ДЪВЧАЩИ АКЦИИ ДА/НЕ?

1. Chewy като акция за растеж с променливи резултати през 2024 г.

-$CHWY изпитва волатилност поради очакваните по-ниски разходи за домашни любимци.

- Акциите се възстановяват поради положителните резултати и влиянието на инвеститора Кийт Гил.

- Акциите са се повишили с повече от 35% тази година, но са загубили 18% от максимума през юни.

2. Силният повтарящ се бизнес модел на Chewy

- 78,4% от приходите идват от Autoship, което осигурява повтарящи се приходи.

- Autoship допринася за стабилността на приходите и увеличава лоялността на клиентите.

- Приходите на клиент се увеличиха с 6,2%.

3. Намаляване на растежа поради спада след пандемията

- Собствеността на домашни любимци се стабилизира след пандемичния бум.

-$CHWY очаква връщане към нормалните тенденции през 2025 г.

- Дружеството се възползва от недисконтираните продажби, които съставляват 85% от приходите.

4. Увеличаване на маржовете като ключ към бъдещия ръст на приходите

-$CHWY увеличава маржовете чрез спонсорирани реклами и аптечния сегмент.

- Аптечните услуги имат по-високи маржове от продажбите на дребно.

-$CHWY се фокусира върху частни марки, които имат по-високи маржове от националните марки.

5. Chewy намалява оперативните разходи и повишава ефективността

- Дружеството има инфраструктура с високи постоянни разходи.

- В резултат на това то има оперативен ливъридж, който спомага за увеличаване на печалбите.

6. Постижения през второто тримесечие, дължащи се на разширяване на маржа

- Брутният марж се увеличава със 120 базисни пункта до 29,5%.

- Коригираният марж на EBITDA се увеличи от 3,2% на 5,1%.

- Коригираният марж на EBITDA се увеличи с 65% при увеличение на продажбите с 2,6%.

7. Атрактивна оценка на акциите на Chewy

- Акциите се търгуват на форуърдна стойност P/E от около 26.

- Въпреки сравнително бавния ръст на приходите, потенциалът е висок поради разширяването на маржовете.

- Оценката е по-ниска от тази на Walmart, но $CHWY расте по-бързо.