Фед повиши лихвите с 0,75% и в същия ден пазарите реагираха парадоксално положително и спечелиха нещо. Но днес е съвсем друга песен, като например индексът S&P 500 отписа повече от 3,5%, а Dow Jones Industrial Average - 2,7%. Това води до задълбочаване на мечия пазар и всички инвеститори се чудят колко дълго ще продължи той. Един поглед към миналото може да ни подскаже нещо.

Исторически прозорец

Никога няма да знаем предварително кога точно ще настъпи мечи пазар или корекция, колко точно ще продължи и колко точно ще спаднат индексите. В много случаи е невъзможно да се предвиди какъв катализатор ще предизвика срив или корекция, преди те да настъпят.

Въпреки това разполагаме с много данни, които позволяват на инвеститорите да правят обосновани предположения за това колко дълго или колко рязко може да бъде движението надолу на Dow Jones, S&P 500 или Nasdaq Composite. За тази цел се обръщам към данните за корекциите и мечите пазари в индекса S&P 500, обобщени от Yardeni Research.

От началото на 1950 г. досега индексът S&P 500 е претърпял 11 спада на мечи пазар. Спадът на мечия пазар се определя като спад от 20% или повече. Това означава, че спадът от 19,9% през 1990 г. и спадът от 19,8% през четвъртото тримесечие на 2018 г. са само резки корекции. С изключение на настоящия мечи пазар, тъй като не знаем колко дълго ще продължи, ето колко време е отнело на предишните 10 мечи пазара да намерят своето дъно:

• 1957 г.: 99 календарни дни
• 1962 г.: 174 календарни дни
• 1966 г.: 240 календарни дни
• 1968-1970: 543 календарни дни
• 1973-1974 г.: 630 календарни дни
• 1980-1982 г.: 622 календарни дни
• 1987 г.: 101 календарни дни
• 2000-2002 г.: 929 календарни дни
• 2007-2009 г.: 517 календарни дни
• 2020: 33 календарни дни

Общо това представлява 3888 календарни дни, прекарани в мечи пазар през последните 72,5 години. Средно на типичния мечи пазар са били необходими 388,8 календарни дни, или приблизително една година и три седмици, за да достигне дъното си. Средната стойност, разбира се, е силно повлияна от "дот ком" балона от 2000 до 2002 г.

Съвременните мечи пазари предлагат на инвеститорите както предимства, така и недостатъци

Въпреки че няма два еднакви мечи пазара, предишните спадове с над 20 % са сравнително надежден ориентир за това, какво могат да очакват инвеститорите, когато индексът S&P 500 е затънал в рязък спад.

Ако има някаква положителна страна, то тя е, че честотата на мечите пазари значително е намаляла през последните няколко десетилетия. Преди средата на 80-те години на миналия век компютрите не бяха толкова разпространени на Уолстрийт, колкото са днес. Без широкоразпространена автоматизация предаването на търговски данни и дори разпространението на новини от Уолстрийт отнемаше много време. Това позволи на слуховете и спекулациите да продължат, което допринесе за шест мечи пазара само за 25 години (1957-1982 г.).

За сравнение, от края на 1987 г. досега е имало само четири мечи пазара (включително настоящия спад). Мечите пазари в съвременната епоха обаче са склонни да продължават по-дълго, когато се появят. Например дотком балонът продължи почти 300 календарни дни по-дълго от всеки друг двуцифрен спад от 1950 г. насам, преди да намери своето дъно. Мечият пазар на Голямата рецесия, продължил 517 календарни дни, е най-дългият спад от 1982 г. насам, като се изключи дотком балонът.

Ако използваме тези данни като пътна карта, те показват, че настоящият мечи пазар може да продължи по-дълго от средното за историята. Но също така предполага, че може да последва дълъг бичи пазар.

Три начина за постигане на успех при инвестиране в мечи пазар

Макар че големите спадове и големите нереализирани загуби в краткосрочен план могат да натежат на психиката на инвеститорите, важно е да се помни, че всеки срив, корекция и мечи пазар в историята в крайна сметка е бил прекъсван от бичи рали. Това може да отнеме известно време, но търпеливите инвеститори, които купуват по време на този мечи пазар, вероятно ще бъдат възнаградени.

Когато инвестирате в условията на мечи пазар, тези три стратегии могат да намалят риска от спад и да увеличат потенциала ви за дългосрочна възвръщаемост:

Първо, възползвайте се от услугата dca. Това е проста, но много ефективна стратегия, която максимизира ефективността на портфейла при дългосрочно инвестиране.

Второ, съсредоточете се върху дивидентните акции. Компаниите, които изплащат дивиденти, почти винаги са печеливши и доказали се във времето, което означава, че вече са преживели рецесии и/или значителни пазарни спадове.

Трета стратегия, която може да ви помогне да се справите с мечия пазар, е да купувате отбранителни акции или компании, които работят в отрасъл с фундаментална нужда. Дружествата, които предоставят електроенергия, вода или управление на отпадъците, са услуги от първа необходимост, които не би трябвало да бъдат засегнати на оперативна основа от нестабилността на Уолстрийт.

Отказ от отговорност: Вдъхновен от текста на Шон Уилямс, този текст не е инвестиционна препоръка. Аз не съм професионален инвеститор.