Как спадът на лихвените проценти увеличава привлекателността на тези три дивидентни акции?
В момент, когато се очаква лихвените проценти да паднат, вниманието на инвеститорите все повече се насочва към акциите, изплащащи дивиденти. Всъщност понижаването на лихвените проценти оказва пряко влияние върху доходността на държавните облигации и лихвите по спестовни сметки, което насочва инвеститорите към алтернативи, предлагащи стабилна и висока възвръщаемост. Дивидентните акции са една от тези атрактивни възможности и с намаляването на доходността по облигациите инвеститорите могат да прехвърлят средствата си отново в дивидентни акции.
В рамките на широкия пазар добро място за започване на търсенето на качествени дивидентни акции е индексът S&P 500. В следващата статия ще разгледаме три компании от този индекс, които в момента предлагат най-висока дивидентна доходност. Все пак е важно да се вземе предвид не само доходността, но и стабилността и дългосрочният потенциал на всяка от тези компании.
Walgreens Boots Alliance $WBA (дивидентна доходност: 11,1%)
Walgreens Boots Alliance е привлекателна на пръв поглед поради високата си дивидентна доходност, но ситуацията в тази компания предупреждава за потенциалния риск от т.нар. дивидентен капан. Цената на акциите на компанията е спаднала с 66% от началото на годината, главно поради загубите на приходи, свързани с пандемията, намалените маржове в аптеките и трудностите в сегмента на търговията на дребно. Основните проблеми обаче бяха предизвикани от злополучното придобиване на VillageMD, мрежа от клиники за първична медицинска помощ, което причини на компанията значителни загуби.
Въпреки че акциите на Walgreens сега изглеждат много евтини, търгувайки се при коефициент от около 3, това е коригиран коефициент на печалбата, който вероятно отразява опасенията на инвеститорите за по-нататъшни отписвания и намаляваща рентабилност. През тази година компанията е направила отписвания на стойност 13,6 млрд. долара, а свободният ѝ паричен поток е отрицателен - минус 1,5 млрд. долара.
Като се имат предвид тези финансови предизвикателства, Walgreens може да бъде принудена отново да намали дивидента си и скоро може да бъде извадена от индекса S&P 500, тъй като пазарната ѝ капитализация е спаднала под 8 млрд. долара. Въпреки високата доходност, това изглежда е акция, която инвеститорите трябва да избягват.
Altria $MO (дивидентна доходност: 8,08%)
Altria е едно от най-добре представящите се заглавия на пазара в продължение на десетилетия, но постепенното намаляване на пушенето и липсата на успешни иновации я забавиха през последните години. Инвестицията в JUUL Labs, производител на електронни цигари, доведе до големи загуби, а Altria отписа и по-голямата част от инвестицията си в канадската компания за канабис Cronos Group.
Неотдавна Altria инвестира в NJOY, за да спечели пазарен дял при изпарителите. Акциите на тютюневите компании се засилиха значително през пролетните месеци и инвеститорите може би усещат известно стабилизиране на пазара. С дивидентна доходност от над 8% и история на увеличения на дивидентите (59 пъти през последните 55 години) Altria е стабилен платец.
Въпреки тази стабилна доходност, остават въпроси относно дългосрочния потенциал за растеж на Altria. Намаляващото потребление на цигари остава основна заплаха, но ако търсите висока дивидентна доходност, Altria може да бъде разумен избор.
Ford Motor Company $F (дивидентна доходност: 5,6%)
Ford отдавна е един от лидерите в автомобилната индустрия, но подобно на Altria изпитва затруднения. През последните години тя се бори с намаляващото търсене на чуждестранните пазари и стагнацията при електрическите превозни средства (ЕПС), където очакванията за растеж не отговарят на очакванията на инвеститорите.
Резултатите за второто тримесечие показаха, че Ford очаква загуба от 5 млрд. долара в подразделението си за електромобили. Въпреки че традиционните двигатели с вътрешно горене и товарните автомобили остават високо рентабилни, акциите на компанията са загубили стойност.
За цялата година обаче Ford очаква оперативна печалба между 10 и 12 млрд. долара и свободен паричен поток между 7,5 и 8,5 млрд. долара, което прави акциите да изглеждат евтини. При сегашните оценки те се търгуват на база на оперативната печалба с коефициент 4 и на база на свободния паричен поток с коефициент 5. Ford предлага дивидентна доходност от 5,6%, което в момента е солидна доходност, и ако компанията успее да се възползва от ръста на хибридните автомобили, акциите могат да поскъпнат в бъдеще.
Отказ от отговорност: В Bulios ще намерите много вдъхновение, но изборът на акции и изграждането на портфейл зависи от вас, така че винаги правете задълбочен собствен анализ.
Източник: 247wallst.com.