Dutch Bros - Бързо разрастване и ръст на продажбите
1. Динамичен растеж на мрежата:
-$BROS-0.2% почти удвои броя на магазините си до 912 за трите години след първичното публично предлагане през 2021 г.
- Силен ръст на приходите: $BROS-0.2% увеличава приходите си с 30% или повече всяко тримесечие от IPO-то насам, като продажбите в един и същи магазин нарастват с 4% и през второто тримесечие на 2024 г.
2. Предизвикателства, свързани с оценяването и рентабилността:
- Висока оценка: Акциите на $BROS-0.2% бяха оценени високо след IPO, което в комбинация с по-ниския ръст на приходите през последните 18 месеца възпрепятства пазарния им растеж.
- Слаба нетна печалба: Компанията е малко над границата на рентабилност, което кара някои инвеститори да търсят по-високи маржове.
3. Ключов допринасящ показател за маржа:
- Марж на приноса: Този показател се повиши до 30,8% през последното тримесечие, което поставя $BROS-0.2% наравно с най-добрите ресторанти в света като Chipotle Mexican Grill. Това предполага потенциал за висока рентабилност при продължаващо разрастване.
4. Атрактивна пазарна оценка:
- Съотношение цена/продажби (P/S): С P/S от 2,4 $BROS-0.2% се търгува справедливо, като се има предвид, че расте по-бързо от утвърдени лидери като Starbucks.
- Дългосрочна цел: Компанията планира да достигне 4000 магазина, което може да доведе до по-висока оценка на акциите.
Dutch Bros продължава да се разширява динамично и показва силен ръст на приходите, което я прави привлекателна инвестиционна възможност. Въпреки че засега стойността на акциите е потисната поради високата им оценка и ограничената рентабилност, нарастващият марж на приноса и амбициозните планове за разширяване предполагат потенциал за значително повишаване на стойността в бъдеще.
