Ако сте си мислили, че любимите ви акции "просто" падат за сметка на повишаващите се лихвени проценти, растящата инфлация и войната, може би сте се объркали. През последния месец бяхме засипани с новини от Китай, където коронавирусът върлува отново и отново. Apple и редица други компании ще се сблъскат със сериозни проблеми, ако не започнат бързо да променят стратегията си за производство и продажби. Може би все пак има един шанс за спасение...

Ако вниманието ви е стигнало дотук, първо ще представя ситуацията и акциите, които могат да претърпят значително по-слабо тримесечие.

От известно време насам вътрешният пазар в Китай е възпрепятстван от поредната вълна от коронавирус, която води до влошаване на икономическите резултати за самия Китай, вътрешните акции и дори акциите, които се водят от чужбина (САЩ).

Първо, ще изброя показателите, които разрушават китайската икономика през този месец:

• Продажбите на дребно през април спаднаха с 11,1% спрямо предходната година, което е повече от 6,1% спад.
• Промишленото производство спадна с 2,9% през април спрямо предходната година, противно на очакванията за леко увеличение от 0,4%.
• Равнището на безработица в 31-те най-големи китайски града се покачи до нов връх от 6,7% през април.
• Столицата Шанхай все още не потвърждава подобрение на ситуацията с ковидите и известно възможно подобрение. Затова и производството на добре познатите ни компании, като Tesla, Apple и много други, които ще представя по-долу, също намалява в голяма степен.

Кои американски акции могат да бъдат подложени на натиск от страна на Китай?

1.Nike $NKE

• Не само че $NKE е изправена пред засилена конкуренция в Китай, но също така е напълно възможно производството да бъде засегнато по-силно и следователно печалбите да бъдат намалени.
• Безброй американски компании разчитат на Китай като основен пазар за своите стоки, източник на производство или и като двете. Това ги прави уязвими към китайските икономически проблеми, строгите ограничения на Ковид-19 и по-широкото преосмисляне на веригите за доставки, на които Китай разчита.
• По-строгите мерки на Китай обаче може да не означават пълен край на американските компании на този пазар. В края на краищата това все още е огромен и дългогодишен процъфтяващ пазар (като оставим настрана случващото се с covid). В краткосрочен план обаче това може да навреди на доста компании, поради което смятам, че Nike може да бъде и ще бъде една от тези компании.

2. Texas Instruments $TXN

• Texas Instruments е американска компания, която произвежда интегрални схеми и компютърно оборудване.
• Но за нас ключовата информация е: колко приходи генерира от Китай?

- Правилният отговор е 55%, което се приема като унищожителен процент за несигурен пазар в момента.

3. Apple $AAPL

• Apple реализира до 15% от продажбите си на китайския пазар.

Това обаче може да подцени експозицията. Apple сглобява по-голямата част от продуктите си в Китай - евтин производствен център, който е помогнал на компанията да реализира печалби и е вторият по големина потребителски пазар. Ръководителите на Apple предупредиха тази седмица, че епидемията от Omicron в Китай може да навреди на приходите за текущото тримесечие с до 8 млрд. долара. Това може би е една от основните причини за настоящия спад на Apple.

Това, което ми харесва, е, че Apple е наясно със ситуацията и се занимава с нея от самото начало. Стигаме до възможно решение на проблема, както споменах в началото.

• Според наблюдателите зависимостта на Apple от Китай е потенциален риск заради репресивния комунистически режим в Пекин и конфликтите му със САЩ.
• В тази зависимост Apple възнамерява да се преориентира от пазара в Китай към пазара в Индия, където компанията вижда по-добри условия. Ограниченията са минимални, населението е на сходно ниво с това в Китай и най-вече производството и заплатите тук могат да бъдат дори по-изгодни от финансова гледна точка.
• Самото ръководство признава, че този пазар е сходен и финансово изгоден за производството. Това не е абсолютна база по отношение на производствените мощности (Apple вече има корени в Индия). Има предположения, че до 80% от производството ще бъде прехвърлено от Китай в Индия (както казах, това са спекулации).

4. DuPont $DD

• Дюпон е американска химическа, ядрена и оръжейна холдингова компания, която произвежда бои, синтетични влакна, найлон, експлозиви, гориво за ракетни двигатели и ядрени реактори.
• $DD е в разгара си, като главният изпълнителен директор Ед Брин продава няколко предприятия и купува нови, за да превърне компанията за специални материали в многоотраслова. Но експозицията към Китай и свитите вериги за доставки помрачават краткосрочните перспективи, което се отразява в тазгодишния спад от 18%.

5. Tesla $TSLA

• Разбира се, $TSLA не може да липсва в този списък, благодарение на големия си завод за производство на автомобили в Шанхай.
• Продажбите на Tesla в Китай нараснаха неимоверно, а фабриката в Шанхай се превърна в ключов център за износ за пазари като Германия и Япония. Моделите Tesla Model 3 и Y също се внасят от тук в Чешката република. Миналата година автомобилите Tesla, произведени в Китай, представляваха около половината от 936 000 автомобила, доставени по света.
• Въз основа на тези цифри, съчетани със съкращенията в производството, ни е ясно, че последствията отново ще бъдат неприятни за бъдещите продажби и производство на компанията.

Все още няма информация за нов план на Tesla или изявление по ситуацията. Единствената новина, за която знам във връзка с Tesla x Shanghai, е изграждането и разширяването на производствения завод.

Други компании, които може би познавате и които имат значителна връзка с Китай: Teradyne, Avery Dennison, Otis и много други.

Китай x вътрешни запаси

Разбира се, когато икономиката, пазарът и акциите, които се движат в други страни, страдат, повече от ясно е, че страдат и местните компании.

Например, тези акции:

1. Alibaba $BABA (-23.43%)
2. JD.com $JD (-21,75%)
3. Nio $NIO (-50.88%)
4. Xpeng $XPEV (-53.71%)
5. Li Auto $2015.HK (-23.54%)

И това са само някои от основните компании, които ви идват наум. Стойностите в скоби се отнасят за началото на 2022 г.

Компанията Nio, която е една от любимите ми акции, прилага следния подход:

• Главният изпълнителен директор на Nio казва, че най-големият проблем за него е нарушаването на веригата за доставки, а не търсенето. Най-голямото предизвикателство пред Nio в момента е осигуряването на стабилност на веригата за доставки, казва главният изпълнителен директор Уилям Ли.
• Що се отнася до продажбите, Ли каза, че очаква потребителското търсене на електрически автомобили да се запази - дори ако китайското правителство намали субсидиите или друга политическа подкрепа за индустрията.

Както можете да видите, вътрешните акции (в Китай) също не преживяват добри времена и това едва ли ще приключи просто така. Насочвам цялата статия към следното: следете къде компанията ви произвежда продукта си, къде го продава и колко продава. Много инвеститори обикновено се учудват, че тази или онази акция пада жестоко, но не знаят причината за това. Често, дори и след най-добрите новини, това води до прибързани заключения и, в най-лошия случай, до продажба на загуба.

Тези, които са смели и виждат потенциал в падащия пазар, имат повече от една възможност. Тук няма да изброявам всички видове стратегии и покупки, а само ще ви насоча към по-безопасен път. Обикновено се препоръчва да се инвестира в китайски акции чрез ETF.

Един от начините за минимизиране на риска от отделните акции в Китай е чрез ETF. Друго предимство на покупката на ETF-и е, че все повече китайски компании са регистрирани в Хонконг или Шанхай.

Разбира се, не само ковидът спира развитието на

През последните пет години икономическият растеж на Китай се забавя, като най-голямото забавяне настъпва през 2020 г. Средният петгодишен темп на растеж на Китай днес е само около половината от равнището отпреди десет години. Икономическата свобода в Китай достига своя връх през 2020 г. след десетилетие на постепенно нарастване. Тези постижения вече са заличени, главно поради влошените резултати в областта на ефективността на съдебната система и фискалното здраве, и Китай попадна в категорията "репресирани". Свободата на търговията остава сравнително силна, но липсата на свобода на инвестициите и на финансова свобода са сериозни пречки пред растежа на производителността и развитието.

В заключение, настоящата ситуация в Китай със сигурност не е добра за нито една от споменатите компании. Спадът на икономическите тенденции и показатели, съпроводен с недоверие и строги регулаторни политики, може да доведе до значителни загуби за много компании. Съществува голяма несигурност и страх, а това никога не е добре за пазара. Не казвам, че трябва да продавате прибързано или да купувате яростно, съветът ми е: Повишете предпазливостта си и разберете добре основната информация.