Пазарните корекции обикновено са разочароващи, но ако сте на пазарите от известно време, започвате да очаквате с нетърпение падането на цените, защото можете да закупите много качествени акции на много добри цени, а това не се случва всеки ден на пазара.

В тази статия ще разгледаме две компании, които наскоро публикуваха прилични резултати, но въпреки това пазарът понижи акциите им. Инвеститорите, които купуват акции на тези компании с намерение да ги държат в дългосрочен план, няма да останат разочаровани.

1. Walt Disney $DIS

Миналата година акциите на Walt Disney се търгуваха на цена от 203 USD, след което спаднаха поради забавянето на ръста на абонатите на Disney+.

• Disney стартира водещата си стрийминг услуга през 2019 г. и добави 95 милиона абонати през първата си година.
• Дългосрочната цел на ръководството е да увеличи броя на абонатите на услугата до 230-260 милиона до края на фискалната 2024 г.
• Но инвеститорите имаха съмнения след няколко бавни тримесечия през миналата година.
• През третото тримесечие на фискалната 2021 г. Disney добави само 2 милиона абонати.
• Въпреки това през последните няколко тримесечия Disney+ отново се активизира, като тематичните паркове вече се радват на голямо търсене.

https://twitter.com/Disney/status/1531606481166299137

"Тематичните паркове работят на пълни обороти, задвижвани от голямото търсене, както и от персонализираните и персонализирани подобрения на преживяванията на гостите, които са увеличили разходите на глава от населението с повече от 40% през 2019 г."

заяви главният изпълнителен директор Боб Чапек по време на разговор с анализатори относно резултатите за второто фискално тримесечие.

Тъй като акциите се търгуват на приблизително същото ниво, на което бяха, когато ръководството представи Disney+ през април 2019 г., инвеститорите сега получават наистина фантастична сделка.

Инвеститорите по същество плащат справедлива цена за наследените развлекателни активи на Disney (ESPN, ABC, филмови студия и паркове) и получават безплатно бъдещия растеж на стрийминг услугите на Disney, включително Hulu и ESPN+.

2. BJ's Wholesale Club Holdings $BJ

През тази година акциите на търговеца на едро с отстъпки се представиха по-добре от по-широкия пазар, което говори много за относителната сила на бизнес модела на BJ's Wholesale Club Holdings в условията на трудна икономика. Тъй като инфлационният натиск води до рязко покачване на цените на стоките, все повече потребители посещават BJ's.

• От началото на годината акциите на BJ's са се понижили само с 6,8% в сравнение със 17% за S&P 500.
• Компанията навлезе в тази година с инерция, като през четвъртото фискално тримесечие на 2021 г. (което приключи на 29 януари) продажбите в сравними магазини се увеличиха с 21,8% в сравнение със същия период преди две години, преди да започне пандемията.

https://twitter.com/BJsWholesale/status/1520085594537402368

BJ's заяви, че инфлационният натиск води до увеличаване на разходите за доставка, но че успешно компенсира това с увеличение на цените в избрани категории.

• Ръководството ще се съсредоточи върху ускоряването на растежа през следващите няколко години.
• Продажбите на BJ's са съсредоточени в района на Ню Йорк, където те представляват 23% от общите продажби през фискалната 2021 г.
• Въпреки това компанията изпълнява план за недвижими имоти, за да отвори допълнителни магазини и да разшири дейността си.
• След откриването на пет нови обекта през миналата година, ръководството планира да открие 11 обекта на нови и съществуващи пазари през тази година, а през фискалната 2023 г. планира да открие още 10 обекта.

https://www.youtube.com/watch?v=cFGDJiTTnAs

Съотношението цена/печалба (P/E) от 19 пункта, базирано на прогнозите на анализаторите за тази година, е значително по-ниско от това на аналогичната компания Costco Wholesale, която се търгува при 37 пъти по-висока цена от очакваната печалба.

Аз лично вярвам повече на Disney от двете компании по отношение на дългосрочните инвестиции, но наблюдавам и BJs. Ако решите да инвестирате, не забравяйте да направите предварителния си анализ и да се съобразите с повишения риск на настоящите пазари.