Истинската причина, поради която залагам на акциите на Meta Platforms в дългосрочен план
Meta Platforms, подобно на много други технологични заглавия, беше наказана заради разочароващите резултати, които ръководството постигна. През тази година акциите на FB са се понижили с над 42%. Това създава краткосрочен стрес, но също така дава възможност за дългосрочни възможности.
Вече сме виждали тази история
През юли 2018 г. акциите на Meta Platforms $FB се сринаха с 20% поради разочароващи резултати на ръководството. Компанията издаде "насоки за намаляване на темповете на растеж на приходите" и заяви, че вижда "спад във високите едноцифрени темпове на растеж през следващите няколко тримесечия". Накрая компанията заяви, че "ръстът на общите разходи ще надхвърли ръста на приходите през 2019 г." Ръстът на потребителите също беше разочароващ.
Макар че сега средата е различна, ние имаме много сходна конфигурация.
През февруари 2022 г. компанията се насочва към леки приходи, ръстът на потребителите е разочарован поради "засилената конкуренция", а разходите нарастват - този път заради плановете ѝ в метавселената. Сега цялата реторика е една и съща и познайте какво? Акциите на FB са се понижили с 44% през 2018 г. и са нараснали с повече от 200% за по-малко от три години. Не знам дали можем да очакваме повторение, но е ясно, че настоящата разпродажба е възможност.
Положителни страни за Meta
Водещите положителни фактори включват висока рентабилност, ниска оценка, лидерство в областта на активите и платформите и стабилен растеж. Въпреки това "стабилният растеж" остава донякъде уязвим - той със сигурност е най-слабият аргумент от горепосочените. Това е така, защото има само ограничен брой потребители, които компанията може да добави към съществуващите си платформи. Освен това рецесията ще намали доходите от реклама. И все пак разходите за реклама обикновено са последният бюджетен ред, който се губи, и първият, който се възстановява.
Другите катализатори - рентабилност, оценка и активи - остават впечатляващи.
Анализаторите все още очакват приходите на Meta да нараснат със 7,5% през тази година, но прогнозите са за ускоряване на растежа до 16,5% през 2023 г. Що се отнася до приходите, прогнозите са за 13% спад на печалбата през тази година. Положителното е, че анализаторите очакват почти 20% ръст през 2023 г. Никой не обича да вижда как печалбите намаляват на годишна база. Но положителното е, че акциите на FB вече са намалели наполовина и сега се търгуват на цена малко над 16 пъти по-висока от тазгодишната печалба. Това е по-евтино от индекса S&P 500.
Компанията все още се гордее с водещи в индустрията маржове - брутният марж е 81,72%, а нетният марж е 31,2%. Така че, въпреки че в краткосрочен план виждаме спад на приходите, Meta все още има огромна рентабилност и ниска оценка. Да не говорим, че четири от десетте най-изтегляни мобилни приложения през 2021 г. принадлежат на Meta.
Моля, обърнете внимание, че това не е инвестиционна препоръка, а мое мнение. Винаги правете собствен анализ. При подготовката на тази статия се позовах на анализатор на име Брет Кенуел.