Автономни системи: бъдещето на войната и инвестициите

В днешния свят на все по-нарастващи заплахи за сигурността съвременните отбранителни технологии се превръщат в основен инструмент за гарантиране на националната сигурност. Автономните системи, киберсигурността и сателитните комуникации са в основата на съвременната военна и гражданска отбрана.

През последните години някои от тези компании се радват на значителен ръст не само на приходите, но и на броя на големите договори с правителствени организации. Автономните системи, като например безпилотните самолети, стават все по-често срещана част от военните операции, като способността им да свеждат до минимум рисковете за човешките оператори и да осигуряват бързо разгръщане на бойното поле променя облика на съвременната война. С нарастването на търсенето на тези технологии те стават привлекателни не само от гледна точка на технологичния напредък, но и на възможностите за инвестиции.

Представяне на компанията

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS е американска компания, специализирана в областта на отбранителните технологии и системите за сигурност. Компанията е със седалище в Сан Диего и дейността ѝ е насочена основно към предоставяне на съвременни решения за националната сигурност на САЩ. Kratos се занимава с разработване и производство на безпилотни летателни системи, сателитни комуникационни технологии, киберсигурност и електронна война. Клиентите на компанията са предимно от правителството на САЩ, по-специално от Министерството на отбраната и други федерални агенции.

Историята на компанията датира от 1994 г., когато тя е основана като Wireless Facilities Inc, като първоначално се фокусира върху телекомуникационните услуги. През 2007 г. тя е преименувана на Kratos Defense & Security Solutions, за да се съсредоточи върху отбранителната индустрия и технологичните услуги, свързани с националната сигурност. Тази промяна в бизнес модела доведе до значителен растеж на компанията, главно поради нарастващото търсене на съвременни военни технологии в условията на глобализирани заплахи и кибератаки.

Един от ключовите продукти на Kratos са безпилотни летателни апарати (дронове), които компанията разработва както за бойни, така и за тренировъчни цели. Сред тях е серията безпилотни летателни апарати Valkyrie, които се отличават с висока степен на автономност и способност за работа в условия на конфликти с висока интензивност. Тези безпилотни системи са ключова технология за бъдещите войни, в които Kratos се конкурира с други компании за договори за военни проекти с висока добавена стойност.

Kratos работи основно в Съединените щати, но продуктите му се търсят в цял свят. Компанията е активна и в областта на сателитните комуникации, като предоставя модерни решения на правителствени и търговски клиенти. Управлявайки и експлоатирайки собствените си сателитни системи, Kratos е в състояние да предоставя широк спектър от услуги - от платформи за сигурни комуникации до системи за наблюдение.

Трябва да се отбележи и участието на компанията в областта на киберсигурността, където тя разработва инструменти и технологии за защита на критичната инфраструктура и чувствителните данни от потенциални заплахи. Комбинацията от военни технологии и киберсигурност е голямо предимство за Kratos, тъй като двете области често се пресичат в съвременната среда за сигурност.

По време на неговия мандат компанията направи няколко ключови придобивания, които значително засилиха пазарните ѝ позиции. Например през 2011 г. Kratos придоби Integral Systems - компания, специализирана в областта на сателитните комуникации и системите за наземно управление. Това придобиване беше важна стъпка в разширяването на дейността на Kratos в областта на космическите технологии.

Kratos може да се похвали и с редица успехи в спечелването на договори от правителството на САЩ. Благодарение на напредналите си технологии и стратегическите си придобивания компанията успява да спечели много важни договори за разработване на безпилотни системи, инструменти за киберсигурност и комуникационни технологии.

Интересно е, че Kratos инвестира в разработването на технологии, които могат да работят автономно, което представлява бъдещето на съвременната война. Тези технологии не само намаляват риска за човешките оператори, но също така позволяват по-бързо и по-ефективно внедряване в бойните операции.

Поредица от интересни договори

На 17 септември 2024 г. Kratos Defense & Security Solutions, Inc. обяви, че е получила договор на стойност 79,87 млн. долара от Военновъздушните сили на САЩ. Поръчката включва 60 безпилотни летателни апарата BQM-167A, които да служат за въздушни цели, както и комплекти за мисии, консумативи и технически данни.

Договорът е част от петгодишно споразумение. Това е най-голямата единична поръчка за тези безпилотни самолети в Центъра за управление на жизнения цикъл на ВВС в Еглин, Флорида. Безпилотните самолети BQM-167A симулират съвременни заплахи и се използват за тестване и обучение на оръжейни системи.

След това, на 14 октомври 2024 г., Kratos Defense & Security Solutions получи договор на стойност приблизително 45 млн. долара за нова сателитна система. Работата, свързана с този договор, ще бъде извършена в обезопасените инженерни, производствени и интеграционни съоръжения на Kratos. Подробности за клиента и договора не се разкриват поради конкуренцията и други фактори, свързани със сигурността.

На 16 септември 2024 г. Kratos Defense & Security Solutions получи договор от Thaicom за доставка на цялостна наземна система за сателита Thaicom-10. Kratos ще предостави център за спътникови операции, който ще позволи на Thaicom да управлява спътника, да планира ресурсите му и да координира конфигурацията на полезния товар на спътника. Условията на споразумението не бяха оповестени. Спътникът Thaicom-10, произведен от Airbus, е първият спътник с възможност за преконфигуриране за регионалния оператор Thaicom.

- Всъщност компанията има много нови договори и редица собствени успехи в последно време. За повече подробности ви насочваме към уебсайта на компанията, където отделните елементи са разделени на - Уебсайт на Kratos.

Как премина последното тримесечие на компанията?

Kratos Defence & Security Solutions, Inc. отчете резултатите си за второто тримесечие на 2024 г., които показват ръст на приходите от 16,8%, като Общият размер на приходите е 300,1 млн. щатски долара, което представлява увеличение с 43,2 млн. щатски долара в сравнение със същия период на 2023 г.. Този ръст се дължи основно на органичния ръст от 61,8% в сегмента на безпилотните системи и на увеличението от 4,6% в сегмента на правителствените решения (KGS). Благодарение на придобиването на Sierra Technical Services продажбите в сегмента на безпилотните системи също се увеличиха, което допринесе за ръста на продажбите.

Резултатите за второто тримесечие на 2024 г. включват нетна печалба в размер на 7,9 млн. долара, което е подобрение в сравнение със загубата от 2,7 млн. долара през второто тримесечие на 2023 г. Нетната печалба на акция възлиза на 0,05 щатски долара, което е значително подобрение спрямо загубата от 0,02 щатски долара на акция през същия период на миналата година. Коригираната печалба на акция нарасна до 0,14 щатски долара от 0,09 щатски долара през 2023 г.

Кратос отчита и силен ръст в бизнеса си с безпилотни системи, където продажбите са се увеличили с 64,7% до 85,8 млн. долара, като ръстът се дължи основно на вътрешното производство на безпилотни летателни апарати за целеуказване и на някои международни доставки. Сегментът на безпилотните системи отбеляза и значително подобрение на рентабилността, като оперативната печалба се увеличи до 3,6 млн. долара от 1,2 млн. долара през второто тримесечие на 2023 г.

В сегмента "Решения за правителството" (KGS) приходите се увеличиха с 4,6% до 214,3 млн. долара, отразявайки стабилен органичен растеж в области като "Турбинни технологии", "Микровълнови продукти" и "C5ISR". Този ръст допринесе за по-висока оперативна печалба и EBITDA в сравнение с 2023 г.

Kratos също така отбеляза силен ръст на поръчките, като през второто тримесечие на 2024 г. общият размер на поръчките достигна 334,1 млн. долара. Този ръст беше подкрепен и от рекордната стойност на портфолиото, която достигна 12 млрд. долара, което показва силни възможности за бъдещ растеж на компанията.

Президентът и главен изпълнителен директор на Kratos Ерик ДеМарко подчерта, че компанията продължава да се развива и да повишава рентабилността си. Ръстът на EBITDA от приблизително 38,4% през второто тримесечие и 44,8% през първата половина на годината демонстрира успеха на стратегията на компанията. Освен това Kratos продължава да прави значителни инвестиции в инфраструктура, научноизследователска и развойна дейност в подкрепа на нарастващите нужди на националната сигурност на САЩ.

Последни резултати

Основни показатели

Коефициентът P/E (367,71) е много висок, което показва, че пазарът оценява компанията много оптимистично, въпреки че този коефициент обикновено е индикатор, че акциите са надценени в сравнение със средното за индустрията. Коефициентът P/B (2,93), от друга страна, е в нормалния диапазон за технологичните компании, което показва известна стойност на активите на фирмата спрямо пазарната й цена. Коефициентът P/S (3,44) показва, че Kratos има относително по-висока пазарна оценка спрямо печалбите.

Коефициентът D/E (0,15) е много благоприятен, което показва нисък ливъридж и силна капиталова структура на компанията. Това съотношение е значително по-ниско от средното за отрасъла, което дава на компанията гъвкавост за потенциално финансиране на допълнителни проекти или разширяване. Коефициентът D/C (0,13) допълнително потвърждава консервативния подход към дълга, който е полезен по отношение на намаляването на риска.

ROA (0,52%) и ROE (0,88%) са сравнително ниски, което показва, че фирмата генерира ограничена възвръщаемост на активите и собствения капитал. Въпреки това, като се има предвид нарастващата технологична ориентация на дружеството и високите инвестиции в развитие, се очаква тези коефициенти да се подобрят в бъдеще. Трябва да се отбележи също така, че въпреки нарастващите печалби и продажби, дружеството работи в сектор, в който оперативните разходи са относително високи + то трябва и трябва да инвестира редовно.

Очаквания на анализаторите

Средната целева цена е 27,00 USD, с висока прогноза от 35,00 USD и ниска прогноза от 24,00 USD. Средната целева цена представлява 4,90% промяна спрямо последната цена от 25,74 USD.

⚠ Инвестирайте отговорно!

Информацията в тази статия е само с образователна цел и не служи като инвестиционна препоръка. Авторите представят само известните им факти, не правят заключения и не отправят препоръки към читателя.

Инвестирането може да бъде рисковано, ако подходите към него непредпазливо. Булиос не познава финансовото ви състояние и поради това по никакъв начин не предлага конкретни съвети и препоръки. Изборът на акции, стратегията и изграждането на портфейл е индивидуален въпрос, затова винаги се образовайте и правете собствен подробен анализ, преди да закупите определена акция.

Přečíst celý článek? Staň se členem Bulios Black

Vybírej akcie jako profíci s analýzami a nástroji Bulios Black
19.99 EUR měsíčně
(lze kdykoliv zrušit)
Usnadni si výběr akcií díky důkladným analýzám top firem
Sleduj výkonnost svého portfolia a dividendy v portfolio trackeru
Získej přehled férových cen akcií 500 nejoblíbenějších firem
Aktuální informace a souhrny výsledků ke tvým firmám
Předplatit členství
Don't have an account? Join us

Log in to Bulios


Or use email and password
Už jsi členem? Přihlásit se

Create Bulios profile

Continue with

Or use email and password
You can use lowercase letters, numbers, and underscores

Why Bulios?

One of the fastest growing investor communities in Europe

Comprehensive data and information on thousands of stocks from around the world

Current information from global markets and individual companies

sign.popup.registration.listWhy.fourth

Fair prices, portfolio tracker, stock screener and other tools

Timeline Tracker Overview