Преди две години петролните компании бяха световни парии. Тежестта на енергийния сектор в S&P 500 е спаднала под 2 %, което е много изненадващо за сектор, който някога представляваше повече от 20 % от пазарната стойност на индекса. Някои енергийни гиганти бяха оценени дори по-ниско от спекулативни, съмнителни компании, които дори не представляваха никаква стойност.

Обратът оттогава насам е също толкова изненадващ, ако не и по-изненадващ. Exxon $XOM току-що достигна нов исторически връх. Акциите на енергийните компании са поскъпнали с 62% през тази година, след като са се увеличили с 48% през 2021 г. Със сигурност изглежда, че на хоризонта се очертава по-светло утре за енергийния сектор.

Въпросът сега е дали това е краят на партито и дали енергийният сектор отново ще се потопи в рязък спад. През последните месеци акциите на енергийните компании на моменти са в застой, дори когато цените на петрола се повишават, което е знак, че инвеститорите не са повярвали напълно в тази история. Освен това търговията на дребно избягва този сектор поради опасения за околната среда. Мисля, че това се дължи и на очевидното нарастване на броя на електрическите превозни средства.

Въпреки това се смята, че енергийният сектор има още възможности за растеж. Все още има време за закупуване на акциите, особено за инвеститорите, които са готови да мислят за понятието "енергия" в по-широк смисъл. Това означава да купувате и компании за възобновяема енергия и да оценявате компаниите отчасти според усилията им за намаляване на въглеродните емисии - ключова тенденция за бъдещето, която в дългосрочен план ще бъде поне толкова голям икономически фактор, колкото и традиционното използване на енергия днес.

Дори след поскъпването на акциите през последните две години енергийният сектор все още е най-евтиният сектор в S&P 500, като се търгува при 9,8 пъти очакваните печалби за следващата година - единственият сектор, който е под 10 пъти печалбите. Сега енергетиката представлява 15% от приходите на индекса и около 5% от пазарната му капитализация - "разлика, която според нас едва ли ще се запази", пишеНийл Дингман, анализатор в Truist . А балансите в сектора са по-здрави, отколкото през последните години.

Налице са и политически промени, които могат да бъдат от полза за петролните и газовите компании. Ник Делулис, главен изпълнителен директор на базираната в Питсбърг газова компания CNX Resources $CNX, казва, че политиците, които са призовавали енергийните компании да ограничат производството, сега са "завладени от реалността", тъй като цените на бензина се повишават, а Европа се опитва да се освободи от руските изкопаеми горива.

SHELL

Големите мултинационални петролни компании съкращават персонал и намаляват неефективните си дейности. Всички акции поскъпнаха, а финансовите им резултати са толкова добри, колкото никога досега.

Shell $SHEL, която има най-високи приходи от европейските петролни и газови компании, се превърна в по-всеобхватен бизнес след пандемията и добави разрастващо се подразделение за вятърна и слънчева енергия. На 7 юни тя обяви, че ще започне да продава енергия от възобновяеми източници в Тексас.

Едно от големите предимства на Shell е бизнесът й с втечнен природен газ, който е най-големият в света. Търсенето на втечнен природен газ нарасна, тъй като Европа се бори да се освободи от руския природен газ, а цените в САЩ се увеличиха повече от два пъти през последните шест месеца. Shell се търгува на цена, по-ниска от седем пъти очакваната печалба за 2023 г., което е по-ниско от тази на конкурентите, и има по-нисък коефициент на изплащане на дивиденти, което означава, че има повече възможности за увеличаване на дивидента през следващите тримесечия.

Enel

Възраждането на петролните и газовите компании не означава, че държавите изоставят екологичните цели. Всъщност Европа очевидно ускорява развитието на инфраструктурата си за възобновяема енергия и наскоро обяви плановете си да удвои капацитета си за слънчева енергия до 2025 г. и да увеличи целта си за възобновяема енергия до 45% до 2030 г.

Един от бенефициентите е италианската енергийна компания Enel $ENEL. MI , чието дъщерно дружество Enel Green Power е водещ производител на енергия от възобновяеми източници, което му позволява да се възползва от държавното финансиране за преминаване към зелена енергия. Така например Иновационният фонд на ЕС ще покрие 20% от разходите за разширяване на фабрика за соларни панели в Сицилия. Енел се търгува на цена, по-ниска от 10 пъти прогнозната печалба за следващата година, и е описана от банката J.P. Morgan като "най-евтиният начин да се възползвате от растежа на възобновяемите енергийни източници".

Sunrun

Съединените щати възприемат зелените политики по-бавно от Европа, но напоследък регулирането е по-благоприятно. Наскоро президентът Джо Байдън обяви, че ще освободи някои вносни слънчеви панели от предложените мита, които навредиха на индустрията, и ще използва Закона за отбранителното производство, за да ускори производството на слънчеви панели в САЩ.

Конгресът обсъжда и удължаването на данъчните облекчения за слънчевата енергия. Един от бенефициентите на тези мерки е Sunrun $RUN, компания, която разработва проекти за слънчева енергия за жилищни сгради и отдава произведената енергия под наем на собствениците на жилища. Sunrun е най-големият разработчик на слънчеви инсталации за жилищни сгради в САЩ. Според анализатора на Credit Suisse Махип Мандлой компанията е най-добре позиционирана да се възползва от предимствата си предвид мащаба и структурата на разходите, а акциите ѝ могат да поскъпнат до 70 долара от последните 27 долара.

Така че залогът върху енергията все още може да се изплати. Но това е труден въпрос, защото зависи от гледната точка.

Отказ от отговорност:Това в никакъв случай не е инвестиционна препоръка. Това е чисто мое обобщение и анализ, основан на данни от интернет и няколко други анализа. Инвестирането на финансовите пазари е рисковано и всеки трябва да инвестира въз основа на собствените си решения. Аз съм просто аматьор, който споделя мнението си.