSе популярен сред инвеститорите?

1. Дружеството има репутацията на ''надминаващо прогнозите на анализаторите''

• Genuine Parts отчете нетни продажби за първото тримесечие в размер на 5,3 млрд. долара, което представлява ръст от 18,6% в сравнение с предходната година. Прогнозите на анализаторите бяха за около 5-5,1 млрд. В същото време това е седмото от общо 10 тримесечия, през които компанията постига толкова силен растеж.
• Огромният ръст на нетните продажби на оригиналните части се дължи на ръста в сегментите на автомобилните части и на индустриалните части. В условията на значителен недостиг на полупроводникови чипове, който ограничи производството на нови автомобили, потребителите напоследък стават все по-зависими от употребяваните автомобилни части. Това помогна на автомобилния сегмент на Genuine Parts.
• GPC отчете коригирана печалба от 1,86 долара на акция за първото тримесечие на 2022 г., което е с 24% повече на годишна база.
• Оперативната печалба нарасна с 12,3% на годишна база до 264,6 млн. долара, надхвърляйки консенсусната оценка от 234 млн. долара. В същото време оперативната печалба се е увеличила с 50,3% спрямо предходното тримесечие.

В същото време свободните парични еквиваленти също нараснаха, но няма да ви занимавам с тези цифри.

2. Фокус върху дивидента

Добрият ръст на приходите на Genuine Parts би трябвало да помогне на компанията да удължи 66-годишната си серия на ръст на дивидентите, което я превръща в крал на дивидентите.

Това е така, защото се очаква коефициентът на изплащане на дивиденти на акциите да достигне 45% през 2022 г. Това все пак позволява на Genuine Parts да запази по-голямата част от приходите си, за да инвестира в разширяване на бизнеса, да извършва обратно изкупуване на акции и да изплаща дълговете си.

Текущият дивидент е 2,72%, което е доста при цена на акциите от 131,48 USD. Очаква се ръстът на дивидентите да бъде по-забележим в сравнение с ръста на приходите на компанията. Очаква се ръстът на дивидентите да бъде в диапазона 5-7% през следващите няколко години. В същото време дивидентът е почти 2 пъти по-голям от дивидента, изплащан от S&P 500.

Общите приходи на компанията имат тенденция към повишаване, но все още са под нивата от 2019 г.

• Извън увеличаването на приходите и дивидентите: Компанията редовно използва свободните си парични средства за обратно изкупуване на акции, което е много добра новина за акционерите.
• Свободният паричен поток на компанията е като висяща дъска: от 2018 г. до 2019 г. FCF намалява и постепенно се повишава през следващите 2 години. Предполага се, че сега низходящата тенденция отново ще се прояви и компанията ще покаже малко по-ниски стойности от миналата година, но не искам да изпреварвам себе си и оставям тези прогнози на експертите.

Въпреки това колебанията на FCF няма да повлияят на дивидента, който се увеличава редовно (66 поредни години).

Какво да кажа на текущата цена от 131,48 долара за акция?

Разглеждайки представянето на компанията, можем да видим, че в сравнение с други компании, волатилността тук е минимална и е понижила цената на акциите само с 4%, което все още е малко и според мен акциите са надценени.

Анализаторите смятат, че справедливата цена е около 100 USD. Моят диапазон е малко по-висок, но смея да твърдя, че цена над 110-115 долара все още е скъпа. Идеалната покупка за мен би била на ниво около 110 USD, но този низходящ тренд може да не се случи скоро, въз основа на все по-добри резултати.

• Приемайте тези цени с известна доза сол. Анализаторите използват различни формули от тези, които вие може или трябва да използвате, като в същото време формулите за изчисляване на справедливата и реалната стойност на акциите са много. Зависи и от това какво ниво на "безопасност" изисква всеки от нас.

Дружеството има голям обхват, който се допълва от редица дъщерни дружества

Компанията е разделена на части:

1. Автомобилни части
2. Индустриални части
3. Дистрибуция

Automotive Parts Group разпространява автомобилни части, аксесоари и сервизни артикули в САЩ, Канада, Мексико, Франция, Обединеното кралство, Ирландия, Германия, Полша, Нидерландия, Белгия, Австралия и Нова Зеландия.

Канадската мрежа има до 700 магазина, а в САЩ броят на магазините е близо 6 000. Още почти 2000 търговски обекта са разположени в целия ЕС. И накрая, имаме адресируемия пазар в Австралия, където има над 600 дъщерни магазина.

Разбира се, действителният брой може да е малко по-голям, тъй като броят на магазините за продажба на дребно и филиалите расте. Предоставям тези цифри за интерес и за да разширя кръгозора ни, така че да можем ясно да видим обхвата на компанията.

Накрая,

Главен изпълнителен директор $GPC: Доволни сме от продължаващите силни резултати в началото на годината. Първото тримесечие се характеризира с нови рекорди по продажби за GPC и нашите сегменти "Автомобили" и "Индустрия", разширяване на маржовете и седмо поредно тримесечие на двуцифрен ръст на приходите.

Харесвате ли $GPC?

Имаме ли инвеститори, които да се възползват от вълната на печалбите на $GPC?

Каква би била оптималната цена за покупка?

Ако анализът на $GPC ви е заинтригувал, уведомете ме, за да продължим анализа или ми предложете друга компания, която да анализирам. Разбира се, не съм разгледал всички необходими показатели. Подобна статия, която включва всички важни понятия и цифри, би била твърде дълга и, смея да твърдя, безинтересна.

Моля, обърнете внимание, че това не е статия с финансови съвети. Всяка инвестиция трябва да бъде подложена на задълбочен анализ.