Тази американска компания от енергийния сектор предлага атрактивна дивидентна доходност от 4,2 %, което е доста над средното за отрасъла ниво от 2,9 %. Освен това тя може да се похвали с 54 години непрекъснат растеж на дивидентите, което я прави един от елитните "крале на дивидентите".

Фирмата обслужва повече от 1,3 милиона клиенти в осем щата, като в райони на нейното присъствие, като Южна Дакота и Уайоминг, населението нараства три пъти по-бързо от средното за страната, което осигурява солидна основа за бъдещ растеж.

Финансовите резултати за второто тримесечие на 2024 г. показват леко намаление на нетната печалба до 22,8 млн. долара, в сравнение с 23,1 млн. долара през предходната година. Въпреки това компанията все още очаква печалба за цялата година в размер между 3,80 и 4,00 долара на акция, което означава, че въпреки забавянето, прогнозата се запазва.

Резултати на компанията

Black Hills Corporation $BKH е базирана в Съединените щати енергийна компания, специализирана в производството и разпределението на електроенергия и природен газ. Тя е основана през 1941 г. и оттогава се е превърнала в основен играч в енергийния сектор. Дружеството развива дейност предимно в Средния Запад и Запада на САЩ, включително в щати като Южна Дакота, Уайоминг, Колорадо, Монтана, Канзас, Арканзас, Айова и Небраска. Основните ѝ подразделения включват производство на електроенергия, разпределение на електроенергия, разпределение на природен газ и добив на природен газ. Това я прави едновременно производител и дистрибутор на енергия и ѝ позволява да контролира значителна част от веригата за създаване на стойност в енергийната индустрия.

Black Hills Corp е фокусирана върху осигуряването на надеждна и достъпна енергия за своите клиенти. Компанията управлява електроцентрали, които работят с различни видове горива, включително въглища, природен газ и възобновяеми източници като вятърна енергия. В допълнение към производството на електроенергия, тя управлява и обширна газоразпределителна инфраструктура, осигуряваща доставки за стотици хиляди домове и предприятия.

Историята на компанията води началото си от местна енергийна компания, фокусирана върху обслужването на региона на Черните хълмове в Южна Дакота, откъдето идва и името ѝ. С течение на времето компанията се разраства както географски, така и чрез разнообразяване на продуктите и услугите си. По време на разрастването си тя прави редица придобивания, които ѝ позволяват да увеличи пазарния си дял. Например, значимо придобиване е закупуването на Aquila, Inc. през 2008 г., което засили позициите ѝ в бизнеса с разпределение на електроенергия и газ. Тези стратегически придобивания му помогнаха не само да разшири обхвата си, но и да затвърди позицията си сред регионалните енергийни гиганти.

В допълнение към производството и разпределението на електроенергия Black Hills Corp участва и в обществени проекти и доброволчески дейности, за да допринесе за развитието на регионите, в които оперира. Компанията подкрепя различни образователни и благотворителни проекти и работи с местните власти, за да подобри качеството на живот на своите клиенти.

Дивидентна политика

Срок до 2022 г. ☝

Black Hills Corporation е малък, но силен играч в енергийния сектор, особено що се отнася до изплащането на дивиденти. Въпреки че има пазарна капитализация от около 4,2 млрд. щатски долара, това я поставя сред по-малките компании в отрасъла, дивидентната й доходност е 4,2 %. Това е доста над средната стойност за сектора на комуналните услуги от около 2,9% (измерена чрез Utilities Select Sector SPDR ETF). От тази гледна точка Black Hills изглежда доста привлекателна опция за инвеститорите, които търсят по-висока доходност.

Друго важно съображение по отношение на дивидентите е фактът, че Black Hills е увеличила дивидентите си за невероятните 54 поредни години. Тази цифра я поставя сред елита на така наречените "Крале на дивидентите" - компании, които са поддържали непрекъснат ръст на дивидентите в продължение на повече от 50 години. Много малко компании за комунални услуги могат да се похвалят с подобен рекорд. Тази дългосрочна стабилност и ангажираност към акционерите прави Black Hills не само привлекателна инвестиционна възможност по отношение на доходността, но и надежден избор за инвеститори, които търсят сигурен растеж на дивидентите.

В същото време самата компания е на стабилна основа. Black Hills обслужва 1,3 млн. клиенти в различни части на Арканзас, Колорадо, Айова, Канзас, Монтана, Небраска, Южна Дакота и Уайоминг. Интересно е, че ръстът на населението в тези региони е почти три пъти по-бърз от ръста на населението в Съединените щати като цяло. Тези демографски тенденции осигуряват на компанията стабилна основа за бъдещ растеж, което допринася за доброто ѝ финансово състояние и способността ѝ да продължи да увеличава дивидентите си.

Въпреки че на пръв поглед Black Hills може да не е вълнуваща дивидентна игра, нейната стабилност и предсказуемост могат да бъдат много ценни, особено по време на турбулентни периоди на пазарите.

Какво предстои на компанията?

1. На първо място, това ще бъде ръстът на населението в района на Южна Дакота, по-конкретно в Рапид Сити. Очаква се следващите пет до десет години да бъдат критични за Black Hills. При почти сигурно нарастване на населението Рапид Сити и околните градове трябва да се подготвят за бъдещето. Дългосрочните специалисти по градско планиране вече работят по актуализирането на цялостния план на Рапид Сити, който се фокусира върху развитието до 2035 г. Градският планировчик Сара Ханзел подчерта, че важна част от процеса е ангажирането на обществеността, за да изрази своите нужди и мнения за промените, които иска да види.

Градът е домакин на събития, на които участниците споделят идеите си в замяна на бира с корен. Обсъжданите теми включваха ръст на населението, жилищни нужди, транспорт и цялостна визия за бъдещето на града. Кели Бренън, друг специалист по градско планиране, изтъкна проблемите с автобусната система, включително остарялата инфраструктура и липсата на финансиране за обновяване на автопарка.

Град Рапид е изправен пред предизвикателства, които свързват транспорта, жилищното настаняване и икономическото развитие, включително застаряващата инфраструктура и ограничените възможности за развитие в района на Блек Хилс.

2-та Калифорнийски независими системни оператори (ISO), които управляват потока на електроенергия по 26 000 мили високоволтови електропроводи за комунални услуги в Калифорния и малка част от Невада, наскоро добавиха към системата си бизнес единиците на Black Hills Corp. със седалище в Рапид Сити, Южна Дакота, Уайоминг.

ISO достига до над 30 милиона потребители, което е около 50 пъти повече, отколкото в целия Уайоминг.

Подразделенията на Black Hills Power Inc. и Cheyenne Light, Fuel and Power Co. с бизнес име Black Hills Energy в Уайоминг ще станат членове на калифорнийската ISO в бъдеще като част от пазара за търговия с електроенергия в реално време, предназначен да бъде от полза за данъкоплатците в 12 щата.

Как мина последното тримесечие?

Black Hills Corp. съобщи финансовите си резултати за второто тримесечие на 2024 г., които доведоха до лек спад в приходите в сравнение със същия период на миналата година. Нетната печалба, налична за обикновени акции за трите месеца, приключващи на 30 юни 2024 г., е 22,8 млн. долара, което е лек спад спрямо 23,1 млн. долара през 2023 г. Печалбата на акция е 0,33 долара, което е лек спад спрямо 0,35 долара през второто тримесечие на предходната година. Въпреки че резултатите бяха повлияни от неблагоприятните климатични условия и миналогодишните данъчни облекчения, новите тарифи и по-ниските оперативни разходи помогнаха за частичното компенсиране на тези въздействия.

Председателят и главен изпълнителен директор Лин Еванс подчерта, че печалбата на годишна база е нараснала с 6% и компанията потвърди очакванията си за целогодишна печалба между 3,80 и 4,00 долара на акция. Еванс също така подчерта стратегическия напредък в областта на достъпа на клиенти, особено във връзка с плана за доставка на енергия за новия център за данни за изкуствен интелект на Meta в Шайен, който ще започне да функционира през 2026 г. Black Hills привлича нови центрове за данни благодарение на високата си надеждност и иновативните си енергийни решения, като например уникални тарифи и модели за закупуване на енергия с ниски цени.

Други големи проекти включват продължаващото строителство на 260-милната електропреносна линия Ready Wyomingкоето ще повиши надеждността и достъпа до енергийните пазари. Black Hills също така продължава да разработва план за намаляване на емисиите в Колорадо с 80% до 2030 г. и планира да добави 100 мегавата нови мощности в Южна Дакота до 2026 г.

Освен това компанията потвърди тримесечния си дивидент в размер на 0,65 щатски долара на акция, което представлява 54 години непрекъснат ръст на дивидентите, вторият най-дълъг рекорд в индустрията. Black Hills също така укрепи финансовата си позиция с успешна емисия облигации на стойност 450 млн. долара и публикува актуализиран доклад за устойчивост, който включва 27% намаление на емисиите на парникови газове от газовата инфраструктура от 2022 г. нататък.

Последни резултати

Приходи и брутна печалба

Общите приходи на компанията през последния отчетен период (TTM) възлизат на 2,13 млрд. долара, което представлява леко намаление спрямо предходните години. През 2023 г. приходите възлизат на 2,33 млрд. долара, което също е намаление спрямо пиковата 2022 г., когато приходите са били 2,55 млрд. долара. Този спад може да се дължи отчасти на по-ниско търсене или на промени в структурата на разходите, но си струва да се отбележи, че приходите са се увеличили значително между 2021 г. (1,95 млрд. USD) и 2022 г.

Що се отнася до брутната печалба, тя леко се увеличава до 828,3 млн. щатски долара за ТТМ въпреки спада на продажбите, в сравнение със 796,4 млн. щатски долара през 2023 г. и 772,8 млн. щатски долара през 2022 г. Този ръст показва, че дружеството ефективно контролира производствените си разходи, като същевременно успява да поддържа рентабилност.

Оперативна печалба и общи разходи

Оперативната печалба на Black Hills Corp се е увеличила от 409,4 млн. щ.д. през 2021 г. до 498,3 млн. щ.д. през последните 12 месеца, което показва ефективно управление на оперативните разходи и способността да генерира стабилна печалба от основната си дейност. Общите разходи, от друга страна, се увеличиха от 1,54 млрд. щ.д. през 2021 г. до 1,86 млрд. щ.д. през 2023 г., но след това отново намаляха до 1,63 млрд. щ.д. през TTM, което може да се дължи на мерки за намаляване на разходите и оптимизиране на разходите.

Нетна печалба и печалба на акция (EPS)

Нетната печалба за акционерите за последния отчетен период (TTM) е 275,7 млн. щ.д., което е повече от 262,2 млн. щ.д. през 2023 г. и 258,4 млн. щ.д. през 2022 г. Този ръст потвърждава дългосрочната стабилност на компанията, както и способността ѝ да генерира нарастваща стойност за акционерите. Печалбата на акция (EPS) показва подобна тенденция на растеж, като се увеличава до 4,04 щатски долара през последните 12 месеца в сравнение с 3,91 щатски долара през 2023 г. и 3,97 щатски долара през 2022 г.

EBIT и EBITDA

Оперативната печалба преди лихви, данъци и амортизации (EBIT) и EBITDA също показват последователен ръст. Оперативната печалба преди лихви, данъци и амортизация (EBIT) на ТТМ достигна 512,8 млн. щ.д., в сравнение с 481,6 млн. щ.д. през 2023 г., а оперативната печалба преди лихви, данъци и амортизация (EBITDA) достигна 775,7 млн. щ.д., в сравнение със 738,4 млн. щ.д. през 2023 г. Това показва, че Дружеството ефективно подобрява оперативните си резултати и способността си да генерира парични потоци.

Ключови показатели x Средна стойност за сектора

⚠ Инвестирайте отговорно!

Информацията в тази статия е само с образователна цел и не служи като инвестиционна препоръка. Авторите представят само известните им факти и не правят никакви заключения или препоръки към читателя.

Инвестирането може да бъде рисковано, ако подходите към него безразсъдно. Булиос не познава финансовото ви състояние и поради това по никакъв начин не дава конкретни съвети и препоръки. Изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл е индивидуален въпрос, затова винаги се образовайте и извършвайте собствен подробен анализ, преди да закупите определена акция.