Ръководството очаква приходите да нарастват с двуцифрен темп до 2026 г. Сред клиентите ѝ са Apple и Nvidia, а компанията е готова да доминира в една бързо развиваща се индустрия.

Тази компания ще се превърне в победител по отношение на недостига на микрочипове.

В условията на светски растеж в различни сектори, смущения във веригата за доставки, причинени от пандемията COVID-19, и рязко нарастване на търсенето поради променящите се потребителски навици, през последните години се наблюдава перфектна буря от недостиг на полупроводници. През 2021 г. индустрията ще продаде рекордните 1,15 трилиона устройства, което ще увеличи общите приходи до 556 милиарда долара. Това прави пазара на полупроводници един от най-големите и най-бързо развиващите се в света.

Taiwan Semiconductor Manufacturing $TSM е най-лесният начин за инвестиране в световния недостиг на полупроводници, като осигурява на акционерите стабилна възвръщаемост в дългосрочен план. Ето защо.

Основана преди десетилетия с финансиране от правителството на Тайван,TSMC предлага уникален подход към производството на полупроводници. Вместо сама да проектира и произвежда чипове като конкурента си Intel, тя позволява на други компании да проектират чиповете и се фокусира единствено върху производствения процес.

През годините този фокус върху върховите производствени постижения позволи на TSMC да изпревари технологично своите конкуренти и по този начин да спечели дългосрочни договори от индустриални гиганти като Apple, Nvidia и Advanced Micro Devices. Например, когато Apple започна да проектира чипове за собствените си компютърни устройства, тя се обърна към TSMC заради нейната последователност и най-добрите в класа си възможности. Помогна и фактът, че Apple можеше да персонализира чиповете си специално за своите продукти - нещо, което не може да се направи с общодостъпните стоки на Intel.

Конкурентното предимство на TSMC в производството на полупроводници доведе до феноменален растеж през последните десетилетия. От 1994 г. насам сложният годишен темп на растеж (CAGR) на приходите и печалбите на компанията е над 17%. През последните 12 месеца компанията генерира 59,9 млрд. долара приходи и 25,3 млрд. долара оперативни приходи. Това е оперативен марж от 42%, който е най-добрият в своя клас за производствена компания.

Смятате ли, че тя ще започне да се забавя?

Анализаторите очакват приходите в тази индустрия да нараснат до повече от 1 трилион долара до 2030 г., което би означавало почти двойно увеличение на приходите през 2021 г. Като доминиращ производител в тази индустрия, която планира да похарчи 40-44 милиарда долара за капиталови разходи само през тази година, TSMC е готова да получи голяма част от тези приходи.

В съответствие с това ръководството предвижда ръст на приходите от 15 % до 2026 г., като същевременно поддържа брутен марж от 53 %. Ако TSMC достигне долната граница на тази прогноза и увеличи приходите си с 15 % от края на 2021 г. до 2026 г., дотогава годишните ѝ приходи ще възлизат на около 115 млрд. долара.

Риск

Повечето от фабриките на TSMC са разположени в Тайван. Островната държава е потенциално заплашена от нахлуване от страна на Китай, който в миналото е говорил за превземане на територията. Вероятността това да се случи в действителност е неясна и TSMC работи за диверсифициране на производствените си активи извън Тайван, но все пак представлява риск за акционерите, ако Китай реши да нахлуе.

Дори и с оглед на риска, свързан с Китай, анализаторите смятат, че акциите на TSMC са чудесна инвестиция за растеж в областта на полупроводниците. С пазарна капитализация от под 500 млрд. долара акциите изглеждат като привлекателна инвестиция за следващото десетилетие и след това. Аз лично също съм на това мнение, освен това направих и голям доклад в училище само за недостига на полупроводници и възможностите за бизнес и според мен това е много привлекателна индустрия с голямо бъдеще, но не приемайте мнението ми като инвестиционен съвет, а само като субективно мнение на инвеститор на дребно.