По време на спадове интернет е пълен с различни съвети за покупка на акции, чиято цена е отбелязала значителен спад, което ги прави по-привлекателни от всякога. Но би било хубаво да се подчертаят и онези елементи, които не изглеждат толкова добре, колкото изглеждат. Такъв е случаят с тази селекция, в която ще покажем, че високата дивидентна доходност не означава автоматично супер акция.

1. Apollo Commercial Real Estate Finance $ARI

Apollo Commercial Real Estate Finance, ипотечен фонд за търговски цели (или mREIT), поевтиня заедно с други mREIT през тази година поради рязкото повишаване на лихвените проценти.

По-ниските печалби могат да повлияят на способността на Apollo да поддържа сегашната си сочна дивидентна доходност(13,88%). Но това не е всичко. ARI е намалявала дивидентите си в миналото. От 2019 г. тя намали тримесечното си изплащане от 46 цента на акция на 35 цента на акция.

Към това се прибавя и потенциалният проблем със забавянето на растежа на пазара на търговски недвижими имоти. Като се събере всичко това, тази акция трябва да се избягва. Опитите за получаване на двуцифрена възвръщаемост могат да се обърнат срещу тази компания със страшна сила.

2. B&G Foods $BGS

Производителят на хранителни продукти B&G Foods може да изглежда примамлив на днешните цени. Като начало можем да твърдим, че това е защитна акция, чийто бизнес вероятно ще бъде устойчив по време на икономически спад. През последните месеци се наблюдава и спад на цените.

В резултат на това тя не само е преминала към ниска оценка (форуърден мултипликатор от 13,7x). Акциите имат и 8,53% дивидентна доходност. Преди да се впуснете в акциите обаче, имайте предвид предупрежденията.

Инфлацията при храните е риск тук. Както отбеляза коментатор в Seeking Alpha през април, производствените разходи за един от основните продукти на компанията (Crisco) са се увеличили рязко поради повишаването на цените на семената и растителните масла. Текущото изплащане на дивиденти (1,90 долара на акция годишно) надхвърля печалбите. Всяко въздействие върху рентабилността може да наложи намаляване на дивидентите.

3. Група за здравни услуги $HCSG

Healthcare Services Group не е добре позната компания, но много инвеститори в дивиденти може би са запознати с нея. Компанията предоставя услуги по почистване и хранене на домове за възрастни хора и болници, а основният й стимул е 18-годишният ръст на дивидентите.

Въпреки че само седем години я делят от статута на "дивидентен аристократ", тя може и да не успее. Текущото изплащане(85 цента годишно, доходност 5,36%) представлява 132,6% от приходите на компанията. Разбира се, това до голяма степен се дължи на големия спад в приходите на компанията след пандемията.

Въпреки това, дори ако успее да възстанови рентабилността си до нивата отпреди появата на вируса, може да остане малко място за по-нататъшно увеличаване на изплащанията. Това е зрял бизнес с нисък ръст. Нарастващите разходи за труд могат да окажат натиск върху маржовете на компанията. Много признаци сочат, че това е дивидентен капан.

4. Joann Inc. $JOAN

Акциите на веригата за текстил Joann, която беше пусната на борсата от частни собственици през 2021 г., спаднаха значително спрямо цената си от 12 долара за акция при първичното публично предлагане. Това е резултат от отслабващата пандемия в задната част, както и от инфлацията и проблемите във веригата за доставки, които засягат търговията на дребно днес.

Тази по-скорошна негативна реалност далеч надделява над привлекателността на акциите като високодоходна игра. Акциите имат 5,09% доходност при днешните цени, но въпреки че акциите са се понижили с около 31,25% от IPO-то си, те могат да продължат да падат.

Поне това е заключението от последното публикуване на тримесечните резултати на компанията. Намаляващите продажби и нарастващите разходи доведоха до голям спад в коригираната тримесечна EBITDA, а нетната печалба се промени от положителна на отрицателна. Ако тези лоши резултати се запазят, може да се наложи ръководството да преразгледа въпроса за запазване на настоящия дивидент.

Отказ от отговорност: Това не е инвестиционна препоръка, а е вдъхновена от анализа на Томас Нийл. Аз не съм професионален инвеститор.