Усъвършенстваните компютърни чипове са абсолютно необходима част от съвременната електроника. Бързият технологичен напредък през последните години доведе до безпрецедентно нарастване на търсенето, което ще продължи да расте и през следващите години. Наред с другото, това ще бъде постигнато от Micron, която е световен лидер в много специфичен сегмент на чиповете и е на върха на растежа.
Стратегическа пазарна позиция
Micron $MU е специалист в производството на чипове за памет (DRAM) и съхранение (NAND), използвани в потребителските технологии, промишлените приложения и центровете за данни. Последният се превърна в един от най-важните инфраструктурни компоненти в съвременната икономика, тъй като все повече компании пренасят дейността си онлайн и се нуждаят от място, където да съхраняват и обработват информацията, генерирана при ежедневните им операции.
Технологията за съхранение на данни с твърдотелен диск (SSD) на Micron е предназначена да направи центровете за данни по-надеждни, по-бързи и следователно по-рентабилни. Линията SATA SSD на компанията е най-продаваният хардуер за съхранение на данни в центровете за данни, а Micron непрекъснато прави нововъведения, за да подобри лидерството си.
Най-големият потенциал за растеж на Micron обаче може да дойде от технологии, които все още не са се появили. Компанията например описва електрическите автомобили като центрове за данни на колела и планира да пусне на пазара повече от 100 нови модела само през 2022 г. Отделно от това продължава глобалното разпространение на 5G, като мобилните устройства с поддръжка на 5G се нуждаят от около два пъти по-голям капацитет на паметта и 50% повече памет в сравнение с техните 4G предшественици. Micron вярва, че продажбите на смартфони с поддръжка на 5G ще достигнат 700 милиона броя през 2022 г., което би представлявало 40% скок спрямо 2021 г. По този начин Micron не само вижда голям обем на търсенето, но и осигурява по-мощни и по-сложни устройства.
Предстои силен растеж
Продажбите на Micron обикновено са променливи на годишна база, но сега са в постоянен възход, а фискалната 2022 г. (приключваща на 31 август) се очертава да бъде една от най-добрите досега. А прогнозите на анализаторите сочат, че фискалната 2023 г. може да бъде още по-добра, особено по отношение на рентабилността.
Силното търсене на чиповете на Micron даде на компанията повече възможности за ценообразуване, като увеличи маржа на брутната печалба до 47,2% през второто фискално тримесечие от 46,4% през предходното тримесечие и 26,4% преди година. Това се отразява на крайния резултат и осигурява добри резултати по отношение на печалбата на акция.
Акциите на Micron са с отлична стойност
През последните 12 месеца Micron генерира печалба на акция в размер на 7,95 USD, което дава на акциите й коефициент на съотношение цена/печалба от едва 8,5. Това е с 67% по-евтино от индекса Nasdaq-100, който се търгува с коефициент 26,4, което означава, че акциите на Micron могат да се утроят, ако успеят да затворят тази разлика. На форуърдна база отстъпката изглежда още по-голяма. Прогнозният мултипликатор на Micron, базиран на оценките на приходите за фискалната 2023 г., е само 5,4, така че акциите на Micron ще трябва да се увеличат четирикратно, за да се търгуват в съответствие с прогнозирания мултипликатор на Nasdaq 100 от 22,7.
Най-голямото предизвикателство за компанията ще бъде да докаже на инвеститорите, че цикличният характер на предишните ѝ финансови резултати е отминал и че скорошната сила ще се запази. Със сигурност не му липсват бъдещи двигатели на растежа, на които да се опре. Ако успее, акциите на компанията могат да поскъпнат още повече.
В заключение бих искал да подчертая, че това не е инвестиционна препоръка и че винаги трябва да правите собствен анализ. Анализаторът на акциите е Антъни Ди Пицио.